¿El "Presidente cripto" Trump activó el botón de inicio del mercado alcista?

Trump ganó las elecciones y BTC alcanzó máximos históricos durante dos días consecutivos, llegando a un máximo de 76,243 dólares.

Escrito por: Mu Mu

“Hacer de Estados Unidos la capital de las criptomonedas”, esta frase de Donald Trump durante su campaña presidencial encendió el entusiasmo de los jugadores de criptoactivos, y el mercado de criptoactivos vivió por un tiempo la llamada “operación Trump”. El 6 de noviembre, este representante del Partido Republicano finalmente fue elegido como el 47º presidente de Estados Unidos, lo que impulsó tanto el mercado cripto como la bolsa estadounidense.

Según datos de Wind, al cierre del miércoles en Wall Street, el Dow Jones cerró en 43,729.93 puntos, con un aumento del 3.57%; el Nasdaq cerró en 18,983.47 puntos, subiendo un 2.95%; el S&P 500 cerró en 5,929.04 puntos, con un alza del 2.53%. Los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron en máximos históricos.

De acuerdo a datos de Coingecko, Bitcoin (BTC), el criptoactivo con mayor capitalización de mercado, superó los 75,000 dólares el 6 de noviembre y al día siguiente alcanzó los 76,240 dólares, estableciendo máximos históricos durante dos días consecutivos. La capitalización total del mercado de criptoactivos también volvió a los 2.6 trillones de dólares, quedando a un paso del máximo histórico de 3 trillones de dólares (noviembre de 2021).

La comunidad cripto mantiene un sentimiento optimista respecto al mercado tras la elección de Trump, aunque algunos observan con cautela si este “presidente cripto” cumplirá las promesas hechas para atraer a los votantes pro-cripto.

Además del sentimiento, otro factor estrechamente relacionado con la entrada de capital es la decisión de tasas de la Reserva Federal, y el mercado también observa cómo el nuevo presidente podría influir en el ritmo y la magnitud de los recortes de tasas, ya que Trump ha expresado en varias ocasiones su descontento con el actual presidente de la Fed, Jerome Powell.

Trump gana las elecciones y BTC marca máximos históricos consecutivos

El tan esperado resultado de las elecciones presidenciales de Estados Unidos finalmente llegó, y Trump ganó las elecciones con 277 votos, obteniendo así el pase de regreso a la Casa Blanca.

En la reñida contienda entre Trump y Harris, la cotización de Bitcoin (BTC) mostró una tendencia positiva correlacionada con la probabilidad de victoria de Trump. En los días previos a la votación final, cuando las encuestas mostraban que Trump estaba un 1% detrás de su rival Harris, BTC detuvo su tendencia alcista y cayó un 3%. El 6 de noviembre (hora GMT+8), cuando se anunciaron los resultados y Trump obtuvo más votos, BTC subió con fuerza, alcanzando un máximo histórico de 75,409 dólares, con un aumento del 7% en 24 horas.

Además, el volumen de posiciones abiertas en opciones de BTC también aumentó significativamente antes y después de los resultados electorales, lo que sugiere una fuerte expectativa de volatilidad en el mercado tras las elecciones estadounidenses. Según datos de TradingView, el índice de volatilidad implícita de Bitcoin (DVOL) en el exchange de opciones cripto Deribit subió a una tasa anualizada del 63.24%, el nivel más alto desde finales de julio.

Aumento en el volumen de posiciones abiertas en opciones de BTC

Hasta las 17:00 del 7 de noviembre (UTC+8), entre los cinco criptoactivos con mayor capitalización de mercado, además de BTC y la stablecoin USDT, ETH (Ethereum), SOL (Solana) y BNB (BNB Chain) también mostraron un desempeño notable. ETH superó nuevamente los 2,800 dólares después de tres meses, con el mayor aumento en 24 horas, superior al 8%; SOL superó los 190 dólares, con una subida del 3.8% en 24 horas; BNB volvió a rondar los 600 dólares, con un aumento del 2.7% en 24 horas.

Además, el principal proyecto del sector de monedas Meme, DOGE (Dogecoin), también superó los 0.203 dólares, impulsado por el apoyo de Elon Musk, seguidor de Trump. El máximo anual de esta moneda fue de 0.220 dólares. El CEO de Tesla fue el KOL más conocido de Dogecoin en el anterior mercado alcista cripto, influyendo varias veces en el precio de DOGE con sus declaraciones. Ahora, Musk es un “fanático” de Trump, apoyándolo abiertamente en diversos escenarios y aportando 75 millones de dólares al Partido Republicano.

DOGE subió un 14% en un solo día la semana anterior, posiblemente estimulado por la declaración de Musk de que, si Trump ganaba, crearía un Departamento de Eficiencia Gubernamental (Department of Government Efficiency). Las siglas de este departamento, D.O.G.E., coinciden exactamente con el código de Dogecoin. Además, tras asistir a un mitin de Trump, Musk publicó un tweet con el avatar de DOGE, lo que hizo que el precio de Dogecoin subiera de 0.14 a 0.16 dólares ese día.

El 6 de noviembre, Musk publicó varios tweets en apoyo a Trump. Cuando Trump superó a Harris en votos, Musk escribió “Game, set and match”, insinuando que “el partido terminó, la victoria está asegurada”, y DOGE volvió a dispararse, con un aumento máximo superior al 20%.

¿Cuánto tiempo durará la influencia del “presidente cripto” en el mercado?

No cabe duda de que la elección de Trump ha sido un estímulo para el mercado de criptoactivos, que llevaba meses en consolidación. Esto se debe en gran parte a que el presidente prometió reiteradamente durante la campaña atraer el voto de los entusiastas cripto estadounidenses con políticas “amigables”, y se espera que adopte una postura más liberal hacia la industria cripto que la representada por Harris y el Partido Demócrata.

