Acciones estadounidenses nocturnas | Los rendimientos de los bonos globales se disparan, el índice S&P 500 cae por tercer día consecutivo, Sandisk (SNDK.US) baja un 9%

Según ha informado la aplicación financiera Zhihui Finanza, el martes los tres principales índices bursátiles estadounidenses cayeron. El presidente de Estados Unidos, Trump, declaró que Estados Unidos no ha iniciado ninguna negociación con Irán ni tiene planes de iniciar nuevas discusiones. El mensaje de Trump en las redes sociales contradijo de repente sus anteriores afirmaciones de que Estados Unidos e Irán estaban participando en conversaciones activas, a pesar de que Irán ha afirmado repetidamente que no existen tales negociaciones en curso.

El rendimiento de los bonos a 30 años de Estados Unidos alcanzó el martes un máximo de 19 años. Además, el rendimiento de los bonos a 10 años de Japón ha llegado a su nivel más alto en treinta años. El rendimiento de los bonos alemanes a 30 años alcanzó el nivel más alto desde 2011, mientras que el rendimiento de los bonos franceses a 30 años llegó al máximo desde 2008.

【Mercado bursátil estadounidense】 Al cierre, el Dow Jones cayó 116.38 puntos, una baja del 0.22%, situándose en 53,343.39 puntos; el S&P 500 bajó 53.30 puntos, un 0.69%, para cerrar en 7,691.76 puntos, marcando su tercera caída consecutiva; el Nasdaq perdió 355.20 puntos, un descenso del 1.33%, cerrando en 26,289.71 puntos. Sandisk (SNDK.US) bajó un 9%, Western Digital (WDC.US) perdió un 7%, Micron Technology (MU.US) cayó un 7%, SK Hynix (SKHY.US) retrocedió más de un 9%, y Nvidia (NVDA.US) descendió un 2%. El índice Nasdaq Golden Dragon China cerró con una baja del 1%, mientras Alibaba (BABA.US) subió un 2.8%.

【Mercado bursátil europeo】 El DAX30 de Alemania cayó 238.91 puntos, un 0.91%, hasta los 26,130.75 puntos; el FTSE 100 del Reino Unido subió 5.09 puntos, un 0.05%, situándose en 10,725.39 puntos; el CAC40 de Francia bajó 70.24 puntos, un 0.82%, hasta 8,509.36 puntos; el Euro Stoxx 50 perdió 61.60 puntos, un descenso del 0.94%, concluyendo en 6,468.85 puntos; el IBEX35 de España bajó 52.08 puntos, un 0.26%, hasta 19,929.82 puntos; el FTSE MIB de Italia descendió 554.98 puntos, un 1.04%, ubicándose en 53,032.00 puntos.

【Mercados asiáticos】 El Nikkei 225 de Japón registró una caída del 2.54%, y el Kospi de Corea del Sur retrocedió un 1.55%.

【Índice del dólar】 El índice dólar, que mide el valor del dólar frente a seis principales monedas, subió un 0.02% en la jornada, cerrando en 99.657 en el mercado de divisas de Nueva York. Al cierre de la jornada, un euro se cambiaba por 1.1576 dólares (superior a 1.1572 dólares del cierre anterior); una libra esterlina por 1.3534 dólares (inferior a los 1.3538 dólares previos). Un dólar se cambiaba por 159.60 yenes (superior a los 159.59 yenes previos); un dólar por 0.8125 francos suizos (superior a 0.8115 de la jornada anterior); un dólar por 1.3906 dólares canadienses (superior a 1.3877 previos); y un dólar por 9.5395 coronas suecas (superior a las 9.5193 anteriores).

【Criptomonedas】 Bitcoin superó brevemente los 65,000 dólares, y al momento de redactar esta nota cotizaba en 64,573.28 dólares; Ethereum subió un 0.43%, ubicándose en 1,912.66 dólares.

【Petróleo】 Los precios del petróleo alcanzaron un máximo de tres semanas. El WTI con entrega en septiembre subió un 0.5%, cerrando en 84.94 dólares el barril; el Brent con entrega en octubre aumentó un 0.2%, terminando en 91.02 dólares el barril.

