Oppenheimer prevé que los resultados del segundo trimestre de Broadcom superen las expectativas, con los pedidos de AI como principal motor impulsor
Fuente: Transmisión de Mercados Globales
En vísperas de que el gigante de chips Broadcom publique sus resultados del segundo trimestre fiscal el 3 de junio, Oppenheimer emitió un informe optimista anticipando que la empresa superará las expectativas y revisará al alza su pronóstico, impulsada principalmente por el crecimiento de su negocio relacionado con la IA.
El analista de Oppenheimer, Rick Schafer, señaló en el informe que los ingresos de Broadcom en el área de IA crecieron aproximadamente un 30% trimestre a trimestre, impulsados principalmente por la fuerte demanda de chips ASIC personalizados y productos de red. El mercado considera a la compañía como el segundo mayor proveedor de hardware de alto rendimiento para IA, solo detrás de Nvidia, y ha construido sólidas barreras competitivas gracias a sus propias soluciones XPU y de red.
Schafer enfatizó que Broadcom ha establecido relaciones de colaboración profundas con varios gigantes tecnológicos, incluyendo como principales clientes a Google, Meta, TikTok USA, Anthropic y OpenAI. La capacidad de suministro de la empresa está asegurada hasta 2028, lo que brinda alta visibilidad sobre los pedidos futuros. En detalle, se espera que Anthropic implemente este año 1 GW de capacidad de cómputo, lo cual podría traducirse en pedidos por un valor de entre 15.000 y 20.000 millones de dólares; OpenAI, por su parte, planea completar el despliegue de 1 GW en el año fiscal 2027.
Es relevante destacar que recientemente Broadcom firmó un acuerdo estratégico plurianual con OpenAI para co-diseñar chips aceleradores de IA personalizados. La dirección de la empresa ya ha presentado una hoja de ruta clara, anticipando que sus ingresos anuales por chips de IA podrían superar los 100.000 millones de dólares para fines de 2027. Actualmente, la empresa reporta una cartera de pedidos acumulados de aproximadamente 73.000 millones de dólares y ya ha asegurado capacidad de fabricación avanzada en procesos de 3nm y 2nm.
Desde el punto de vista financiero, Broadcom muestra una calidad de rentabilidad excepcional. Según datos de Oppenheimer, el margen bruto de la empresa ronda el 78%, el margen operativo el 66%, y el margen de utilidad de flujo de caja libre aproximadamente el 42%. El consenso del mercado anticipa que, en este trimestre, las ganancias por acción sean de 2,40 dólares y los ingresos alcancen unos 22.110 millones de dólares. Oppenheimer mantiene su calificación de compra para Broadcom, con un precio objetivo fijado en 450 dólares.
No obstante, no todas las señales son optimistas. El informe indica que el acuerdo original de 18.000 millones de dólares con OpenAI para chips personalizados enfrenta obstáculos de financiación, lo que añade incertidumbre a una fuente clave de ingresos. Además, en los últimos 90 días, los insiders de la compañía vendieron netamente unas 403.000 acciones, por un valor aproximado de 133,5 millones de dólares, incluyendo la venta de 70.000 acciones por parte del CEO Chen Fuyang.
A medida que se acerca la fecha de publicación de los resultados financieros, los inversores prestarán especial atención al ritmo real de crecimiento de los ingresos por IA, si las guías para el tercer trimestre y el año completo se revisan al alza, los detalles sobre los nuevos contratos firmados y la evolución de los márgenes brutos. Si los datos están en línea con las previsiones optimistas de Oppenheimer, es probable que el mercado revalúe aún más a Broadcom como proveedor clave de infraestructura de cómputo para IA.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
¡El mercado alcista de IA entra en la “era de la realización”! Morgan Stanley y JPMorgan apuntan al S&P en 8000 puntos; la violenta recuperación de los semiconductores y el mercado bursátil de Corea del Sur confirman la “ola principal de ganancias”
Recientemente, dos gigantes financieros de Wall Street, Morgan Stanley y JPMorgan, publicaron informes de manera casi simultánea señalando que el principal motor que impulsa el S&P 500 a seguir subiendo está pasando de la expansión de valuación a la revisión al alza de las ganancias y la materialización comercial de la IA.
¡Cautela colectiva en Wall Street! Resumen más reciente del informe 13F de tenencias: diversificación en los líderes tecnológicos y en la industria de la IA, mientras la disputa entre compradores y vendedores se vuelve cada vez más reñida.
Los archivos trimestrales 13F divulgados por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) muestran que, en el segundo trimestre de este año, los inversores institucionales redujeron ligeramente sus posiciones en sectores clave como semiconductores, infraestructura de inteligencia artificial (IA) y grandes acciones tecnológicas, sin que se observaran grandes apuestas unilaterales de manera significativa.
Señales en los informes del segundo trimestre de los fabricantes de chips: la demanda es más fuerte que hace tres meses y el aumento de precios comienza a "extenderse"
JPMorgan considera que los informes trimestrales del sector de semiconductores a nivel global han dado señales claras de optimismo: primero, la demanda ha superado las expectativas, y gigantes como TSMC han aumentado de manera generalizada el gasto de capital para acelerar la expansión de capacidad; segundo, el efecto de aumentos de precios se está "difundiendo" de forma concreta hacia los proveedores de equipos y materiales, y los fabricantes de equipos están elevando su margen de ganancia gracias a estos incrementos; tercero, los grandes del almacenamiento están asegurando márgenes de ganancias muy altos para los próximos años mediante acuerdos a largo plazo y adelantos significativos de pagos.
Precios de las criptos
Más
