Caída a las 20:30, otra caída a la 01:00, y de repente todo quedó en silencio

Fuente: Informe de Mercados Globales

No fue una caída significativa, pero lo verdaderamente preocupante es que la gente comienza a creer nuevamente que “el mercado también puede corregirse”. Cuando cambian los ánimos, suelen moverse más rápido que los precios mismos.

En los mercados globales se repitió el escenario de “el dólar sube y todo lo demás cae”:

- Las acciones estadounidenses cayeron en todos los sectores, el índice Nasdaq bajó un 1,47%;

- Oro fue el activo más representativo de la noche; a las 20:30 sufrió una baja, y a la 01:00 otra caída, finalmente perforando el nivel entero de los 4000 dólares;

- El precio del petróleo bajó levemente, el crudo estadounidense se ubicó apenas por debajo de los 80 dólares, influenciado por toma de ganancias;

- El índice del dólar mantuvo su impulso, y detuvo una racha de dos días consecutivos de caídas.

Primero, en apariencia, el jueves no fue un día especialmente malo, las acciones estadounidenses no bajaron mucho. El problema es que lo que arrastró los índices fue el eje fundamental de este año, es decir, semiconductores y hardware de IA. Mientras esa tendencia continúe a la baja, aunque el índice parezca estable, el ánimo del mercado seguirá siendo frágil. Lo importante de la caída de ayer es que la gente dejó de creer que el mercado sólo sube, y algunos piensan que se puede iniciar una nueva ronda de corrección.

Segundo, los datos económicos tampoco le dieron respuestas tranquilizadoras al mercado. Las ventas minoristas no fueron débiles, las solicitudes iniciales de seguro de desempleo estuvieron por debajo de lo esperado, la encuesta de la Reserva Federal de Filadelfia repuntó fuertemente, y además los indicadores de precios subieron—aunque en julio quedó descartado un aumento de tasas, en septiembre sigue latente.

Tercero, el precio del petróleo es otro factor de inestabilidad. El crudo de EE.UU. llegó casi a los 81 dólares durante la sesión, pero después retrocedió a menos de 79, lo que demuestra que los 80 dólares siguen siendo una frontera clave. Si el precio del petróleo vuelve a consolidarse por encima de los 80 dólares, la presión de inflación y tasas regresará.

Cuarto, el verdadero riesgo del viernes es el “miedo a mantener posiciones antes del fin de semana”; el conflicto en Medio Oriente aún no termina, los ataques de Estados Unidos contra Irán continúan, y siguen los riesgos en el estrecho de Ormuz y el Mar Rojo. Al acercarse el cierre del viernes, algunos fondos pueden reducir su exposición al riesgo de fin de semana. Si el precio del petróleo sube al final de la sesión y vuelve la demanda de refugio, las acciones estadounidenses pueden verse presionadas. Así que el movimiento del viernes probablemente sea este: durante el día intentará recuperarse, y hacia el final buscará cómo enfrentar el riesgo de fin de semana.