Caída brusca en la apertura del lunes: ¿por qué el mercado cripto vuelve a entrar en pánico?

Desde la "caída del 10/11", la entrada de capital al mercado y la incertidumbre macroeconómica han tenido un impacto gravemente negativo en el mercado cripto.

Escrito por: 1912212.eth, Foresight News

Después de que BTC subiera lentamente de 86,000 a 93,000 dólares, el mercado aún no se ha detenido. A las 8 de la mañana del 1 de diciembre (zona horaria GMT+8), BTC cayó bruscamente un 3.7% en una hora, bajando de 90,000 a menos de 87,000 dólares. ETH también descendió de 3,000 a cerca de 2,800 dólares, y las altcoins sufrieron otra caída generalizada.

Según datos de Coinglass, en las últimas 4 horas se liquidaron posiciones por 434 millones de dólares en todo el mercado, de los cuales 423 millones correspondieron a posiciones largas.

El sentimiento del mercado volvió a caer en un estado de miedo extremo. Esta vez, el momento de la venta fue sumamente preciso. En la última hora de noviembre, el mercado fue forzado a formar una gran vela bajista con una mecha superior extremadamente larga, destruyendo por completo la última pizca de confianza de los alcistas. Al cerrar el mes en negativo, desde el punto de vista técnico se declaró directamente la "ruptura de la estructura alcista", y todos los patrones alcistas en escalas semanales y mensuales colapsaron o se desmoronaron.

En Polymarket, la probabilidad de que BTC rebote a 100,000 dólares en 2025 cayó al 35%, mientras que la probabilidad de que caiga a 80,000 dólares aumentó un 15% hasta el 50%.

El verdadero detonante esta vez en realidad no fue la Reserva Federal, ni las políticas de Trump, ni la regulación cada vez más estricta de China.

El 29 de noviembre, el Banco Popular de China celebró una reunión del mecanismo de coordinación para combatir la especulación y el comercio de criptomonedas. Asistieron responsables del Ministerio de Seguridad Pública, la Administración del Ciberespacio de China, la Oficina Central de Finanzas, el Tribunal Supremo Popular, la Fiscalía Suprema Popular, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, el Ministerio de Justicia, el Banco Popular de China, la Administración Estatal de Regulación del Mercado, la Administración Nacional de Regulación Financiera, la Comisión Reguladora de Valores de China y la Administración Estatal de Divisas. La reunión enfatizó que las criptomonedas no tienen el mismo estatus legal que la moneda fiduciaria, no tienen curso legal, y no deben ni pueden circular como moneda en el mercado; las actividades comerciales relacionadas con criptomonedas constituyen actividades financieras ilegales. Las stablecoins son una forma de criptomoneda y actualmente no pueden cumplir eficazmente con los requisitos de identificación de clientes, prevención de lavado de dinero, etc., y presentan riesgos de ser utilizadas para lavado de dinero, fraude de recaudación de fondos y transferencias transfronterizas ilegales de capital.

La reunión exigió que todas las entidades sigan guiándose por el Pensamiento de Xi Jinping sobre el Socialismo con Características Chinas para una Nueva Era, implementen plenamente el espíritu del 20º Congreso Nacional del Partido y de las sesiones plenarias del Comité Central, consideren la prevención de riesgos como un tema eterno del trabajo financiero, continúen manteniendo la política prohibitiva sobre las criptomonedas y sigan combatiendo las actividades financieras ilegales relacionadas con criptomonedas. Todas las entidades deben profundizar la cooperación, perfeccionar las políticas regulatorias y las bases legales, enfocarse en los puntos clave como el flujo de información y de capital, fortalecer el intercambio de información, mejorar aún más la capacidad de monitoreo, combatir severamente las actividades delictivas y proteger la seguridad patrimonial del pueblo, manteniendo la estabilidad del orden económico y financiero.

La amplitud de los departamentos involucrados en esta ofensiva y la clasificación de las stablecoins como una forma de criptomoneda, junto con la advertencia sobre riesgos de lavado de dinero y fraude, sin duda han echado un balde de agua fría sobre la ya frágil confianza del mercado.

Las políticas del 4 de septiembre de 2017 y del 19 de mayo de 2021 provocaron en poco tiempo fuertes retrocesos en el mercado cripto.

Al mercado nunca le faltan historias, y esta vez la historia se llama "la última tanda de capital chino forzada a salir". Cuando termina la historia, comienza un largo invierno.

Sin embargo, también hay opiniones que señalan que, desde la caída del 10/11, la entrada de capital al mercado y la incertidumbre macroeconómica han tenido un impacto gravemente negativo en el mercado cripto.

Rob Hadick, socio general de Dragonfly, afirmó que este evento de desapalancamiento, provocado por la baja liquidez, la mala gestión de riesgos y mecanismos débiles de oráculos o apalancamiento, causó grandes pérdidas y generó una enorme incertidumbre.

Boris Revsin, socio general y director general de Tribe Capital, comparte la misma opinión, señalando que esto fue una "limpieza de apalancamiento" que generó un efecto dominó en todo el mercado. Al mismo tiempo, el entorno macroeconómico dejó de ser favorable: las expectativas de recortes de tasas a corto plazo se desvanecieron, la inflación se mantiene obstinada, el mercado laboral se debilita, aumentan los riesgos geopolíticos y la presión sobre los consumidores crece.

Anirudh Pai, socio de Robot Ventures, enfatizó su preocupación por la desaceleración de la economía estadounidense. Indicadores clave de crecimiento, incluido el índice de sorpresas económicas de Citi y los swaps de inflación a un año (derivados utilizados para cubrir riesgos de inflación), ya han comenzado a debilitarse. Pai señaló que este patrón también se observó antes de preocupaciones de recesión anteriores, impulsando un sentimiento de mayor aversión al riesgo.

Dan Matuszewski, cofundador de CMS Holdings, comentó que, salvo por los tokens respaldados por mecanismos de recompra, casi no hay "entrada incremental de capital" en el mercado cripto, con la excepción de las empresas DAT (Digital Asset Treasury). A medida que la nueva demanda se agota y las entradas de ETF dejan de proporcionar un soporte efectivo, la caída de precios se acelera.

El analista Timothy Peterson señaló que el comportamiento actual de bitcoin es extremadamente similar al del mercado bajista de 2022; tanto en gráficos diarios como mensuales, la correlación de bitcoin este año con 2022 es del 80% en el diario y hasta del 98% en el mensual. Si la historia se repite, la verdadera recuperación del precio de bitcoin podría no ocurrir hasta el primer trimestre del próximo año.