Preapertura de acciones estadounidenses | Los futuros de los tres principales índices bursátiles caen, el precio del petróleo salta, Google y Tesla bajan después de resultados, Intel publica sus resultados después del cierre

Tendencias del mercado antes de la apertura

1. El 23 de julio (jueves) antes de la apertura de Wall Street, los futuros de los tres principales índices bursátiles de EE.UU. caen en conjunto. Al momento de escribir, los futuros del Dow Jones caen 0.60%, los del S&P 500 caen 0.59% y los del Nasdaq caen 0.83%.

2. Al momento de escribir, el índice DAX de Alemania cae 0.87%, el FTSE 100 del Reino Unido cae 0.27%, el CAC40 de Francia cae 1.27% y el Euro Stoxx 50 cae 1.05%.

3. Al momento de escribir, el crudo WTI sube 4.57%, a 90.80 dólares por barril. El crudo Brent sube 4.96%, a 98.74 dólares por barril.

Noticias del mercado

¡Primer ataque con misiles a un petrolero en el Mar Rojo! Vía alternativa bloqueada, los precios del petróleo saltan. Tras el anuncio de militantes Houthi respaldados por Irán de haber atacado dos petroleros sauditas en el Mar Rojo, el precio del crudo se disparó bruscamente. Este evento agudiza los conflictos en la región de Medio Oriente y amenaza con una interrupción más profunda del suministro. A principios de esta semana, los Houthi emitieron amenazas de bloquear la navegación de Arabia Saudita en el Mar Rojo. Esta vía se ha convertido en una ruta alternativa crítica de exportación de la que Arabia Saudita depende cada vez más para evitar el Estrecho de Ormuz; la escalada de la situación amenaza el suministro de millones de barriles diarios hacia clientes globales. El 22, la consultora internacional Kpler publicó en redes sociales que el tráfico en los canales energéticos internacionales del Estrecho de Ormuz y el Estrecho de Bab el-Mandeb cayó simultáneamente el 21. La presión combinada en ambos estrechos, sumada a la reducción del colchón de inventario y el aumento de presión en la refinación, podría generar un choque energético que ralentice aún más la recuperación económica global.

¿La “medida de inflación favorita de la Fed” cambiará, dando argumentos para pausar suba de tasas? La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) planea ajustar el método de cálculo del índice de precios de gasto en consumo personal (PCE), abarcando gastos de gestión de carteras, software de computación y servicios legales. El BEA anunció el 24 de junio el plan de ajuste, y el nuevo método entrará en vigor el 30 de septiembre. El mercado anticipa que el ritmo de inflación subyacente del PCE revisado podría ser 0.2 a 0.3 puntos porcentuales menor que los datos previos. Actualmente, en los 12 meses hasta mayo, el índice PCE subyacente subió 3.4% interanual; tras el ajuste, podría bajar a 3.2% o incluso 3.1%. Este cambio podría ofrecer más fundamentos a los funcionarios de la Fed que prefieren pausar el alza de tasas, aunque no es suficiente para cambiar el hecho de que la inflación sigue por encima del objetivo. La meta de la Fed es reducir la tasa anual de inflación al 2%, pero tanto con el método anterior como con el nuevo, el PCE subyacente sigue claramente por encima de ese nivel.

Rebote en semiconductores bajo escrutinio: ¿merece la pena comprar en estos altos volátiles? Las acciones de semiconductores experimentaron un ajuste durante un mes y recientemente rebotaron. Sin embargo, los inversores muestran claras diferencias sobre la sostenibilidad de este rebote. Por un lado, el mercado de opciones alerta sobre una volatilidad extrema a corto plazo; por el otro, bancos de inversión ven oportunidad basado en retrocesos históricos y factores estacionales. Adam Turnquist, jefe de estrategia de mercado de LPL Financial, afirma que el índice de volatilidad de semiconductores sigue en “niveles muy elevados”, especialmente comparado con el VIX del S&P 500. En el corto plazo, los inversores en VanEck Semiconductor ETF (SMH) todavía pueden esperar oscilaciones significativas. Mientras tanto, el departamento de trading de Bank of America considera que, tras la toma de ganancias en acciones de momentum en EE.UU., los precios actuales ya son atractivos y recomiendan enfocar de nuevo en este sector. UBS también señaló esta semana que la caída de acciones de momentum podría estar cerca de su fin, y los inversores podrían comenzar a reconstruir posiciones en AI y semiconductores.

