La racha récord de Bitcoin se revierte tras una liquidaci ón de futuros de $19 mil millones y una desaceleración en los ingresos de los ETF
El rápido ascenso de Bitcoin hasta un máximo histórico de $126,100 fue abruptamente revertido , tras uno de los mayores eventos de reducción de apalancamiento en futuros de la historia y una disminución en los flujos de entrada a ETF que señala un enfriamiento del apetito institucional.
Bitcoin’s Record Run Reverses. Source: Glassnode Gran liquidación de apalancamiento golpea a los derivados de bitcoin
Según el último informe on-chain de Glassnode, más de 19 billions de dólares en interés abierto de futuros fueron eliminados en medio de crecientes preocupaciones macroeconómicas, incluyendo la renovada tensión arancelaria entre EE.UU. y China. La caída hizo que Bitcoin descendiera por debajo de la zona de costo base de $117,000–$114,000.
El Estimated Leverage Ratio colapsó a mínimos de varios meses mientras los traders deshacían rápidamente sus posiciones, recordando las liquidaciones del mercado de 2021 y 2022. Las tasas de financiamiento también cayeron a mínimos de la era FTX, mostrando que los traders pagaban por mantener posiciones cortas después de que el apalancamiento alcista se evaporara. Los analistas describieron el evento como un reinicio estructural más que una capitulación total — una purga necesaria del exceso de apalancamiento que podría restaurar la estabilidad a largo plazo.
Los volúmenes de trading spot se dispararon durante la caída, con Binance liderando la presión de venta mientras Coinbase experimentó compras institucionales, lo que sugiere que los inversores estadounidenses absorbieron parte del impacto. A pesar de la volatilidad elevada, Glassnode señaló que la venta fue “fuerte pero ordenada”, subrayando que el mercado se mantiene cauteloso pero no en pánico.
La demanda institucional se debilita mientras regresa la volatilidad
Mientras los mercados de derivados enfrentaban una purga histórica, los flujos de entrada a ETF se volvieron negativos en 2,300 BTC, marcando una disminución en la demanda institucional que previamente había impulsado los máximos históricos de Bitcoin. Los Long-Term Holders (LTHs) también han continuado distribuyendo desde julio, sumando presión constante de venta a medida que el mercado entra en una fase de consolidación.
Mientras tanto, los mercados de opciones de Bitcoin vieron un rápido repunte en el interés abierto, incluso cuando la volatilidad se disparó al 76% y el skew a corto plazo se volvió marcadamente positivo — señalando la prisa de los traders por cubrir riesgos a la baja.
Bitcoin ahora se encuentra en una zona de recuperación frágil, con analistas advirtiendo que una caída por debajo de $108,000 podría profundizar la corrección a menos que nuevos flujos de entrada a ETF y acumulación on-chain restauren el impulso.
Aun así, bajo la turbulencia, la confianza entre las empresas permanece fuerte — el número de compañías que cotizan en bolsa y poseen Bitcoin aumentó un 38% entre julio y septiembre, señalando que la convicción institucional, aunque se enfría a corto plazo, sigue siendo estructuralmente sólida.
Toma el control de tu portafolio cripto con MARKETS PRO, la suite de herramientas analíticas de DeFi Planet.”
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
La venta de bonos a largo plazo estadounidenses se intensifica bajo la presión de altos precios del petróleo y tensiones fiscales, y el rendimiento a 30 años alcanza su nivel más alto en casi 20 años.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense subió de manera generalizada el lunes, ya que el nuevo aumento del precio internacional del petróleo avivó las preocupaciones de los inversores sobre la persistencia de la inflación, el aumento del déficit fiscal de Estados Unidos y el incremento en la oferta de deuda gubernamental.
Acciones estadounidenses durante la noche | China, Japón y Reino Unido redujeron sus tenencias de bonos estadounidenses en junio. Los tres principales índices cerraron a la baja. SanDisk (SNDK.US) subió casi un 9%.
Al cierre, el índice Dow Jones cayó 272,39 puntos, una baja del 0,51%, situándose en 53.460,02 puntos; el índice S&P 500 bajó 40,39 puntos, una caída del 0,52%, cerrando en 7.745,37 puntos; y el índice compuesto Nasdaq perdió 84,25 puntos, una baja de 0,32%, finalizando en 26.644,91 puntos.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años alcanza el nivel más alto desde 2007, mientras que la emisión de bonos de grado de inversión en Estados Unidos en agosto marca un récord histórico para el mismo período.
El lunes, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años superó momentáneamente el 5,31%. Las empresas han emitido deuda a gran escala para respaldar el auge de la IA, exacerbando el desequilibrio de oferta y demanda en el mercado de bonos de largo plazo. En agosto, la emisión de bonos estadounidenses de grado de inversión alcanzó los 145.200 millones de dólares, superando el récord mensual anterior de 136.000 millones de dólares establecido en agosto de 2020. Al mismo tiempo, el déficit fiscal anual del gobierno estadounidense, que ronda los 2 billones de dólares, sigue impulsando la oferta de bonos del Tesoro.
Precios de las criptos
Más
