Analista: Aprovechar la caída continua del precio del oro para comprar en baja por etapas; el próximo año aún se espera que alcance los 6.000 dólares

Informe de HuiTongWeb, 17 de julio—— Bank of America sigue viendo el oro como una inversión favorable en el largo plazo, pero el analista técnico Paul Ciana advierte que el precio del oro ha caído por debajo del soporte clave de 4000 dólares, junto con la señal de cruce bajista, por lo que el precio del oro podría seguir debilitándose durante agosto y septiembre de este año, con soporte inferior en el rango de 3600 dólares. Las instituciones han propuesto estrategias de compra escalonada en caídas, han ajustado a la baja las expectativas del precio del oro para 2026 pero mantienen el objetivo de 6000 dólares para 2027, y además destacan la ventaja de flujo de caja y valoración del sector minero de oro.

Bank of America no ha cambiado su visión central favorable hacia el oro en el largo plazo, pero su analista técnico alerta a los inversores que la corrección actual del precio aún no ha terminado y podría profundizarse, generando excelentes oportunidades para construir posiciones escalonadas conforme el precio caiga.

El jueves (16 de julio), el oro spot perdió el soporte clave de 4000 dólares la onza, con una caída diaria superior al 2%. Varios indicadores técnicos se debilitaron simultáneamente, y las instituciones prevén que el precio del oro seguirá bajo presión en agosto y septiembre, con soportes sucesivos en los rangos de 3600 y 3250 dólares. Aunque la tendencia a corto plazo es débil, tras reducir la expectativa del oro para 2026, el banco mantiene su objetivo de 6000 dólares para 2027, destacando además las ventajas de rentabilidad y valoración en el sector minero dorado, donde el flujo de caja y la valoración están entre los mejores del mercado.

El precio del oro atraviesa una línea clave, el análisis técnico confirma un periodo de ajuste profundo

4000 dólares por onza es considerado el punto clave para el cambio entre tendencias alcistas y bajistas en el oro a corto plazo; el oro spot llegó a perder este nivel, confirmando que el soporte no es efectivo.

Paul Ciana, analista técnico de Bank of America, analiza en su último informe que esta corrección ha ajustado el exceso de compras generado por las recientes subidas, pero el mercado aún no muestra señales claras de estabilización para formar un suelo. Comparando ciclos, la anterior subida del oro duró 121 semanas, mientras que la presente caída solo lleva 24 semanas; incluso aunque el precio ya cayó por debajo del nivel de retroceso dorado de 38.2% que corresponde a 4149 dólares,



El 26 de junio, el precio del oro formó un cruce bajista técnico en 4088.74 dólares, cuando el promedio móvil de 50 días cayó por debajo del de 200 días. Analizando treinta señales similares desde 1975, aproximadamente entre el 67% y el 70% de los casos mantuvieron la caída durante los siguientes 40 a 50 días hábiles tras la aparición de la señal, por lo cual

Estrategia de compra escalonada: distinguir la fuerza de configuración según los distintos rangos de precio

Ciana comenta que la caída continua del precio del oro va abriendo gradualmente ventanas de oportunidad; los inversores pueden adoptar una estrategia de compras escalonadas para promediar costes. Si el precio cae por debajo de los 4000 dólares, pueden realizar una posición baja inicial; considerando que el riesgo de caída aún no se ha disipado completamente, el rango de 3700 a 3600 dólares es adecuado para aumentar el porcentaje de posición; el área de 3450 a 3250 dólares se clasifica como una región premium para posicionarse a medio y largo plazo, y allí puede completarse la mayor parte de la configuración.

Una semana antes de la publicación de este informe, Bank of America ya había ajustado a la baja las expectativas anuales para el oro, recortando la previsión del precio promedio para 2026 en un 14% hasta 4360 dólares por onza; los ajustes a corto plazo se deben a la política restrictiva de la Reserva Federal que presiona la valoración de activos sin intereses, pero

Ventaja de rentabilidad de las mineras de oro: el sector ofrece valor para posesiones a largo plazo

A pesar de la presión de precios a corto plazo, los analistas de renta variable de Bank of America siguen optimistas sobre el sector minero de oro; con los precios actuales, las empresas mineras pueden mantener saludables y abundantes beneficios, convirtiéndose en uno de los sectores más rentables del mercado.

En el informe sectorial publicado a principios de esta semana, los analistas señalan que el flujo de caja libre de las empresas mineras doradas es diez veces superior al de 2020, y la proporción de deuda a largo plazo respecto al patrimonio de los accionistas es solo la mitad de la que era en ese año. La rentabilidad del sector alcanza el 12,0%, ocupando el primer puesto entre todos los sectores; la relación valor-precio respecto al índice S&P 500 es la más favorable en veinte años, otorgándole fuerte margen de seguridad y potencial para incrementar valor.

Resumen

En resumen, múltiples señales como el cruce bajista técnico y la insuficiencia del ciclo de ajuste indican que es difícil revertir la debilidad del oro en el tercer trimestre; el precio probablemente buscará suelo cerca de los 3600 dólares, pero la caída a corto plazo no cambia la lógica alcista de las instituciones, el objetivo de 6000 dólares para 2027 se mantiene intacto.

Los inversores no deben vender en pánico, pueden posicionarse gradualmente según las diferentes zonas de soporte recomendadas por las instituciones, y aprovechar simultáneamente los dividendos de rentabilidad de las mineras doradas, obteniendo tanto la preservación de valor a largo plazo del oro físico como el crecimiento de rendimiento de las acciones mineras.


Gráfico diario del oro spot Fuente: EasyHuiTong

Zona horaria GMT+8, 17 de julio, 11:31. Oro spot cotiza a 4000,60 dólares por onza.