¡El hijo mayor de Soros hizo compras agresivas de chips de almacenamiento y potencia de cómputo AI en el segundo trimestre! El ETF del mercado de valores de Corea se convierte en la principal posición tras la compra, aumentando fuertemente la posición en TSMC.
Soros Capital Management aumentó significativamente su exposición a la capacidad de cómputo de IA, especialmente incrementando su posición en TSMC en más del 1000%, alcanzando 78,430 acciones, con un valor aproximado de 37.46 millones de dólares.
Según el informe de posiciones 13F de acciones estadounidenses presentado por los fondos de cobertura y oficinas de gestión patrimonial familiar más importantes de Wall Street para el segundo trimestre, se observa una importante divergencia en sus posturas de inversión respecto a líderes globales de la cadena de valor del cómputo de IA, como el “rey de la manufactura de chips” TSMC (TSM.US) y el supergigante de chips de IA Nvidia (NVDA.US). El incremento más destacado proviene de Soros Capital Management, la oficina de activos alternativos fundada por Robert Soros, hijo mayor del multimillonario “tiburón financiero” George Soros. Esta entidad aumentó mucho su exposición al sector de cómputo de IA, dedicando un 60% de su portafolio a almacenamiento, fábricas de chips, GPU y nuevos líderes en la nube de IA, especialmente incrementando su posición en TSMC más de un 1000%, hasta 78.430 acciones, por un valor aproximado de 37,46 millones de dólares.
El fondo Third Point, de Daniel Loeb, otro multimillonario, incrementó su posición en TSMC en un 67%, subiendo de 275.000 a 460.000 acciones durante el segundo trimestre.
Otros grandes fondos de cobertura u oficinas familiares también optaron por incrementar su participación en el gigante asiático de la fabricación de chips. Appaloosa aumentó su posición en TSMC un 24%, Duquesne un 19%, Soroban Capital un 12%, Lansdowne Partners un 10% y Altimeter Capital la elevó levemente en un 4%.
Lone Pine, el fondo de Steve Mandel, realizó el mayor recorte, reduciendo su participación en TSMC casi un 93%, hasta 101.242 acciones. SoftBank, dirigido por el legendario inversor Masayoshi Son, redujo su posición en TSMC un 71%, bajando de casi 2 millones de acciones a 565.000, representando actualmente sólo un 1,5% de su portafolio y con un valor cercano a los 270 millones de dólares.
Otros fondos que también redujeron significativamente su posición en TSMC incluyen Viking Global, SRS Investment Management y Maverick Capital, con recortes del 50%, 48% y 43% respectivamente. Aunque Tiger Global recortó su posición en TSMC cerca de un 20%, hasta 4,88 millones de acciones, TSMC sigue representando un 9,7% de su portafolio, siendo su mayor posición.
El hijo mayor de Soros convierte su portafolio en una “enciclopedia de la cadena de valor de IA”
Según las estadísticas, el valor total de las posiciones de Soros Capital en el segundo trimestre fue de 560 millones de dólares, en comparación con solo 230 millones el trimestre anterior, lo que implica que el tamaño de su porfolio más que se duplicó intertrimestralmente a pesar del aumento de presiones vendedoras por toma de beneficios. Este gigante financiero sumó 18 nuevas posiciones, incrementó 14, recortó 21 y liquidó 7 durante el trimestre. Las 10 principales posiciones representan aproximadamente el 60% del valor total de su portafolio.

En detalle, el ETF del mercado coreano iShares MSCI Korea ETF (EWY.US), conocido como referente temático de la inversión en IA, se convirtió en la mayor posición de Soros Capital, con unas 212.200 participaciones y un valor de unos 42,84 millones de dólares, representando el 7,66% de su cartera y siendo una nueva incorporación en el segundo trimestre. Esta apuesta es una forma de posicionarse en la trayectoria alcista del mercado coreano mediante un ETF de país, obteniendo exposición indirecta a líderes de chips de memoria y hardware de IA como Samsung y SK Hynix.
