La ola de desarrollo de IA impulsa el mercado de Asia-Pacífico; la bolsa surcoreana sube alrededor del 4,5% en el día, el precio del petróleo aumenta y los bonos del Tesoro de EE.UU. enfrentan presión.

Las expectativas de gastos de capital en IA impulsan al alza las acciones de semiconductores asiáticos, pero los valores tecnológicos en EE.UU. sufrieron presión tras el cierre; la escalada de tensiones en Medio Oriente impulsó los precios del petróleo y el mercado de bonos estadounidenses enfrenta una doble presión.

Las bolsas asiático-pacíficas se fortalecieron en la apertura del miércoles, con el índice KOSPI de Corea del Sur tocando los 7100 puntos y subiendo alrededor del 4,5% en la jornada. Las acciones de chips de la región subieron colectivamente debido a la expansión continua de inversiones en infraestructura global de IA. Paralelamente, un ataque de los rebeldes hutíes a un petrolero saudí generó temores sobre el suministro, con el petróleo Brent acercándose a los 97 dólares por barril, elevando nuevamente la presión inflacionaria y poniendo bajo presión al mercado de bonos estadounidenses.

Alphabet anunció planes de gasto de capital muy por encima de las expectativas de Wall Street, cayendo más del 3% tras el cierre; Tesla e IBM también bajaron, y los futuros del índice Nasdaq 100 retrocedieron un 0,2%. El panorama previo a la apertura en las bolsas europeas igualmente es débil, mientras el mercado espera la decisión sobre tasas de interés del Banco Central Europeo esta noche.

Mark Malek, Director de Inversiones de Siebert Financial, escribió en un informe: "El optimismo sobre la IA sigue presente, pero la responsabilidad se ha transferido de forma clara a la dirección; en futuras conferencias de resultados, el foco estará cada vez más en la rentabilidad del capital invertido, en lugar de la visión a largo plazo sobre la IA."

• El índice KOSPI de Corea del Sur tocó los 7100 puntos, subiendo alrededor del 4,5% en la jornada. Samsung Electronics y SK Hynix subieron más del 3%, el Nikkei 225 cerró la apertura con un alza del 0,5% y el TOPIX subió un 0,4%.
• Los futuros del índice Nasdaq 100 retrocedieron un 0,2% y el panorama previo a la apertura en los mercados europeos también es débil.
• El yen se mantuvo prácticamente sin cambios, cotizando a 163,07 por dólar.
• La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años no varió mucho, situándose en el 4,66%.
• La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años subió 3 puntos básicos, hasta el 2,765%.
• El oro al contado bajó un 0,2%, cotizando a 4.121,94 dólares por onza.
• El petróleo Brent alcanzó un incremento máximo del 2,5%, llegando a los 96,50 dólares por barril.
• El petróleo WTI subió un 1,6%, hasta los 88,20 dólares por barril.

El índice MSCI Asia-Pacífico subió un 1%. El índice KOSPI de Corea del Sur, referente para inversiones en IA, subió un 3,7% en la jornada; Samsung Electronics y SK Hynix subieron más del 3%, con inversores apostando a que estos gigantes de chips coreanos se beneficiarán directamente de la aceleración del gasto global en IA. El Nikkei 225 cerró la apertura con un alza del 0,5% y el TOPIX subió un 0,4%.

Josh Gilbert, analista jefe de Etoro para Asia-Pacífico y Medio Oriente, comentó: "El aumento en gastos de capital significa que grandes sumas de dinero fluirán hacia los libros de órdenes de Asia; los inversores interpretan esto como una confirmación de que la construcción de infraestructura de IA sigue acelerándose, lo que es una noticia positiva para la cadena de suministro de infraestructura básica."

Alphabet reveló recientemente que este año prevé gastos de capital de hasta 205 mil millones de dólares, superando no solo sus propias previsiones previas, sino también las expectativas de Wall Street. Los ejecutivos de la empresa indicaron en la conferencia con analistas que el objetivo es ampliar la capacidad de cómputo de IA para satisfacer la demanda creciente.

Los resultados de Alphabet inauguran la temporada de balances centrada en la temática de IA, dando inicio a un periodo de evaluación intensiva en el mercado sobre el retorno de las inversiones en IA. La caída de los valores tecnológicos la semana pasada llevó a las acciones de chips a un mercado bajista técnico; los balances que presentarán las principales compañías tecnológicas en las próximas dos semanas serán pruebas cruciales para saber si los miles de millones invertidos en IA se traducirán en ganancias equivalentes.

A continuación, la atención del mercado se enfocará en el balance de Intel, que se publicará el jueves, y en los resultados de Microsoft, Meta y Amazon la semana próxima, con especial interés por las nuevas directrices sobre gastos de capital.

Mark Malek, Director de Inversiones de Siebert Financial, escribió en un informe: "El optimismo sobre la IA sigue presente, pero la responsabilidad se ha transferido de forma clara a la dirección; en futuras conferencias de resultados, el foco estará cada vez más en la rentabilidad del capital invertido, en lugar de la visión a largo plazo sobre la IA."

En el mercado energético, el petróleo Brent alcanzó un incremento máximo del 2,5%, tocando los 96,50 dólares por barril, el nivel más alto desde principios de junio. Los rebeldes hutíes apoyados por Irán afirmaron haber atacado dos petroleros saudíes en el Mar Rojo, agravando los temores sobre las interrupciones adicionales en el suministro.

Los riesgos geopolíticos aumentan de manera simultánea. El presidente Trump advirtió que si Irán continúa atacando embarcaciones en el Estrecho de Ormuz, EE.UU. responderá atacando puentes y plantas eléctricas de Irán, a lo que Teherán respondió con una contraadvertencia. Los esfuerzos diplomáticos en Medio Oriente están estancados y los ataques militares continúan sin señales de aminoramiento.

Ian Lyngen, de BMO Capital Markets, señaló: "Con la escalada de tensiones entre EE.UU. e Irán, la subida sostenida de los precios de la energía genera presión en el mercado de bonos estadounidenses." El rendimiento de los bonos estadounidenses a 30 años se mantiene por encima del 5% durante el periodo más prolongado desde la crisis financiera, reflejando la preocupación de los inversores por el aumento de la deuda y la persistencia inflacionaria. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 2 años se mantiene en el 4,30%.

El alza del precio del petróleo y la situación de Medio Oriente complejizan aún más el juicio del mercado sobre la política de la Reserva Federal. La reunión de política monetaria de la Fed será la próxima semana; el mercado monetario actualmente valora la probabilidad de un aumento de tasas en alrededor del 30%, y la de mantenerlas sin cambios en el 70%. El índice dólar bajó un 0,2%.