El gasto de capital de Samsung y SK Hynix aumentó un 35% en el primer semestre; Nvidia aún no está entre los cinco principales clientes de Samsung

Samsung Electronics y SK Hynix están expandiendo agresivamente su capacidad de producción impulsadas por la demanda de inteligencia artificial, con una inversión combinada en instalaciones de semiconductores que aumentó más de un 30% interanual en el primer semestre de 2026.

El 17 de agosto, según el medio surcoreano Etoday, citando el informe semestral de ambas empresas para 2026, Samsung Electronics y SK Hynix invirtieron conjuntamente 43,198 billones de wones en instalaciones de semiconductores en el primer semestre, un aumento del 35.1% respecto a los 31.98 billones de wones del mismo periodo del año anterior. Ambas compañías alcanzaron una tasa de utilización de capacidad del 100%, lo que evidencia la fuerte demanda actual de almacenamiento para IA.

En cuanto a la estructura de clientes, el peso de Nvidia en los ingresos de SK Hynix cayó del 24% de todo 2025 al 13.35%, mientras que Nvidia ni siquiera aparece entre los cinco mayores clientes de Samsung en el mismo período. Esto refleja las diferencias en las estrategias de negocio de IA de las dos empresas.

Fuerte demanda de IA, los dos gigantes del almacenamiento aceleran la expansión

En cuanto al ritmo de inversión, SK Hynix está expandiéndose de manera más agresiva.

La inversión en instalaciones del departamento DS de Samsung Electronics aumentó un 23.5% interanual en el primer semestre, principalmente destinada a almacenamiento de nueva generación, capacidad de procesos avanzados e infraestructuras relacionadas; la inversión en instalaciones de SK Hynix aumentó un 56.4% interanual, enfocándose en satisfacer la demanda de HBM, DRAM de gran capacidad y SSD empresariales.

Ambas empresas alcanzan el 100% de utilización de capacidad, lo que significa que la capacidad actual está prácticamente al máximo. En el contexto del avance continuo de la infraestructura de IA, la demanda de productos de almacenamiento avanzados como HBM está creciendo rápidamente, lo que impulsa a Samsung y SK Hynix a expandir anticipadamente su capacidad de producción para la próxima generación de productos.

En otras palabras, esta ronda de gasto de capital no es solo para seguir la demanda actual, sino para competir por la capacidad y la ventaja tecnológica en el próximo auge del almacenamiento para IA.

La inversión en I+D alcanza un nuevo máximo, el crecimiento de SK Hynix casi se duplica

Además de la expansión de la inversión de capital, ambas compañías están incrementando simultáneamente sus gastos en I+D.

En el primer semestre, el gasto total en I+D de Samsung Electronics alcanzó los 27,363 billones de wones, un incremento del 51.5% interanual, marcando un récord histórico semestral. Sin embargo, Samsung no desglosó por separado el gasto en I+D de su departamento DS. El crecimiento de la I+D de SK Hynix fue aún más destacado, alcanzando 6.043 billones de wones en el primer semestre, un 98.4% más que el año anterior, aproximadamente el 90% del gasto total en I+D de 2025.

La competencia entre los fabricantes de almacenamiento está pasando de la rivalidad tradicional en procesos y capacidad a una competencia en el ecosistema de computación para IA.

Según medios surcoreanos, Micron lanzó recientemente el Micron Ventures Paradigm Fund de 250 millones de dólares, el mayor fondo de inversión de riesgo de la empresa hasta la fecha, enfocado en arquitecturas de modelos de IA, computación, aplicaciones empresariales e IA física. Su objetivo es posicionarse anticipadamente ante las tendencias potenciales de tecnología de IA y establecer una red de socios relacionados con la próxima generación de productos de almacenamiento y computación.

La demanda de almacenamiento para IA evoluciona de “dependencia de Nvidia” a “diversificación”

El informe semestral muestra que uno de los puntos más destacados en este periodo es el cambio en la estructura de los clientes.

Según Seoul Economic Daily, en el primer semestre de 2026, los ingresos de SK Hynix provenientes de Nvidia ascendieron a 17.6087 billones de wones, representando el 13.35% de los ingresos totales, por debajo del 24% de todo 2025.

Este cambio no implica una menor importancia de Nvidia. Por el contrario, SK Hynix está ampliando el suministro a grandes empresas tecnológicas que están desarrollando sus propios chips de IA, haciendo que su estructura de clientes sea más diversa. A medida que SK Hynix coopera con Nvidia en el suministro de HBM4 para la plataforma Vera Rubin, se espera que la contribución de Nvidia a los ingresos de la empresa repunte en el segundo semestre.

La estructura de clientes de Samsung muestra una mayor concentración. Según su informe semestral, los cinco mayores clientes representaron aproximadamente el 25% de los ingresos totales, y Nvidia no figura entre ellos.

Esto significa que, mientras se dispara la demanda de chips de IA, la relación entre los fabricantes de almacenamiento y sus clientes está cambiando: Nvidia sigue siendo uno de los clientes más importantes del mercado de HBM, pero a medida que gigantes tecnológicos como Alphabet y Amazon aceleran el desarrollo interno de ASIC, las fuentes de demanda de almacenamiento para IA se están diversificando.

Para Samsung y SK Hynix, la próxima competencia no solo será “quién produce más HBM”, sino quién puede incorporarse más rápidamente a la creciente clientela de chips de IA y asegurar más clientes clave para productos de próxima generación como HBM4.