Der US-Dollar bleibt volatil, während Zinserhöhungserwartungen der europäischen und japanischen Zentralbanken zunehmen und die Händler auf die CPI-Daten warten.

Laut Informationen von Zhihu Finance APP zeigte sich der US-Dollar am Montag weiterhin volatil, obwohl die Markterwartungen für eine Zinserhöhung der Federal Reserve gestiegen sind. Grund dafür ist, dass die zunehmenden Spannungen im Nahen Osten den breiteren Inflationsdruck verstärken könnten, was globale Zentralbanken dazu zwingen dürfte, ihre Geldpolitik gleichzeitig zu straffen. Zudem belasten ein Stimmungsumschwung gegenüber dem Yen sowie Sorgen über die wachsende US-Verschuldung und politische Unsicherheiten den US-Dollar.

Da der US-Markt am Montag aufgrund eines Feiertags geschlossen blieb, verlief der Devisenhandel in der asiatischen Frühphase eher ruhig und der US-Dollar konnte den kurzfristigen Auftrieb durch den starken US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag nicht halten. Zum Redaktionsschluss stieg der Euro leicht auf 1,1618 US-Dollar, während das Pfund gegenüber dem US-Dollar bei 1,3519 nahezu unverändert blieb. Der US-Dollar-Index fiel um 0,07 % auf 99,09 und lag damit nicht weit von seinem jüngsten Tief bei 98,558 entfernt.

Trader schätzen die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve im September nach Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten auf etwa 60 Prozent ein – die Entwicklung hängt derzeit maßgeblich von den Inflationsdaten am Freitag ab.

„Sollten die Verbraucherpreise (CPI) stark ausfallen, ist eine Zinserhöhung im September nahezu sicher und würde den US-Dollar stützen. Im Falle schwächerer Zahlen werden die Gründe für eine Zinspause gestärkt und der Dollar könnte für eine Neubewertung der Federal-Reserve-Politik anfällig werden“, sagte Elias Haddad, Leiter der globalen Marktstrategie bei BBH.

Haddad führte weiter aus: „Selbst wenn eine Zinserhöhung im September durch die Federal Reserve als sicher gilt, haben wir Zweifel, ob der US-Dollar ein neues zyklisches Hoch erreichen kann. Die Straffung durch andere wichtige Zentralbanken begrenzt die politische Divergenz.“

Der anhaltende Inflationsdruck durch hohe Ölpreise ist laut Analysten der Hauptgrund dafür, dass die Europäische Zentralbank bei ihrer Sitzung am Donnerstag die Zinsen fast sicher auf 2,75 Prozent anheben wird. Laut Terminmarkt besteht zudem eine Wahrscheinlichkeit von bis zu 75 Prozent, dass der Zinssatz bis Dezember erneut auf 3,0 Prozent angehoben wird. Ebenso geht der Markt davon aus, dass die Bank of Japan mit 75-prozentiger Wahrscheinlichkeit auf ihrer Sitzung am 18. September die Zinsen um 25 Basispunkte erhöht und die Wahrscheinlichkeit für einen weiteren Zinsschritt vor Dezember bei 60 Prozent liegt.

Am Montag gewann der Yen gegenüber dem US-Dollar um über 0,2 Prozent auf 155,88, nachdem ein Wirtschaftsberater der japanischen Premierministerin Sanae Takaichi für diesen Monat eine Zinserhöhung durch die Bank of Japan prognostiziert hatte und sich damit der Anstieg des Yens fortsetzte. In der vergangenen Woche stieg der Yen – beflügelt durch die Schließung von Carry Trades und die Erwartung von Kapitalrückflüssen – um mehr als 2 Prozent.

Eric Robertsen, Global Head of Research und Chief Strategist bei Standard Chartered, erklärte, dass Carry Trades eines der stärksten Felder der Makroökonomie im laufenden Jahr blieben, obwohl die globalen Finanzierungskosten stark gestiegen sind. Der aktuelle starke Yen „könnte jedoch die Überrenditen bei Carry Trades bedrohen“. „Sollte sich die Yen-Stärke fortsetzen, könnte das darauf hinweisen, dass steigende Yen- und US-Dollar-Zinsen einen Wandel in der Vermögensallokation auslösen“, so Robertsen weiter.

Unter den anderen Währungen legte der Australische Dollar um 0,12 Prozent auf 0,7208 US-Dollar zu, während der Neuseeländische Dollar bei 0,5880 US-Dollar verharrte.

Bitcoin hält sich stabil über der Marke von 80.000 US-Dollar und notierte zuletzt bei 80.145,95 US-Dollar. In letzter Zeit erhielt Bitcoin Unterstützung, da Investoren Gelder aus dem US-Dollar in andere Anlageklassen umschichteten.