¡Los pedidos globales de turbinas de gas se disparan un 71% en el segundo trimestre, alcanzando un récord! Grandes bancos afirman que las turbinas de gas entran en un "superciclo" y los líderes del sector tienen su producción programada hasta 2030.

Según se informó en la APP de Finanzas Zhihui, J.P. Morgan afirmó que, impulsados por el fuerte aumento en la demanda de energía eléctrica, los pedidos mundiales de turbinas de gas alcanzaron un récord histórico en el trimestre de abril a junio. Analistas de J.P. Morgan, como Phil Bluer, señalaron en un informe publicado el lunes que en el segundo trimestre de este año los pedidos globales de turbinas de gas alcanzaron aproximadamente 38 gigavatios (GW), lo que representa un aumento del 29% respecto al primer trimestre y del 71% en comparación con el mismo período del año pasado. Los analistas destacaron que Estados Unidos sigue siendo el mayor mercado, representando casi la mitad de los pedidos.

Según los datos de J.P. Morgan, Siemens Energy AG obtuvo el mayor volumen de pedidos en el segundo trimestre, con aproximadamente 12,5 GW; seguida por General Electric Co., con 11,3 GW; y en tercer lugar Mitsubishi Power Ltd., con 5,3 GW. Los analistas del banco agregaron que el crecimiento de la demanda está elevando los costos. El precio de una turbina de gas de ciclo combinado, programada para ser entregada en 2031, será tres veces superior al de las unidades entregadas el año pasado.

La competencia por la inteligencia artificial (IA) se está extendiendo del algoritmo al mundo físico del suministro eléctrico, y las pesadas turbinas de gas se están convirtiendo en un activo estratégico tan codiciado para los gigantes tecnológicos como los chips. De hecho, el mercado de turbinas de gas lleva tiempo impulsado por la IA. Según cálculos de la firma de investigación estadounidense Melius Research, en los últimos tres años el precio de las turbinas de gas se ha incrementado en torno al 300%. Detrás de esta escalada de precios existe un serio desajuste estructural entre oferta y demanda.

En el lado de la demanda, el consumo eléctrico de los centros de datos está creciendo rápidamente. La Agencia Internacional de Energía (IEA) advierte que el consumo global de electricidad de los centros de datos se prevé que aumente desde aproximadamente 415.000 millones de kilovatios-hora en 2024 hasta 945.000 millones de kilovatios-hora en 2030, elevando la proporción sobre el consumo energético mundial del 1,5% a cerca del 3%. Entre 2024 y 2030, la tasa de crecimiento compuesta del consumo eléctrico de los centros de datos será de aproximadamente el 15%, notablemente superior a la del consumo total de electricidad de la sociedad.

Además, según datos de Morgan Stanley, el déficit energético de los centros de datos en Estados Unidos ya se ha disparado hasta 55 GW, lo que ha obligado a demorar numerosos proyectos de computación por restricciones de conexión a la red. Por ello, cada vez más actores del sector de IA están recurriendo a soluciones “off-grid”.

Las turbinas de gas se han convertido en la “mejor solución” para cubrir este déficit gracias a sus ventajas de desempeño. A diferencia de la generación de energías renovables como eólica o solar, que tienen carácter intermitente, las turbinas de gas permiten una operación estable 24/7, con una velocidad de respuesta ante picos de demanda de nivel milisegundo; además, presentan ciclos de construcción cortos y pueden operar entre 12 y 18 meses después de la inversión, adaptándose perfectamente a la rápida implementación de centros de datos para IA.

Sin embargo, mientras la demanda crece aceleradamente, la oferta de turbinas de gas está limitada por enormes barreras de fabricación y el ritmo de expansión de la capacidad de producción está gravemente rezagado. Por el impulso de los centros de datos de IA estadounidenses y la transición energética global, la demanda de turbinas de gas se dispara; se prevé que en 2025 la demanda mundial supere los 100 GW y que en 2026 alcance los 117 GW. No obstante, debido a las altas barreras de fabricación, la oferta global en 2025 será de apenas 50-60 GW.

En este contexto de tensión continua entre oferta y demanda, los resultados de los líderes del sector confirman el elevado dinamismo del mismo. El informe del primer trimestre de GE Vernova (GEV.US) muestra ingresos de 9,339 mil millones de dólares, un aumento interanual del 16%; el EBITDA ajustado fue de 896 millones de dólares, casi el doble del año anterior. La directiva de la compañía destacó en la conferencia telefónica que esperan que los pedidos pendientes de turbinas de gas alcancen los 100 GW para fines de 2026, y que “la capacidad para 2029 y 2030 prácticamente ya está reservada”.

Durante su conferencia de resultados, Siemens Energy también confirmó el alto dinamismo del sector e incrementó su estimación de demanda anual media del mercado de turbinas de gas para los próximos años a alrededor de 110-120 GW (anteriormente 90-100 GW), y declaró abiertamente que actualmente no ven señales de desaceleración de la demanda. La compañía subrayó que, en proyectos de centros de datos y de grandes proveedores de nube, los plazos de entrega cortos son un recurso escaso y pueden lograr mayores primas, al tiempo que destacó que las expansiones de capacidad en el sector están siendo muy racionales y que ampliar la producción de turbinas industriales no cambiará el desequilibrio entre oferta y demanda del mercado.