Trump reitera su reclamo de control sobre el Estrecho de Ormuz mientras el petróleo sube casi un 6% en la semana: los riesgos de volatilidad se intensifican para el dólar estadounidense y el petróleo crudo

La aversión al riesgo de mercado sigue en aumento. Según informes, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, hizo recientemente otra declaración de línea dura sobre el Estrecho de Ormuz, al afirmar que, una vez que Estados Unidos haya "derrotado por completo a Irán", declarará que el Estrecho de Ormuz es "territorio de Estados Unidos". Aunque estos comentarios generaron una fuerte controversia —e Irán respondió que el estrecho sigue bajo su control—, la preocupación por posibles interrupciones geopolíticas en el transporte de energía ya se refleja rápidamente en los precios del petróleo crudo.

El viernes pasado (día 14), los precios internacionales del petróleo subieron. Los contratos de petróleo Brent avanzaron un 1,67% y se liquidaron en 88,52 USD por barril, mientras que los contratos de petróleo West Texas Intermediate (WTI) ganaron un 1,42% y cerraron en 82,40 USD por barril. En la semana, el petróleo Brent subió alrededor de un 6%, mientras que el WTI avanzó un 5,4%.

Aumentan los riesgos en el Estrecho de Ormuz a medida que los ataques a petroleros profundizan las preocupaciones por el suministro

El Estrecho de Ormuz es una de las rutas de transporte de energía más importantes del mundo y representa aproximadamente una quinta parte del transporte global de suministro energético. Cualquier interrupción en la navegación por el estrecho podría afectar no solo el suministro de petróleo crudo, sino también los precios de los combustibles refinados, los costos de los seguros de transporte marítimo y los gastos logísticos en general.

Según informes del mercado, dos buques operados por Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) fueron atacados mientras pasaban por el Estrecho de Ormuz, lo que intensificó aún más las preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro. Al mismo tiempo, las negociaciones entre Estados Unidos e Irán todavía no muestran avances significativos, mientras que Washington indicó que podría mantener indefinidamente su bloqueo marítimo a Irán. Estos hechos mantienen incorporadas primas de riesgo geopolítico en los precios del petróleo.

Eventos de última hora, como los ataques a petroleros, fueron uno de los principales impulsores de las recientes ganancias en el precio del petróleo. Más allá de la situación en Medio Oriente, los ataques con drones a instalaciones de exportación en el puerto ruso de Novorossiysk, sobre el mar Negro, también sumaron incertidumbre a las perspectivas de suministro de petróleo crudo.

Los precios altos del petróleo no son solo un tema energético: también podrían afectar al dólar estadounidense

Para quienes hacen trading con el dólar estadounidense, los movimientos bruscos en el precio del petróleo no son simplemente eventos del mercado energético. También pueden influir de manera indirecta en el Índice del Dólar Estadounidense y en los principales pares de monedas a través de las expectativas de inflación, las perspectivas de política monetaria y el sentimiento de aversión al riesgo.

Si los precios del petróleo siguen subiendo, el mercado podría concentrarse en estos tres puntos:

1. Renovada presión inflacionaria

Los precios más altos del petróleo crudo y de los combustibles podrían impulsar al alza las expectativas generales de inflación. Si la inflación en Estados Unidos se enfría más lentamente de lo esperado, la Reserva Federal podría adoptar una postura más cautelosa respecto de los recortes de tasas de interés, lo que en teoría podría respaldar al dólar estadounidense.

2. Flujos de refugio hacia el dólar estadounidense

Cuando las tensiones geopolíticas escalan, el dólar suele atraer cierto grado de demanda como refugio. Sin embargo, si el mercado considera que una crisis energética podría perjudicar el gasto de los consumidores estadounidenses y las ganancias corporativas, las ganancias del dólar podrían verse limitadas por la caída de los activos de riesgo y la preocupación por el crecimiento económico.

3. La suba del petróleo impulsa la volatilidad de las divisas ligadas a materias primas

Las divisas estrechamente vinculadas a las exportaciones de energía, como el dólar canadiense y la corona noruega, podrían recibir respaldo ante la fortaleza del petróleo. Por eso, quienes hacen trading podrían querer seguir de cerca pares como USD/CAD y USD/NOK.

El aumento de los inventarios y la desaceleración de la demanda podrían limitar las ganancias unidireccionales del petróleo

Si bien los riesgos geopolíticos impulsaron al alza los precios del petróleo, el panorama de fundamentos no es del todo alcista. La OPEP espera que el crecimiento de la demanda de petróleo se desacelere, mientras que los inventarios de crudo de Estados Unidos registraron su mayor incremento semanal en más de tres años y medio. Esto sugiere que las condiciones reales de oferta y demanda podrían ser más holgadas de lo que el mercado había anticipado.

Informes recientes de la Agencia Internacional de Energía (IEA) y de la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA) indican que las condiciones de inventario parecen mejores de lo que el mercado había temido, lo que podría presionar a la baja los precios del petróleo. En otras palabras, el mercado del petróleo podría seguir moviéndose entre los "riesgos geopolíticos de suministro" y los "fundamentos de inventario y demanda", lo que podría amplificar considerablemente la volatilidad a corto plazo.

Los mercados que deberían seguir quienes hacen trading de CFDs

En un entorno de noticias que cambia rápidamente, quienes hacen trading podrían querer prestar atención a lo siguiente:

• CFDs de Petróleo WTI y Petróleo Brent: Seguí de cerca la actividad de navegación en el Estrecho de Ormuz, los incidentes de seguridad en petroleros y la evolución de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán.

• CFDs del Índice del Dólar Estadounidense y de los principales pares de monedas: En particular, EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD y USD/CAD, que tiene una correlación relativamente fuerte con el precio del petróleo.

• CFDs de oro: Si el sentimiento de refugio se fortalece, tanto el oro como el dólar estadounidense podrían atraer la atención de los inversores. Sin embargo, los movimientos de precios reales seguirán dependiendo de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos y de las expectativas sobre la política de la Reserva Federal.

Los eventos geopolíticos suelen generar gaps en el mercado, subas o caídas abruptas, y una menor liquidez. Los CFDs implican apalancamiento, que puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas potenciales. Antes de operar, considerá establecer niveles de stop loss, gestionar el tamaño de tus posiciones y evitar perseguir el precio de forma excesiva durante eventos importantes de última hora.

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