【Metales preciosos】 El oro al contado cayó a 4,334.81 dólares; la plata al contado cerró en 63.343 dólares.

【Noticias macro】

Operadores cubren el riesgo de que la Fed recorte tasas en 2027. Los operadores de bonos están ajustando nuevamente su estrategia. Tras una serie de datos que demuestran que la Fed casi seguramente no subirá las tasas por el resto del año, las apuestas en el mercado de opciones buscan cubrir el riesgo de que la Fed cambie a recortes de tasas en 2027. Estas posiciones dovish van en contra de la reciente tendencia del mercado de bonos estadounidense: los rendimientos de deuda a largo plazo han alcanzado máximos de años, ya que si la Fed espera, la inflación podría mantenerse por encima del objetivo por más tiempo. Mientras tanto, los operadores de opciones vinculados estrechamente a la política de la Fed empiezan a centrarse en señales de debilidad de la economía, considerando que esto podría provocar cambios de tendencia. El movimiento se hizo evidente con los datos publicados la semana pasada, que mostraron un enfriamiento de la inflación y una demanda del consumidor menor en julio, disminuyendo las expectativas de una subida en la reunión de septiembre. Inmediatamente, los participantes del mercado de opciones redujeron posiciones en el mercado de swaps que apostaban por alzas en los próximos meses. Algunos incluso están considerando cubrir el riesgo de recortes ya a mediados del próximo año. “Las preocupaciones sobre subidas de tasas han disminuido”, comentó Jeff Schulz, jefe de tasas de Constitution Capital, señalando que las posiciones que apostaban por este resultado han sido liquidadas recientemente.

Mizuho prevé que el Banco de Japón acelerará el ritmo de subidas. Kenya Koshimizu, codirector del área de mercados globales de Mizuho, aseguró que el Banco de Japón podría subir tasas de interés de nuevo tan pronto como en septiembre, y que la frecuencia de ajustes en la política podría aumentar de una vez cada seis meses a una cada tres. Koshimizu indicó que la debilidad del yen y las presiones inflacionistas están impulsando la acción del Banco de Japón, sin descartar dos subidas antes de fin de año, lo que elevaría la tasa al 1.5%. Actual proyección de mercado: hay un 78% de probabilidad de subida el 18 de septiembre. Mizuho continuará con una estrategia conservadora en deuda japonesa, enfocándose solo en bonos indexados a inflación y bonos a corto plazo. Aunque el rendimiento del JGB a 10 años está en su máximo en tres décadas, sigue por debajo del crecimiento nominal de la economía japonesa, que ronda el 4%. Koshimizu considera que los cambios estructurales globales y el crecimiento de la inversión podrían elevar aún más la tasa neutral de Japón, mientras que el riesgo inflacionario sigue al alza. Sobre el yen dijo que la intervención conjunta de EE.UU. y Japón refleja la preocupación por nuevas caídas, aunque parte de la depreciación es resultado de la política monetaria flexible japonesa. Se espera que la economía de Japón atraviese una importante transformación tras décadas, con el mercado bursátil todavía atractivo aunque con más volatilidad.

Varios estados de EE. UU. restringen la construcción de centros de datos; la expansión de la IA enfrenta presión regulatoria. El gobernador de Pensilvania, Josh Shapiro, emitió una orden ejecutiva imponiendo fuertes restricciones a la construcción de centros de datos, exigiendo la previa aprobación de los gobiernos locales antes de solicitar permisos estatales, el cumplimiento de normas de conservación de agua, el cubrimiento de los costos adicionales de energía y la responsabilidad de proveerse su propio suministro eléctrico. Shapiro señaló que proyectos masivos de centros de datos están llegando a Pensilvania, y que ciertos desarrolladores han hecho caso omiso de los intereses de las comunidades locales. Con el auge de la inversión en IA, varios estados estadounidenses han empezado a limitar la expansión de centros de datos por la presión sobre el sistema eléctrico, el medioambiente y la comunidad. El estado de Nueva York ya ha pausado por hasta un año la tramitación ambiental de grandes centros de datos; el gobernador de Texas, Greg Abbott, quien ha apoyado históricamente el desarrollo de centros de datos, también ha interrumpido temporalmente la aprobación de algunos proyectos y ha iniciado revisiones.