Las “promesas cripto” de Trump incluyen no permitir la creación de un dólar digital dirigido por el gobierno, pero sí apoyar la legislación sobre stablecoins en dólares; reemplazar al presidente de la SEC, Gary Gensler, quien ha tomado medidas enérgicas contra las empresas de finanzas cripto, y revertir la hostilidad regulatoria hacia la industria; proteger el derecho de los ciudadanos estadounidenses a la custodia propia de criptoactivos, entre otros.

De todas sus promesas, la que más entusiasmo generó en la comunidad fue la propuesta de aprobar una ley de reservas estratégicas de Bitcoin, para que el gobierno estadounidense deje de vender y pase a mantener Bitcoin a largo plazo, además de crear un “Consejo Asesor Presidencial de Bitcoin y Criptomonedas”.

Dada la actitud favorable de Trump hacia la industria cripto, el analista de Standard Chartered, Geoff Kendric, predijo que, tras la victoria de Trump, BTC podría alcanzar los 125,000 dólares.

El creador del modelo Stock-to-Flow (S2F) de Bitcoin, PlanB, fue aún más audaz y dio plazos para la subida. Predijo que, si Trump era elegido presidente en noviembre, BTC llegaría a 100,000 dólares; con la entrada de fondos de ETF de BTC, el precio se dispararía a 150,000 dólares en diciembre; y para marzo de 2025, el precio superaría los 500,000 dólares.

Ahora que la presidencia de Trump es un hecho, muchos observadores del mercado consideran el cumplimiento de estas promesas como un factor clave para determinar si el mercado seguirá alcista o bajista.

Varios analistas creen que el alza de Bitcoin impulsada por las elecciones es más bien un fenómeno temporal. El analista The Giver, basándose en la limitada liquidez del mercado, señaló que el aumento de BTC se limitará a la capacidad del mercado en el cuarto trimestre de 2024, y es poco probable que se mantenga el próximo año.

Otros analistas advierten a los participantes del mercado que, incluso si Trump cumple sus promesas cripto, su implementación será gradual durante los cuatro años de mandato y estará sujeta a múltiples restricciones. Por ejemplo, el presidente debe nombrar su gabinete y contar con la aprobación del Senado; para impulsar reformas económicas o modificar leyes, debe pasar por el proceso legislativo en el Congreso. “Llevar las palabras a los hechos será un proceso largo, pero en general, es probable que un gobierno liderado por Trump reduzca los obstáculos regulatorios para la industria cripto y tecnológica en Estados Unidos”.

Si se considera el resultado de las elecciones presidenciales estadounidenses como un punto de inflexión para el mercado cripto, el factor de influencia a largo plazo será la decisión de tasas de la Reserva Federal, cuyos resultados mensuales generan volatilidad en los mercados financieros.

La próxima reunión de la Fed se celebrará la madrugada del 8 de noviembre (hora GMT+8), y el mercado prevé que el recorte de tasas en noviembre es prácticamente seguro. Según la herramienta “FedWatch” de CME, la probabilidad de que la tasa de fondos federales baje 25 puntos básicos en noviembre es del 99.7%, y la probabilidad de que se mantenga sin cambios es del 0%. Sin embargo, una de las principales preocupaciones del mercado es si la llegada del nuevo presidente influirá en las futuras decisiones de tasas de la Fed.

Se espera que el presidente de la Fed, Jerome Powell, responda en la conferencia de prensa posterior a la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de esta semana a preguntas sobre cómo las elecciones pueden afectar a la Fed.

Este es un tema de interés para los participantes del mercado financiero, no solo porque Powell fue criticado por Trump tanto en su anterior mandato como durante la campaña de este año, sino también porque Trump considera que el presidente debería tener “voz” en las decisiones de tasas de la Fed.

Sin embargo, la legislación estadounidense protege la independencia de la Fed en sus decisiones. Además, en octubre de este año, Trump declaró que no creía que debiera tener la facultad de ordenar a la Fed qué hacer.

La única forma en que Trump podría influir legalmente en la Fed sería mediante el nombramiento de personal clave. Incluso si está insatisfecho con Powell, no podría destituirlo hasta al menos 2028. El mandato de Powell como presidente de la Fed termina en mayo de 2026, y su puesto en la Junta de la Fed quedará vacante en enero de 2028.

Tanto en términos de tiempo como de margen de maniobra, la posibilidad de que Trump influya directamente en las decisiones de tasas de la Fed sigue siendo muy limitada, y es probable que los recortes de tasas continúen el próximo año.

El economista jefe de Goldman Sachs, Jan Hatzius, considera que la Fed cumplirá con su indicación previa de realizar dos recortes de tasas antes de fin de año, y prevé que “esto continuará durante la primera mitad de 2025”. En un informe, añadió: “Esperamos que la Fed recorte las tasas cuatro veces consecutivas en la primera mitad de 2025, llevando la tasa final al 3.25%-3.5%”.

Para el mercado de criptoactivos, los recortes de tasas de la Fed son un “arma de doble filo”. Por un lado, esta política de flexibilización cuantitativa puede llevar a que más fondos fluyan desde el ahorro y el mercado de bonos hacia los mercados de riesgo; por otro lado, el riesgo de inflación derivado de los recortes de tasas también es una señal de recesión económica, lo que a la larga no favorece a los mercados financieros.

A corto plazo, la conclusión de las elecciones presidenciales estadounidenses y la decisión de tasas de la Fed en noviembre marcarán una semana clave en la historia de las criptomonedas, y el mercado cripto vivirá el “halving de Bitcoin” de 2024 bajo este doble impulso. Según la historia del mercado, el año siguiente al halving suele traer un nuevo mercado alcista.