El plazo límite de 2027 impulsa a los clientes a acelerar la "migración a la nube", y el negocio en la nube de SAP (SAP.US) crece un 24% en el segundo trimestre, superando las expectativas

Según informó APP de Finanzas Inteligentes, el gigante alemán de software SAP SE (SAP.US) publicó un comunicado el jueves diciendo que, impulsadas por los clientes que se apresuran a migrar de licencias locales a la nube antes de la fecha límite en la cual la compañía terminará el soporte para versiones anteriores, los ingresos por negocios en la nube del segundo trimestre crecieron un 24% interanual a tasa de cambio constante, llegando a 6.28 mil millones de euros (aproximadamente 7.1 mil millones de dólares), superando el promedio de expectativas de los analistas del mercado, que era de 6.26 mil millones de euros.

En el trimestre que finalizó el 30 de junio, este gigante alemán de software empresarial reportó ganancias por acción de 2.15 dólares, por encima de la expectativa consensuada de los analistas, que era de 2.00 dólares. Los ingresos del segundo trimestre crecieron un 9% interanual, alcanzando 11.24 mil millones de dólares, manteniéndose prácticamente en línea con las previsiones. La acumulación de pedidos de nube (current cloud backlog) aumentó un 26% interanual a 26.06 mil millones de dólares, también superando el incremento esperado por el mercado del 23.8%.

Al momento de esta publicación, SAP subió un 1.8% en el mercado estadounidense tras el cierre.

En cuanto al pronóstico anual, SAP espera que los ingresos por negocios de nube y software estén entre los 41.31 mil millones y 41.88 mil millones de dólares, por encima del consenso general del mercado de 40.9 mil millones de dólares. Además, la empresa pronostica un flujo de caja libre anual de 11.38 mil millones de dólares. SAP previamente proyectó que los ingresos por nube en 2026 estarían entre 25.8 mil millones y 26.2 mil millones de euros.

Como la empresa de software más valiosa de Europa, SAP enfrenta actualmente el reto de que la tecnología de inteligencia artificial está desafiando su modelo de negocio tradicional, mientras debe impulsar a los clientes a migrar sus sistemas desde instalaciones locales a nuevas soluciones en la nube. Este proceso de migración suele ser complejo y costoso, y los conflictos en Medio Oriente han agravado aún más la situación—dicha guerra ha alterado las cadenas de suministro de industrias clave como petróleo y gas (todos clientes estratégicos de SAP).

La oportunidad para que los clientes cambien de sistema se está estrechando: el soporte estándar para software antiguo concluirá en 2027, tras lo cual sólo se ofrecerán servicios de mantenimiento extendido con tarifas más elevadas. El CEO Christian Klein señaló en enero que la incertidumbre geopolítica está ralentizando las negociaciones de acuerdos de nube.

Klein también está promoviendo la adopción de herramientas de IA desarrolladas por SAP y enfocando la reducción de costos. Este año ya anunció dos rondas de reestructuración organizativa y ha asumido personalmente la supervisión del desarrollo de IA para concentrar esfuerzos en esta tecnología emergente—pero algunos inversores temen que la IA eventualmente debilite las fortalezas defensivas históricas de las empresas de software. El precio de las acciones de SAP ha caído un 38% desde el inicio del año.

El CEO de SAP, Christian Klein, afirmó: “Por segundo trimestre consecutivo, hemos logrado un sólido crecimiento en el backlog de pedidos de nube, alcanzando un 26% a tasa de cambio constante. Este resultado se beneficia de nuestra estrategia de ‘empresa autónoma’. Tanto el paquete autónomo como la plataforma de IA empresarial muestran fuertes señales de impulso para el crecimiento. Los clientes están eligiendo SAP para implementar resultados de IA precisos y conformes sobre sus procesos empresariales y bases de datos más importantes.”

El director financiero de SAP, Dominik Asam, agregó: “En un contexto macroeconómico de volatilidad constante, entregamos nuevamente resultados sólidos en el segundo trimestre, con backlog de pedidos de nube y flujo de caja libre aún en aumento. Estos logros reflejan nuestra estricta capacidad de ejecución y nuestra habilidad de cumplir objetivos operativos de forma sostenida.”

Los analistas de TD Cowen, encabezados por Derrick Wood, señalaron en un informe previo a los resultados que el énfasis de SAP en la IA aún no se traduce en un crecimiento tangible; un cliente importante les comentó que la contribución de los productos de IA de SAP a los pedidos sigue siendo “poco significativa”.

Josh Christensen, analista de investigación de la industria, considera que los conflictos han prolongado el ciclo de transacción de SAP. En su reporte previo a los resultados, escribió: “La exposición comercial de SAP en la región EMEA (Europa, Medio Oriente, África), que representa más del 40% de sus ingresos, es mayor que la de otros grandes proveedores de software empresarial, por lo tanto, es más susceptible al impacto de la inestabilidad regional.”