La acumulación de Bitcoin alcanza un pico sin precedentes según datos on-chain
En JPMorgan, el apetito por bitcoin sigue siendo fuerte. En el tercer trimestre, el banco declaró que poseía 5,284 millones de acciones del iShares Bitcoin Trust (IBIT) al 30 de septiembre, lo que representa un aumento del 64% respecto al trimestre anterior. En términos de valor, esto representaba 343 millones de dólares al cierre de septiembre. Esta apuesta vino acompañada de una nota alcista: un objetivo de 170,000 dólares para bitcoin en doce meses. Hablemos de números, flujos y la dirección del movimiento.
En resumen
- JPMorgan incrementó sus tenencias de IBIT a 5,284 millones de acciones en el tercer trimestre (+64%, 343M USD), confirmando un apetito sostenido por bitcoin.
- Mientras tanto, el iShares Bitcoin Trust de BlackRock acumuló cerca de 800,000 BTC, ilustrando el atractivo de los ETF spot para una exposición simple y líquida.
- Estos flujos de acumulación institucional fortalecen los pisos, mejoran la previsibilidad del mercado y respaldan un escenario alcista (objetivo mencionado: 170,000 USD).
Un apetito que se refleja en los números
Las posiciones subieron de 3.2 millones a 5,284 millones de acciones de IBIT en un trimestre. Eso es significativo. En el mismo movimiento, el iShares Bitcoin Trust de BlackRock acumuló cerca de 800,000 BTC. Esto no es un simple rebalanceo. Es una acumulación que indica que la clientela de corretaje de JPMorgan prefiere el ETF spot como principal vector de exposición a bitcoin. Conveniente, líquido, compatible con mandatos estrictos; en resumen, el movimiento se está institucionalizando.
343 millones de dólares al 30 de septiembre, comparado con 302.6 millones al cierre del segundo trimestre. Notá el detalle: el aumento en acciones es más rápido que el aumento en valor. De hecho, las compras continuaron incluso durante las caídas. Esto es típico de una estrategia escalonada. Se aseguran puntos de entrada regulares. Así se suaviza el precio promedio. De este modo, se preparan los próximos pasos.
Bitcoin cotizaba alrededor de 102,382.99 dólares al momento de esta instantánea. A este nivel, muchos hubieran esperado. No estos flujos. Reflejan una lectura de “ciclo” más que de “precio instantáneo”. En otras palabras: la convicción prevalece sobre el ruido.
Por qué IBIT atrae flujos
IBIT ofrece exposición a bitcoin spot sin la necesidad de gestionar la custodia directa. Para tesorerías o fondos sujetos a restricciones de compliance, esto es decisivo. Un clic, sin llaves privadas que asegurar. El alfa proviene del timing y la asignación.
El ETF de bitcoin agrega creaciones/redenciones que siguen la demanda real. Esto reduce la brecha con el precio subyacente de bitcoin. Menos “tracking error”, menos sorpresas. Para mesas que arbitran intradía, esto es una ventaja medible. Los costos implícitos disminuyen. El tamaño de las órdenes aumenta.
Si un banco publica un objetivo de 170,000 dólares en doce meses, anticipa una mejora en la dupla adopción/liquidez. El halving ya está descontado. La minería se vuelve más eficiente. La cobertura de portafolios vía opciones se generaliza. El ETF de bitcoin entonces se convierte en la puerta de entrada natural. Encaja con políticas clásicas de riesgo mientras captura el beta de bitcoin.
Qué dice esto sobre el ciclo de bitcoin
Cuando actores disciplinados compran en las caídas, el mercado gana un piso más sólido. No es la “misma demanda”; es un flujo programado, calibrado, insensible a la narrativa diaria. Moral: la volatilidad sigue, pero los pisos se compran mejor.
El capital migra hacia los vehículos más eficientes. IBIT está entre esos imanes. Cuanto mayor sea la cuota de mercado de los ETF spot, más predecible se vuelve la estructura de flujos. Las ventanas de entrada se amplían. Las mesas de ejecución sincronizan sus algoritmos con los ciclos de creación/redención.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
Por primera vez en dos años, el destacado inversor Druckenmiller compra acciones chinas, aumenta fuertemente su posición en Amazon y AMD, y liquida todas sus acciones en Broadcom, Intel y Micron.
Druckenmiller compró 8.8 mil acciones de Baidu en el segundo trimestre; aumentó su posición en Amazon en más de un 1000% y duplicó el tamaño de sus opciones call de Amazon, inició una nueva posición en Alphabet y añadió opciones call de Meta Platforms y Tesla; liquidó completamente sus inversiones en Broadcom, Intel y Micron, apostando en cambio por AMD y TSMC.
¿Cuál es realmente el flujo de petróleo en el Estrecho de Ormuz? La cifra del Departamento de Energía de EE.UU. difiere al doble de los datos de seguimiento del mercado.
La ministra de Energía de Estados Unidos afirmó que el flujo diario de petróleo por el Estrecho de Ormuz alcanza los 9 millones de barriles, mientras que datos de agencias externas de rastreo de buques, como Kpler, indican alrededor de 4 millones de barriles, resultando en una diferencia cercana al doble. El núcleo de la disputa radica en que muchos petroleros apagan sus transponders para evitar ataques, generando un “paso en la sombra” y dejando vacíos de información. Si los datos de rastreo resultan más precisos, el riesgo de escasez en el mercado petrolero sería mucho mayor de lo previsto.
¡Cuanto más se gana, más se pierde! En medio del furor por la potencia de cómputo de IA, ¿qué tan grande es el “riesgo de deuda” detrás de CoreWeave (CRWV.US)?
Los inversores de CoreWeave (CRWV.US) están entusiasmados por el crecimiento explosivo de la demanda de poder de cómputo, pero están pasando por alto que en su balance general podría haber una “bomba” lo suficientemente grande como para amenazar la supervivencia de la empresa.
Se enfrían las expectativas de suba de tasas de la Reserva Federal, mejora el ánimo por la IA, suben los futuros del Nasdaq, las acciones de chips de almacenamiento registran alzas generalizadas y el oro vuelve a superar los 4400 dólares.
Los futuros de acciones estadounidenses mostraron movimientos mixtos, con los futuros del Dow Jones cayendo un 0,13% y los futuros del índice Nasdaq 100 subiendo un 0,5%. Las ventas minoristas de Estados Unidos en julio registraron su mayor caída en más de un año, sumado al debilitamiento continuo de los datos económicos, lo que llevó a que la expectativa de un aumento de tasas por la Reserva Federal en septiembre se redujera a menos del 30%. El índice del dólar cayó por tercer día consecutivo, acercándose a sus niveles más bajos desde mayo. El oro al contado subió un 0,78%, cotizando a 4.409 dólares por onza.
Precios de las criptos
Más
