El yen japonés sube ya que los temores de intervención y los flujos hacia activos refugio compensan la incertidumbre política

El Yen japonés (JPY) atrae compras en las caídas durante la sesión asiática del martes y detiene el retroceso de la jornada anterior desde un máximo de una semana frente a su par estadounidense. Las expectativas de que las autoridades japonesas intervengan para contrarrestar una mayor debilidad de la moneda local siguen funcionando como un viento de cola para el JPY. A esto se suman las crecientes tensiones geopolíticas sobre Groenlandia, junto con renovados temores de una guerra comercial, que impactan en el sentimiento de los inversores y refuerzan aún más el estatus de refugio seguro del JPY.

Además, las perspectivas de una pronta suba de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ) resultan ser otro factor que apoya al JPY. Sin embargo, los operadores podrían optar por esperar la crucial actualización de política del BoJ el viernes antes de realizar nuevas apuestas alcistas sobre el JPY. Más allá de esto, la incertidumbre política interna podría contribuir a limitar las ganancias del JPY. Esto, junto con la aparición de compras del Dólar estadounidense (USD), podría ayudar a limitar las pérdidas del par USD/JPY, que actualmente se negocia en torno al nivel de 158.00.

El Yen japonés se beneficia de los flujos de refugio seguro y temores de intervención; los alcistas parecen cautelosos antes del BoJ

• La Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, dijo el lunes que disolverá el parlamento esta semana y celebrará elecciones anticipadas el 8 de febrero, con la esperanza de obtener un mandato más fuerte para impulsar sus ambiciosas políticas fiscalmente expansivas. Una mayoría sólida para el gobernante Partido Liberal Democrático (LDP) en la cámara baja le daría a Takaichi más libertad para llevar adelante su agenda, mientras que una mayoría ajustada profundizaría la incertidumbre política.
• Mientras tanto, la Ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, advirtió el viernes pasado que todas las opciones, incluida una intervención directa en el mercado, están disponibles para lidiar con la reciente debilidad del Yen japonés. Katayama también insinuó la posibilidad de una intervención conjunta con Estados Unidos para respaldar la moneda local. Esto, junto con las expectativas hawkish sobre el Banco de Japón y la sostenida demanda de refugio seguro, reavivan la demanda de JPY este martes.
• La reciente caída del JPY a un mínimo de 18 meses podría sumar presión a los precios y forzar al BoJ a actuar más rápido. De hecho, los datos publicados el viernes pasado mostraron que la inflación de Japón ha promediado por encima del objetivo del 2% del BoJ durante cuatro años calendario consecutivos. Además, un informe de Reuters, citando fuentes, sugiere que algunos responsables de política dentro del BoJ ven margen para subir las tasas de interés tan pronto como en abril, antes de lo que el mercado espera actualmente.
• Sin embargo, los alcistas del JPY parecen reacios a tomar posiciones agresivas y optan por esperar más señales sobre el momento de la próxima suba de tasas del BoJ. Por eso, la atención sigue centrada en los comentarios del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, durante la conferencia de prensa posterior a la decisión del viernes. Se espera que el BoJ mantenga el status quo al final de una reunión de dos días, después de haber subido la tasa de interés overnight el mes pasado a 0,75%, el nivel más alto en 30 años.
• El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, amenazó con nuevos aranceles a ocho países europeos en respuesta a las tensiones sobre Groenlandia. El anuncio provocó reacciones adversas de los líderes europeos y aumentó la incertidumbre en los mercados en medio de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, impulsando el tradicional refugio seguro del JPY. Sin embargo, una leve suba del Dólar estadounidense ayuda a limitar pérdidas mayores para el par USD/JPY durante la sesión asiática.
• Los operadores recortaron sus apuestas a dos recortes adicionales de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos en 2026 después de que Trump dijera que preferiría mantener al director del Consejo Económico Nacional, Kevin Hassett, en su cargo actual. Esto, a su vez, sugiere que otra persona será elegida para suceder al saliente presidente de la Fed, Jerome Powell, ayudando al USD a atraer compradores y frenar el retroceso de la jornada anterior desde un máximo de más de un mes.

Los bajistas del USD/JPY tienen la ventaja mientras se mantenga por debajo de la resistencia clave de la SMA de 100 horas

El rebote nocturno desde el nivel 61,8% de retroceso de Fibonacci del movimiento alcista desde el mínimo de enero carece de fuerza para superar el nivel 38,2% de retroceso de Fibonacci y se detiene antes de la Media Móvil Simple (SMA) de 100 horas. Esta última se encuentra actualmente en la región de 158,35 y debería actuar como un punto clave. El par USD/JPY se mantiene por debajo de esta media móvil descendente, preservando el sesgo bajista. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece cerca de la línea cero, con el histograma contrayéndose hacia un valor plano, reforzando un tono neutral. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ubica en 50 (neutral), indicando equilibrio tras una modesta recuperación.

Mientras tanto, la debilidad por debajo del nivel 38,2% de retroceso de Fibonacci pone el foco en el soporte del 50% de retroceso en 157,80, por debajo del cual el par USD/JPY podría apuntar al 61,8% de retroceso en 157,40. Por el contrario, los intentos de recuperación encontrarían una resistencia inicial en la SMA de 100 periodos en 158,35. Un movimiento sostenido por encima requeriría un impulso creciente, con el MACD alejándose de cero y el RSI subiendo por encima de 55 para fortalecer la perspectiva alcista.

(El análisis técnico de esta nota fue realizado con la ayuda de una herramienta de IA.)