Estancadas negociaciones arancelarias EE.UU.-Canadá; se desvanecen las esperanzas de acuerdo. Según fuentes cercanas, con una nueva ronda de aranceles que entra en vigor el miércoles, la administración Trump está reduciendo las expectativas de que se alcance un acuerdo de último momento entre Estados Unidos y Canadá para evitar la imposición de aranceles adicionales. Las fuentes indican que en privado Estados Unidos considera que la probabilidad de alcanzar un acuerdo el martes es "del 50% o menor". Ambos países enfrentan una fecha límite a medianoche, cuando productos canadienses por valor de miles de millones de dólares podrían enfrentar aranceles del 50%. No está claro si este mensaje refleja fielmente el estado de las negociaciones o si Estados Unidos busca ganar ventaja. Trump suele hacer demandas a sus socios comerciales en el último minuto. Se espera que Trump y el primer ministro canadiense Carney vuelvan a hablar el martes, tras haber conversado por teléfono el lunes.

Posiciones en IA demasiado concentradas; JP Morgan advierte de riesgos en acciones y bonos. Gabriela Santos, estratega de J.P. Morgan Asset Management, advirtió que el riesgo de concentración relacionado con la “fiebre de IA” se ha extendido del mercado de acciones al de renta fija. Aunque el ciclo de inversión en inteligencia artificial sigue siendo válido, los inversores deben ser cada vez más cautos. “Puedes estar totalmente convencido del auge relacionado con la IA, pero a la vez tienes que ser muy cuidadoso con la construcción de la cartera”, dijo Santos. Señaló que la corrección de tecnológicas en julio puso de relieve los riesgos de excesiva concentración. Ese mes, el índice de semiconductores de la Bolsa de Filadelfia se hundió un 21%, la mayor caída mensual desde 2008; el Kospi de Corea también bajó un 22%. Santos señaló que esta volatilidad demuestra la importancia de controlar los tamaños de posición, usar el apalancamiento con racionalidad y diversificar más allá de la IA. “Aquí es donde se complica”, comentó. “No puedes pensar solo en factores de riesgo, sectores o regiones tradicionales, ni limitarte a las clases de activos, porque ahora ese ‘tentáculo’ de la IA alcanza todos los rincones.”

【Noticias corporativas】

29 estados de EE.UU. acusan a Meta de lucrar con adolescentes; inicia el juicio oficial. Un abogado de la Oficina del Fiscal General de California dijo al jurado que Meta Platforms (META.US) ha estado engañando al público desde hace años, usando su tecnología en Facebook e Instagram para atraer usuarios menores y volverlos adictos con el objetivo de aumentar sus ingresos publicitarios. Durante este juicio histórico en el tribunal federal de Oakland, California, el abogado, en su declaración de apertura, dijo que los 29 estados que demandan a Meta buscan que la empresa rinda cuentas por haber engañado a niños y padres y haber causado malentendidos sobre los riesgos de seguridad y privacidad.

Apple reduce comisiones de App Store en Europa para resolver disputa con la UE. Apple (AAPL.US) anunció el martes que cambiará la tarifa por instalaciones, cobrándoles a los desarrolladores un 5% de comisión sobre las transacciones digitales realizadas fuera de la App Store, en cumplimiento de la Ley de Mercados Digitales (DMA) de la Unión Europea. Apple enfatizó: “Estas modificaciones resuelven las diferencias con la Comisión Europea sobre los términos comerciales y métodos de distribución alternativos. Al aplicar un conjunto único de reglas para todos los desarrolladores que distribuyen apps en la UE, también se simplifica la normativa. Los desarrolladores pueden firmar el nuevo acuerdo desde hoy y los cambios serán efectivos a partir del 1 de octubre.” Además, Apple cobrará el 20% de comisión a las aplicaciones en la App Store que usen formas de pago alternativas, aunque para el plan de pequeñas empresas la tarifa podría bajar hasta el 10%.

【Calificación de bancos de inversión】

UBS: eleva el precio objetivo de Snowflake (SNOW.US) de 370 dólares a 425 dólares.