“El dios bajista de Wall Street” Paulson: El mercado alcista de oro recién comienza, las acciones mineras son la clave para ganancias explosivas. El multimillonario gestor de hedge funds Paulson, famoso por apostar contra la crisis de las hipotecas subprime y luego acertar con el oro, declaró recientemente que el oro se encuentra en la etapa inicial de un mercado alcista a largo plazo. Paulson señaló: “Realmente creo que estamos en el inicio o fase temprana de un mercado alcista de oro a largo plazo. A medida que la gente pierde confianza en el dinero fiduciario, el oro continuará apreciándose como activo alternativo.” Agregó que el oro está convirtiéndose en la reserva monetaria más importante del mundo, reemplazando gradualmente al dinero fiduciario; tanto bancos centrales como el sector privado incrementan su demanda por oro físico. En cuanto a estrategia de inversión, Paulson considera que, comparado con poseer oro físico, los inversores pueden obtener mayores retornos invirtiendo en acciones de mineras, especialmente en grandes compañías con abundante reservas no explotadas.

Barclays proclama la llegada de una “época dorada” para IPOs tecnológicas: ciclos de innovación en AI sin precedentes coinciden, la capacidad de absorción del mercado supera el pico de 2021. El mercado global de IPOs tecnológicas está ante un punto de inflexión histórico. Jamie Turturici, jefe de mercado de capitales de acciones de tecnología, medios y telecomunicaciones (TMT) en Barclays Bank, denominó el mercado actual de IPOs de tecnología como una “época dorada”, diciendo que en su carrera “nunca vio tantos ciclos de innovación ocurriendo simultáneamente”. Turturici señala que el grupo de empresas tecnológicas que llegan al mercado público no se limita al núcleo de AI, sino que incluye infraestructura eléctrica, centros de datos, robótica, automatización, tecnología de defensa y espacio. Describe la etapa actual como el tercer año típico en un ciclo de IPO de 5-6 años. Además, opina que las preocupaciones del mercado sobre absorber el aumento de oferta están exageradas.

Noticias de acciones individuales

Google (GOOGL.US) ingresos cloud Q2 saltan 82%, pero el gasto de capital sube a USD 205 mil millones, primer flujo de caja negativo en la historia asusta al mercado. El reporte financiero muestra que los ingresos del segundo trimestre de Google crecieron 24% interanual a USD 119.8 mil millones, por encima de la estimación de mercado de USD 117.02 mil millones. Entre ellos, los ingresos de Google Cloud alcanzaron USD 24.77 mil millones, un salto de 82% interanual y superior a la estimación de USD 22.46 mil millones; ingresos de servicios llegaron a USD 94.54 mil millones, comparado con la estimación de USD 94.32 mil millones. En utilidades, la ganancia operativa del segundo trimestre fue de USD 40.77 mil millones, un aumento de 30% interanual y por encima de la estimación de USD 40.55 mil millones; las ganancias ajustadas por acción fueron USD 9.11 (incluyendo USD 6.26 de valorización justa por acción en inversiones de capital), muy por encima de la estimación de USD 2.88 por acción. Paralelamente, el gasto de capital Q2 fue de USD 44.92 mil millones, superando la estimación de USD 44.15 mil millones y muy por encima de los USD 22.446 mil millones de hace un año, reflejando inversión masiva continua en data centers, servidores AI e infraestructura de cómputo. A medida que estos gastos aumentan rápidamente, el flujo de caja libre Q2 de Google se vuelve negativo por USD 5.9 mil millones, primera vez en décadas y por debajo de lo esperado. Google elevó la guía para gastos de capital anuales de 2026 de USD 180-190 mil millones a USD 195-205 mil millones y anticipa que en 2027 los gastos seguirán aumentando fuertemente. Al momento de escribir, Google cae más del 4% en el pre-market de Wall Street.

