JPMorgan estima que el gasto mundial en capital para IA llegará a 870 mil millones de dólares en 2026, y la lógica de inversión se está orientando hacia la monetización comercial.

Según un informe de JPMorgan del 20 de julio, se estima que el gasto de capital global relacionado con IA alcanzará cerca de 870 mil millones de dólares en 2026, un incremento interanual del 77%, donde los proveedores a hiperescala contribuirán aproximadamente con 750 mil millones de dólares. En 2027, el gasto de capital de Google será de unos 300 mil millones de dólares, Amazon alrededor de 300 mil millones de dólares y Meta cerca de 200 mil millones de dólares. El financiamiento de bonos de los cinco gigantes tecnológicos aumentó de 40-50 mil millones de dólares en 2022 a aproximadamente 190 mil millones de dólares en 2026, y Google completó una financiación de capital de 85 mil millones de dólares en junio. JPMorgan considera que la lógica de inversión en IA está pasando de centrarse en el gasto de capital a enfocarse en la monetización comercial, y que en el mediano plazo el balance riesgo/beneficio de los proveedores a hiperescala es superior al del hardware de IA. Se espera que los ingresos de semiconductores (excepto almacenamiento) crezcan más del 30% este año, aunque el sector de hardware ha tenido una corrección reciente de aproximadamente el 15%. Google, Microsoft, Meta, Amazon y Nvidia divulgarán próximamente sus informes financieros, y las guías de gasto de capital serán el principal indicador.