BNP Paribas: Meta (META.US) könnte zukünftig von der Monetarisierung der Rechenleistung profitieren, neben dem Wachstum der Werbung gibt es auch Potenzial im Bereich Cloud.

Wie das APP von Zhihua Finance berichtet, glaubt die Investmentgesellschaft BNP Paribas nach einem Treffen mit dem Management von Meta Platforms (META.US), dass die Rechenleistung von Meta beträchtliches Potenzial zur kommerziellen Monetarisierung besitzt.

Analyst Nick Jones schrieb in einem Bericht an Kunden: „Das Management ist der Auffassung, dass die wirtschaftlichen Vorteile der Monetarisierung von KI-Fähigkeiten deutlich besser sind als der reine Verkauf von Rechenleistung. Meta nutzt Rechenkapazitäten nur dann für Cloud-Service-Deployments, wenn der interne Bedarf niedriger ausfällt als erwartet, und solche Kooperationen konzentrieren sich hauptsächlich auf kurz- oder strategisch ausgerichtete Projekte.“

Jones betonte außerdem, dass Meta angesichts klarer Marktchancen aktiv in mehrere KI-Projekte investiert und seine Rechenleistung kontinuierlich ausbaut. Das Management ist sich jedoch bewusst, dass ab 2028 und darüber hinaus die Angebotsseite durch das makropolitische Umfeld gewissen Einschränkungen unterliegen könnte.

Ausführlicher betrachtet ist Jones der Meinung, dass das Kerngeschäft mit Werbung von Meta weiterhin ein „anhaltendes“ Wachstum verzeichnen wird und zusätzliche Einnahmequellen, einschließlich potenzieller Cloud-Services, das Unternehmensgesamtwachstum „solide“ vorantreiben werden.

„Obwohl die Investitionsausgaben möglicherweise bis 2027 weiter steigen werden, sind wir überzeugt, dass diese Investitionen langfristig zu ausreichenden Umsätzen führen werden, um das Niveau der Ausgaben zu stützen“, ergänzte Jones, „auf Basis einer guten Kostenkontrolle erwarten wir, dass sich die Gewinnmargen des Unternehmens wieder ausweiten.“

Jones setzte für Meta ein Kursziel von 855 US-Dollar und gab die Bewertung „Outperform“ ab.

Im vergangenen Monat wurde berichtet, dass Meta den Aufbau eines Cloud-Computing-Geschäfts plant, um überschüssige Rechenleistung extern zu verkaufen.

Der CEO von Meta, Mark Zuckerberg, erklärte auf der Aktionärsversammlung im Mai dieses Jahres gegenüber Investoren, dass der Verkauf von überschüssiger Rechenkapazität bereits in Erwägung gezogen werde. „Das ist tatsächlich Teil der Gespräche“, sagte Zuckerberg. Gleichzeitig betonte er aber auch, dass Meta dies bisher noch nicht umgesetzt habe, da das Unternehmen weiterhin einen konkreten Bedarf für diese Rechenleistung sieht.