Tesla (TSLA.US) Q2 ganancias netas por debajo de lo esperado y el margen bruto sigue cayendo, flujo de caja libre se vuelve negativo. El reporte financiero muestra que Tesla logró ingresos de USD 28.24 mil millones en el segundo trimestre, superando estimación y creciendo 26% interanual, primer trimestre en tres años con crecimiento mayor al 20% interanual. Sin embargo, la ganancia operativa del trimestre fue solo de USD 398 millones, muy por debajo de la estimación de USD 1.39 mil millones; la ganancia ajustada por acción fue de USD 0.33, una caída del 18% interanual y muy por debajo de lo esperado; el margen bruto fue de 16.8%, por debajo del 19.4% estimado por analistas. Cabe destacar que el flujo de caja libre Q2 fue de -USD 1.09 mil millones, primer trimestre en negativo desde Q1 2024. Ejecutivos de Tesla explicaron que el flujo de caja negativo se debe a que el gasto de capital duplicó el trimestre anterior; anticipan que los gastos seguirán creciendo en los próximos dos o tres años y reiteran que en 2024 superarán USD 25 mil millones. Tesla aclara en el comunicado que la empresa está en la mayor y más emocionante etapa de inversión de su historia, requerirá grandes esfuerzos futuros, y busca transformar los sectores de transporte, energía y productividad mediante AI, expandiendo el negocio en forma no lineal, siempre enfocados en crear valor a largo plazo. Esta declaración indica que el ritmo de inversiones no disminuirá y que la presión sobre las ganancias aumentará. Al momento de escribir, Tesla cae más del 6% en Wall Street pre-market este jueves.

Texas Instruments (TXN.US) Q2 ingresos y beneficios superan expectativas, guía optimista para Q3, pero subida del 70% anual genera cautela en el mercado. Texas Instruments, el mayor fabricante mundial de chips analógicos y procesadores embebidos, emitió una guía de ingresos para Q3 superior a lo esperado, pero no logró entusiasmar a los inversores, ya que el precio de sus acciones subió demasiado este año y las expectativas crecieron. En el segundo trimestre, los ingresos aumentaron 23% interanual a USD 5.46 mil millones, por encima de la estimación de USD 5.24 mil millones; las ganancias por acción fueron USD 2.14, también por encima de lo esperado. La compañía anticipa ingresos Q3 entre USD 5.65 y 6.15 mil millones, la estimación promedio de los analistas era USD 5.62 mil millones. Esta perspectiva muestra que la empresa es una de las principales beneficiadas por el auge en el gasto por AI; además, la recuperación de demanda en chips para autos y equipos industriales también aporta color al desempeño. Al momento de escribir, Texas Instruments cae más del 3% en el pre-market de Wall Street hoy jueves.

“Big Blue” IBM (IBM.US) afronta obstáculos en su transformación: ventas de mainframes caen 42%! Pronóstico anual de ingresos bajado a crecimiento del 4%-5%. IBM redujo su pronóstico anual de ingresos y también el crecimiento de ventas anual de su negocio de software, principalmente por el descenso notorio en el negocio de mainframes. El reporte financiero muestra que en el Q2 los ingresos fueron alrededor de USD 17.2 mil millones, un crecimiento interanual del 1%; ventas de mainframes cayeron 42% trimestre a trimestre. La ganancia ajustada por acción fue de USD 2.93. IBM anticipa que los ingresos de 2026 crecerán entre 4%-5%, por debajo de la guía anterior de “más del 5%”; el CFO Jim Kavanaugh reveló que el crecimiento anual de ingresos del área de software será entre 6%-8%. El CEO Arvind Krishna admite que en las últimas semanas de junio, los clientes cambiaron repentinamente el gasto de capital trimestral hacia la compra de servidores, almacenamiento y memoria para asegurar infraestructura de AI antes de la esperada subida de precios; la empresa “no anticipó el tamaño de la reconfiguración de gasto de capital”, y varias grandes transacciones no se cerraron en el tiempo previsto. Al momento de escribir, IBM cae más del 1% en el pre-market este jueves.

