¿Llega el mes más fuerte de la historia? ¿Podrá la bolsa estadounidense continuar la leyenda en julio?
Hora del Este de EE.UU., martes, también el último día de negociación de la primera mitad de 2026. El semestre de negociación de acciones de EE.UU. para la primera mitad de 2026 ha llegado oficialmente a su fin.
Los tres principales índices subieron juntos, el Nasdaq aumentó un 1.4%, el S&P 500 avanzó un 0.7%, y el Dow Jones cerró en alza aproximadamente 140 puntos.
En el mercado, el sector de semiconductores fue el principal protagonista del cierre semestral. Beneficiado por la recuperación de su ciclo y la demanda de IA, el gigante del almacenamiento Sandisk (SNDK) se destacó con un crecimiento diario cercano al 11%, liderando los componentes del S&P.
Al mismo tiempo, las acciones principales de chips subieron en conjunto, AMD y Intel aumentaron más del 7% y 6% respectivamente, lo que demuestra que los grandes capitales siguen apostando firmemente al sector de semiconductores antes del inicio del segundo semestre.
Hoy nuestro “acción imprescindible para 2026” Corning GLW volvió a subir con firmeza más de un 5%
Revisión del artículo:
¿Por qué cayó tanto Circle hoy?
Hoy el precio de las acciones de Circle (CRCL) descendió más del 16% y, contrario a la intuición de muchos, esta caída no provino de la volatilidad en el mercado cripto ni de factores macroeconómicos negativos—de hecho, los tres principales índices bursátiles de EE.UU. cerraron en alza—por lo tanto, fue una típica situación particular para una acción, provocada por dos noticias negativas específicas.
Negativo 1: Alianza de gigantes, lanzan la stablecoin rival Open USD
Según Mercado de Inversión de EE.UU., Visa, Stripe, Bank of New York Mellon, BlackRock, Alphabet (la matriz de Google) y Coinbase, entre más de 100 gigantes financieros y tecnológicos, establecieron en conjunto una nueva empresa llamada “Open Standard”, planeando emitir una nueva stablecoin en dólares estadounidenses—Open USD.
La amenaza de esta alianza está en su capacidad para implementarse. Todos los involucrados han manifestado que integrarán directamente Open USD en sus respectivos sistemas de pagos y financieros a finales de este año.
Zach Abrams, cofundador de Bridge, la empresa de infraestructuras de stablecoin de Stripe, asumirá como CEO interino. Esto significa que el producto principal de Circle, USDC, enfrenta a un rival directo con abundantes recursos y canales, lo que representa un desafío real a sus barreras de mercado.
Negativo 2: Eliminado en masa de los índices Russell, provoca ventas pasivas
En la reestructuración anual de los índices Russell realizada hoy, Circle fue eliminado simultáneamente de cinco índices principales de crecimiento Russell. Este ajuste detonó ventas forzosas de fondos pasivos y ETFs que siguen estos índices, generando una presión significativa de liquidez en el corto plazo.
Más importante aún son los efectos a mediano plazo: al ser eliminado de esos índices, Circle verá debilitada su posición en los portafolios de inversionistas institucionales, y el ingreso futuro de fondos pasivos de índices se reducirá correspondientemente, lo cual impacta negativamente el soporte de precios a largo plazo de la acción.
Perspectiva para las acciones estadounidenses en julio
Mirando hacia julio, el mercado de acciones de EE.UU. entra en una ventana estacional muy especial.
A simple vista, los riesgos no son pocos: la semana pasada el mercado apenas tomó un respiro, las posiciones en AI y semiconductores siguen saturadas; un informe interno de Goldman Sachs también indica que las recompras empresariales permanecen relativamente quietas antes de los resultados del segundo trimestre, y el rebalanceo de fondos de pensión estadounidenses a fin de mes/trimestre podría vender aproximadamente 24 mil millones de dólares en acciones estadounidenses, tamaño que está en el percentil 92 desde el año 2000.
Pero Mercado de Inversión de EE.UU. considera que esta presión vendedora es más bien un rebalanceo de capitales a corto plazo y no necesariamente cambiará la tendencia principal de julio. La razón es simple: históricamente, julio es uno de los meses en los que las acciones estadounidenses suelen mostrar mayor fuerza durante el año.
De acuerdo con Dow Jones Market Data:
Desde 1896: el promedio de crecimiento del Dow Jones en julio es de 1.4%, el mes con mayor promedio anual.
Desde 1928: el S&P 500 promedia un alza de 1.7% en julio, también el mejor mes del año, con una probabilidad de subir alrededor de 61.2%.
Más importante aún, el S&P 500 ha subido durante 11 julios consecutivos, y el Dow Jones también suma 11 julios al alza. La estacionalidad de las tecnológicas es aún más marcada, el Nasdaq 100 ha subido en 17 de los últimos 18 julios.
¿Por qué julio suele rendir tan bien?
Ventana de reasignación de fondos en el nuevo semestre
Muchos organismos completan el rebalanceo, toma de ganancias y ajustes de riesgo a fines de junio, y tras ingresar a julio, los fondos buscan la línea principal del segundo semestre. Especialmente si los sectores fuertes del primer semestre no muestran deterioro en sus fundamentos, los fondos no suelen abandonar por completo, sino volver a comprar los líderes.
Catalizador de la temporada de reportes del segundo trimestre
La clave real del mercado de acciones de EE.UU. no es “si la valuación está cara o no”, sino si las ganancias siguen revisándose al alza. Mientras los reportes de AI, semiconductores, cloud computing, finanzas y consumo no desmientan el crecimiento, la temporada de reportes suele ser un catalizador para que el capital reafirme las líneas principales.
Reinicio de la ventana de recompras empresariales
Antes de los reportes, las recompras suelen quedar quietas, lo que puede dejar al mercado sin compradores a corto plazo; pero después de la presentación de resultados, las recompras regresan, generalmente brindando cierto soporte al mercado. Especialmente porque las grandes empresas estadounidenses cuentan con fuerte flujo de caja, las recompras son una fuerza fundamental para la resistencia del índice a largo plazo.
El “colchón de seguridad” antes de la temporada de volatilidad
Julio suele situarse entre el “rebalanceo de finales de junio” y la “temporada tradicional de volatilidad de agosto y septiembre”. En otras palabras, julio suele ser la ventana en la que los fondos están más dispuestos a realizar compras, pero los riesgos aún no se han concentrado. La corrección importante suele ocurrir no al inicio de julio, sino cuando el incremento es demasiado rápido y las posiciones vuelven a saturarse, lo que ocurre en agosto y septiembre.
Creciente “gestión de expectativas políticas” de Trump antes de las elecciones intermedias
Julio de este año tiene una particularidad política.
En primer lugar, el 4 de julio marca el 250 aniversario de la fundación de EE.UU. (Freedom 250), Trump aprovechará este evento histórico para generar momentum hacia las elecciones de noviembre, necesita de manera extrema un mercado de acciones fuerte como carta de presentación de su gestión económica.
En segundo lugar, con la implementación de leyes importantes, las “cuentas Trump” para familias comunes iniciarán su inyección de fondos oficialmente en julio, dirigidos por política para que lleguen directamente a índices como el S&P 500.
Esta verdadera inyección de liquidez pasiva, junto con las expectativas positivas que Trump lanza en momentos clave, equivale a inyectar una “opción put de política” al mercado antes de la llegada de la temporada de volatilidad de agosto y septiembre.
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