Micron Technology (MU.US), gigante estadounidense de chips de memoria, es la segunda mayor posición, con 36.800 acciones y un valor estimado de 42,45 millones de dólares, el 7,59% de su portafolio, también nueva en el segundo trimestre. La presencia simultánea de Micron y EWY como las dos principales posiciones subraya el enfoque de Soros Capital en el superciclo de almacenamiento impulsado por servidores de IA, HBM, DRAM para servidores y NAND.
El “rey mundial de la manufactura de chips”, TSMC (TSM.US), es la tercera mayor posición, con 78.430 acciones y un valor de 37,46 millones de dólares, el 6,70% del portafolio; en el segundo trimestre incrementó 73.100 acciones, con un salto del 1371,48% intertrimestral, llevando el peso en la cartera del 0,78% al 6,70%. No es solo una apuesta común, sino una jugada direccional intensiva hacia procesos avanzados, empaquetado de última generación y una certeza reforzada en la capacidad global de chips de IA.
El gigante global de maquinaria e infraestructura eléctrica Caterpillar (CAT.US) ocupa la cuarta posición más importante, con 32.800 acciones y un valor de 34,93 millones de dólares, el 6,25% de su portafolio; durante el segundo trimestre aumentó en 16.300 acciones, un crecimiento del 98,79%, y el peso de la posición subió del 5,08% al 6,25%. Esta asignación muestra que, además de apostar por chips, Soros Capital también está posicionado en el gasto de capital en centros de datos, equipos eléctricos, minería y expansión de infraestructura energética: los “vendedores de palas” de la economía real.
Applied Materials (AMAT.US), gigante de equipos para semiconductores, ocupa la quinta mayor posición, con 47.750 acciones y un valor de 34,52 millones de dólares, el 6,17% del portafolio y nueva posición del segundo trimestre. Como el mayor proveedor mundial de equipos para semiconductores, Applied Materials cubre etapas clave como chips lógicos avanzados, HBM, empaquetado avanzado a nivel de oblea e ingeniería de materiales, lo que la convierte en beneficiaria clave del gasto de IA migrando del diseño de chips hacia la manufactura de equipos.

Entre las diez principales posiciones de Soros Capital al cierre del segundo trimestre, puestos del sexto al décimo, se encuentran: Ranpak Holdings (PACK.US), Flex (FLEX.US), AMD (AMD.US), ProPetro Holding (PUMP.US) y ON Semiconductor (ON.US). De ellas, PACK suma unas 4.630.300 acciones, por un valor de unos 33,85 millones de dólares (6,05%), sin cambios; nueva posición en FLEX con unas 198.900 acciones (32,24 millones de dólares, 5,76%); en AMD, nueva incorporación con 52.015 acciones (30,22 millones, 5,40%); PUMP con unas 1.443.600 acciones (20,70 millones, 3,70%), incremento de 352.539 acciones o 32,31%; ON, nueva posición con 217.800 acciones (20,59 millones, 3,68%). El valor total de las diez principales participaciones ronda los 329,8 millones de dólares, el 58,96% del portafolio 13F.
Además, entre otras posiciones importantes de Soros Capital durante el segundo trimestre, la entidad adquirió 30.700 participaciones del VanEck Semiconductor ETF (SMH.US), por unos 20,14 millones de dólares o el 3,60%; incrementó su posición en ASML (ASML.US) un 191,11% hasta 9.956 acciones (19,81 millones, 3,54%); aumentó su posición en Nvidia (NVDA.US) en un 566,21% hasta 77.300 acciones (15,47 millones, 2,77%); y sumó 55.200 acciones de Nebius (NBIS.US), uno de los nuevos líderes de la nube de IA, (15,24 millones, 2,73%).
Con posiciones en TSMC, Micron, Applied Materials, AMD, ON y EWY, Soros Capital ha conformado una “enciclopedia multinivel de infraestructura de potencia de IA” que cubre desde la memoria coreana, manufactura tercerizada, líderes en equipos de semiconductores, gigantes de chips de IA, testeo y manufactura de chips, hasta la infraestructura de cómputo en la nube para inferencia de IA.
