Perspectiva macroeconómica semanal de las acciones estadounidenses (del 5 al 9 de octubre)

Lunes 5 de octubre

1. Estados Unidos publica el PMI final de servicios y compuesto de S&P Global de septiembre, así como el PMI de ISM no manufacturero de septiembre; se observa si las altas tasas de interés y el costo de la energía están afectando el sector servicios;
2. CME Group y Silicon Data lanzan los futuros indexados de alquiler de capacidad de cómputo H100 y B200, ofreciendo herramientas para operar directamente los precios de alquiler de GPU;
3. Intel prevé una nueva subida, de alrededor del 10%, en los precios de procesadores para PC, que sería el tercer ajuste desde finales de 2025.

Martes 6 de octubre

1. Estados Unidos anuncia la balanza comercial de agosto y el índice de presión de la cadena global de suministros de septiembre;
2. Publicación del cambio semanal del empleo ADP, para observar las variaciones en la demanda laboral.

Miércoles 7 de octubre

1. Estados Unidos publica las expectativas de inflación a un año de la Reserva Federal de Nueva York de septiembre;
2. La EIA publica su Perspectiva Mensual de Energía a Corto Plazo; ante altos precios del petróleo, las previsiones de inventarios, producción y demanda pueden aumentar la volatilidad del sector energético;
3. ★★★★ Se inaugura la décima Cumbre Mundial de Inteligencia Artificial en Ámsterdam, con la participación de ejecutivos de OpenAI, Meta, Google y Nvidia, centrándose en la comercialización de IA generativa y la inversión en poder de cómputo.

Jueves 8 de octubre

1. ★★★★★ A las 02:00 hora de Beijing, la Reserva Federal publica las minutas de la reunión de septiembre, mostrando las diferencias internas sobre subas de tasas, la evaluación de inflación y empleo, y la revisión del balance; la creación de empleo no agrícola en septiembre fue de solo 29.000, menos que los 84.000 previstos, y la probabilidad de un nuevo aumento de tasas en octubre bajó de cerca del 70% a solo el 20%;
2. Se publican las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana hasta el 3 de octubre, además del inventario mayorista de agosto;
3. ★★★★ Estados Unidos subasta bonos a 10 años por 39.000 millones de dólares; la Cumbre Mundial de IA entra en su segundo día, y Lisa Su, de AMD, podría reunirse en Seúl con ejecutivos de empresas de chips de IA de Corea del Sur.

Viernes 9 de octubre

1. Estados Unidos publica el valor preliminar del Índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan de octubre y la estimación inicial de inflación a un año;
2. Estados Unidos subasta bonos a 30 años por 22.000 millones de dólares; el total combinado de las subastas a 10 y 30 años supera los 61.000 millones, con la demanda en el extremo largo impactando en los rendimientos y la valoración de acciones de crecimiento;
3. Antes de la apertura del mercado, Moderna será incluida en el índice Nasdaq 100, reemplazando a Warner Bros. Discovery, lo cual podría acentuar la volatilidad de corto plazo debido a reequilibrios de fondos pasivos.

*El núcleo temático de Wall Street esta semana gira en torno a las minutas de la Fed y la trayectoria de subas de tasas de octubre, la subasta de bonos de largo plazo por más de 61.000 millones de dólares, la Cumbre Mundial de IA y el aumento de precios de Intel; compañías como PepsiCo y Delta Air Lines inician la previa de balances trimestrales (se prevé que la utilidad del tercer trimestre del S&P 500 crezca más del 30% interanual), por lo tanto, se espera una mayor volatilidad en el mercado.