Negocio de centros de datos AI impulsa nuevo motor de crecimiento, Nokia (NOK.US) Q2 ganancias muy por encima de lo esperado. Nokia superó ampliamente las expectativas de ganancias en el Q2; esta empresa finlandesa de hardware de comunicación impulsó el crecimiento de ventas gracias a su apuesta en centros de datos. Nokia informó que en Q2 las ventas netas crecieron 8% interanual a EUR 4.8 mil millones, en línea con lo esperado por analistas; ganancias operativas ajustadas crecieron 18% interanual a EUR 434 millones (aprox. USD 496 millones), con analistas esperando EUR 372.3 millones. Los datos muestran que, a tasa fija, las ventas del área de infraestructura de red, que incluye conexión de centros de datos AI, crecieron 12% interanual a EUR 2.037 mil millones. Ventas de redes ópticas subieron 20% y ventas de redes IP crecieron 16%. Para clientes de AI y cloud, las ventas netas aumentaron 105%.

Conflicto en Medio Oriente impulsa precios del crudo! Negocio de refinación y trading ayuda a Total (TTE.US) Q2 a disparar ganancias netas en 68%. El gigante energético francés Total reportó que la guerra en Medio Oriente impulsó los precios del crudo y productos refinados, compensando la baja de ganancias en el negocio de gas, y elevando considerablemente las ganancias del Q2. Total informó en un comunicado que la ganancia neta ajustada del segundo trimestre creció 68% interanual a USD 6.03 mil millones. Este resultado está en línea con lo esperado por analistas. Total pagará a sus accionistas un dividendo intermedio de Q2 por EUR 0.90 por acción (aprox. USD 1.03), 5.9% más que hace un año. La empresa también planea recomprar hasta USD 1.5 mil millones en acciones en Q3, igualando el monto de los últimos tres trimestres. Al momento de escribir, Total sube casi 3% en el pre-market este jueves.

Southwest Airlines (LUV.US) Q2 con resultados mixtos, guía anual de EPS superior a expectativas. El reporte financiero muestra que Southwest Airlines tuvo ingresos Q2 de USD 8.43 mil millones, un aumento interanual del 16.4% pero por debajo de la estimación de USD 8.58 mil millones; la ganancia ajustada por acción fue de USD 0.94, muy por encima de la estimación de USD 0.51. Para Q3, Southwest anticipa ganancias ajustadas por acción de USD 0.5 a 0.75, estimación del mercado era USD 0.8. Para todo 2026, prevé que las ganancias ajustadas por acción sean entre USD 3.25 y 4.25, estimación de mercado era USD 3.13. Al momento de escribir, Southwest Airlines cae más del 3% en el pre-market este jueves.

American Airlines (AAL.US) Q2 supera expectativas, guía de ganancias Q3 por debajo de lo esperado. El reporte financiero muestra que American Airlines tuvo ingresos Q2 de USD 16.735 mil millones, por encima de la estimación de USD 16.707 mil millones; ganancia ajustada por acción de USD 0.15, por encima del pronóstico de USD 0.03. En Q2, los costos de combustible aumentaron más de USD 2.2 mil millones, un incremento del 83% interanual. American Airlines anticipa que la ganancia ajustada por acción en Q3 será entre -USD 0.7 y -USD 0.1, mientras que el mercado estima USD 0.28. Al momento de escribir, American Airlines cae casi 4% en el pre-market este jueves.

¡Cuenta regresiva para el 13º vuelo de Starship! Una prueba clave para el sueño espacial y valoración de trillones de SpaceX (SPCX.US). Tras abandonar el intento de lanzamiento la semana pasada, SpaceX hará un nuevo intento el jueves para una prueba crucial de su cohete Starship. Este evento enfrenta a los inversores con los riesgos inherentes al ciclo de desarrollo de la empresa, y aumenta la atención sobre esta etapa decisiva. Este será el 13º vuelo de Starship y el primero tras que SpaceX completó en junio la mayor IPO de su historia. Lo que realmente interesa al mercado sobre este 13º vuelo no es si se lo denomina “éxito” o “éxito parcial”, sino si los problemas detectados fueron resueltos y si Starship se acerca cada vez más a su uso práctico real.

Datos económicos importantes y eventos próximos

20:30 (hora de Beijing) Número de solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. hasta la semana del 18 de julio

Pronósticos de resultados

Viernes temprano: Intel (INTC.US), Newmont Mining (NEM.US), SAP (SAP.US)

Antes de la apertura del viernes: American Express (AXP.US), NextEra Energy (NEE.US), Verizon (VZ.US)