Al mismo tiempo, Soros Capital elevó significativamente su posición en Amer Sports (AS.US) un 1420,97%, incrementó en Generac (GNRC.US) un 470,99% y ajustó levemente su posición en TeraWulf (WULF.US) en un 6,93% y en American Tower (AMT.US) en 6,41%; por otro lado, redujo significativamente en GE Vernova (GEV.US) un 52,17%, en Amazon (AMZN.US) un 15,29%, Texas Instruments (TXN.US) un 9,88%, Alcon (ALC.US) un 16,99% y Visa (V.US) un 29,00%. En general, este 13F no persigue únicamente a Nvidia como única “beta alta”, sino que redirige el foco hacia almacenamiento de IA, procesos avanzados, equipos de semiconductores, infraestructura de centros de datos y gasto de capital en energía industrial; y diversifica la exposición a potencia de IA mediante ETFs coreanos, Micron, AMD, ASML, Applied Materials, Caterpillar, empresas de servicios petroleros y consumo, evidenciando una lógica de portafolio que apuesta al boom de IA pero controla la concentración en gigantes tecnológicos individuales.
¿Esto es un “all-in” en chips de memoria? El hijo mayor de Soros apuesta fuerte por el mercado coreano y Micron
Soros Capital apunta a capitalizar simultáneamente el alza de precios de HBM/DRAM, la expansión de procesos avanzados, los pedidos de equipos para obleas, la competencia en GPU y el aumento de la demanda de nube de IA, utilizando ETFs coreanos, Caterpillar, servicios petroleros y activos de consumo para diversificar el riesgo de exposición a empresas tecnológicas individuales. Sin embargo, 59% de exposición total a IA implica alta sensibilidad ante recortes de gasto de capital, subas de tasas largas y la reversión del ciclo de semiconductores; activos intensivos en capital como WULF y NBIS también implican riesgos de financiación y ejecución.
Las últimas posiciones y dirección de inversión de Soros Capital bajo el mando del hijo mayor de Soros reflejan que el trade temático de cómputo de IA en Wall Street se está expandiendo desde un único líder de GPU hacia almacenamiento, manufactura tercerizada, equipos, sistemas de servidores y plataformas en la nube de cómputo, y que los criterios de selección de acciones están migrando de la “elasticidad conceptual” a la visibilidad de pedidos, la capacidad de financiamiento y el flujo de caja libre realizado.
Según los cambios en la composición, las cinco mayores compras de Soros Capital en el segundo trimestre fueron: iShares MSCI Korea ETF (EWY.US), Micron Technology (MU.US), Applied Materials (AMAT.US), TSMC (TSM.US) y Flex (FLEX.US), con aumentos porcentuales en el peso del portafolio de 7,66, 7,59, 6,17, 5,91 y 5,76 puntos respectivamente, lo que resalta la apuesta agresiva de Soros Capital sobre la cadena de infraestructura de potencia que combina chips de almacenamiento coreanos, HBM y DRAM para servidores, procesos avanzados, equipos de semiconductores, y servidores de IA, junto con fuentes de energía, refrigeración líquida e integración de sistemas; en particular, destaca la construcción de posiciones clave nuevas en Micron, Applied Materials y Flex, y multiplicar la exposición a TSMC un 1371,48%.

Las cinco mayores ventas del segundo trimestre por Soros Capital, bajo la conducción del hijo mayor de Soros, fueron: Comfort Systems USA (FIX.US), gigante de climatización y electromecánica para centros de datos; GE Vernova (GEV.US), proveedor líder de equipos eléctricos para centros de datos; Alcon (ALC.US), empresa de equipo médico oftalmológico; Analog Devices (ADI.US), líder en chips analógicos; y EMCOR Group (EME.US), contratista de ingeniería electromecánica. Sus respectivos pesos en el portafolio se redujeron en 6,91, 5,15, 2,15, 2,14 y 1,97 puntos porcentuales, enfatizando la toma de ganancias en beneficiarios tempranos de construcción e infraestructura de centros de datos con elevados múltiplos y subas previas, y el recorte de posiciones en salud y chips analógicos, migrando capital de “segundos beneficiarios” del auge de IA hacia los activos más centrales y estrechamente vinculados al gasto de capital de IA, como almacenamiento, manufactura tercerizada y equipos de semiconductores; esto no es un enfoque bajista hacia IA, sino una reordenación del binomio riesgo-retorno dentro de la cadena de valor de la potencia de IA.
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