George Soros' ältester Sohn kauft im zweiten Quartal massiv Speicherchips und Rechenleistung für AI! ETF-Positionierungen am südkoreanischen Aktienmarkt werden sofort zur Top-Position, die Beteiligung an TSMC wird deutlich erhöht.
Soros Capital Management hat seine Investitionen in AI-Rechenkapazitäten deutlich erhöht, insbesondere den Bestand an TSMC um mehr als 1000 % auf 78.430 Aktien im Wert von etwa 37,46 Millionen US-Dollar.
Nach Erkenntnissen von Zhihui Finanz APP zeigen die von den Top-Hedgefonds und Family Offices der Wall Street im zweiten Quartal eingereichten 13F-US-Aktienportfoliodokumente eine erhebliche Divergenz bei ihren Investitionsentscheidungen hinsichtlich des "Chip-Gießerei-Königs" TSMC (TSM.US) und des Super-AI-Chip-Giganten Nvidia (NVDA.US) sowie weiterer globaler Führer der AI-Rechenindustrie. Die auffälligste Zunahme stammt vom Family Office Soros Capital Management, gegründet von Robert Soros, Sohn des Wall-Street-"Finanzhais" und Milliardärs George Soros. Dieses Office hat sein AI-Rechenkapital-Exposure umfassend verstärkt – 60% des Portfolios decken Speicher, Foundries, GPU und neue AI-Cloud-Player ab. Insbesondere wurden die Bestände von TSMC um mehr als 1000% erhöht, auf 78.430 Aktien, mit einem Wert von etwa 37,46 Millionen US-Dollar.
Third Point, unter der Leitung von Milliardär Daniel Loeb, erhöhte seine TSMC-Bestände um 67%. Die Aktienzahl stieg im zweiten Quartal von 275.000 auf 460.000 Stück.
Auch andere große Hedgefonds und Family Offices entschieden sich für eine Aufstockung bei dem asiatischen Giganten der Chipfertigung: Appaloosa erhöhte seine TSMC-Bestände um 24%, Duquesne um 19%, Soroban Capital um 12%, Lansdowne Partners um 10% und Altimeter Capital leicht um 4%.
Lone Pine unter Steve Mandel nahm die deutlichste Reduzierung vor und verringerte die TSMC-Bestände um fast 93% auf nun 101.242 Aktien. Softbank Group unter dem legendären Investor Masayoshi Son reduzierte seinen Bestand um 71% von fast 2 Millionen auf 565.000 Aktien; TSMC macht nun nur noch 1,5% des Gesamtportfolios aus, mit einem Gesamtwert von fast 270 Millionen US-Dollar.
Weitere Fonds, die TSMC stark reduziert haben, sind unter anderem Viking Global, SRS Investment Management und Maverick Capital – die Reduzierungen betragen jeweils 50%, 48% und 43%. Obwohl Tiger Global, die Wall-Street-Legende, TSMC um ca. 20% auf 4,88 Millionen Aktien reduzierte, bleibt der Anteil von TSMC am Gesamtportfolio mit 9,7% der höchste im Portfolio des Fonds.
Der Sohn von Soros baut das Portfolio zum „Enzyklopädie der AI-Rechenindustrie“ um
Laut Statistiken beträgt der Gesamtwert des Soros Capital-Portfolios im zweiten Quartal 560 Millionen US-Dollar, gegenüber nur 230 Millionen US-Dollar im Vorquartal – was bedeutet, dass das Portfolio in einer Zeit erhöhter Gewinnmitnahmen und Verkaufsdruck im zweiten Quartal mehr als verdoppelt wurde. Der Finanzriese fügte im zweiten Quartal 18 Aktien hinzu, erhöhte bei 14 Aktien die Bestände, reduzierte bei 21 und nahm bei 7 Titel Komplett-Verkäufe vor. Die zehn größten Positionen machen rund 60% des Gesamtwerts aus.
Im Detail steht das als „KI-Compute-Investment-Themen-Barometer“ bekannte koreanische ETF – iShares MSCI Korea ETF (EWY.US) – an erster Stelle im Soros Capital Portfolio, mit etwa 212.200 Anteilen und einem Wert von ca. 42,84 Millionen US-Dollar, was einem Portfolio-Anteil von 7,66% entspricht. Dies ist eine neue Position für das zweite Quartal. Diese Ausrichtung bedeutet eine konzentrierte Wette auf den Aufwärtstrend des koreanischen Aktienmarkts per Länder-ETF und den indirekten Zugang zu Branchengrößen wie Samsung Electronics, SK Hynix sowie zur Speicherchip- und AI-Hardware-Wertschöpfungskette.
Der US-Speicherchip-Gigant Micron Technology (MU.US) ist die zweitgrößte Position, mit etwa 36.800 Aktien und einem Wert von rund 42,45 Millionen US-Dollar, was einem Portfolio-Anteil von 7,59% entspricht. Auch dies ist eine neue Position im zweiten Quartal. Das gleichzeitige Auftauchen von Micron und EWY unter den Top-Positionen unterstreicht, dass Soros Capital stark auf den durch AI-Server ausgelösten HBM-, Server-DRAM- und NAND-Speicher-Superzyklus setzt.
„Weltweit führender Chip-Gießerei-König“ TSMC (TSM.US) ist die drittgrößte Position, mit 78.430 Aktien und einem Wert von ca. 37,46 Millionen US-Dollar, was 6,70% des Portfolios ausmacht. Im zweiten Quartal wurden 73.100 Aktien zugekauft, ein Anstieg von 1371,48% zum Vorquartal – das Gewicht stieg von 0,78% auf 6,70%. Dies ist nicht nur eine normale Aufstockung, sondern eine klar fokussierte Wette auf fortschrittliche Fertigungstechnologien, Packaging und die globale Kapazitätserweiterung für AI-Chips.
Der globale Hydraulik- und Elektrotechnik-Gigant Caterpillar (CAT.US) ist die viertgrößte Position, mit 32.800 Aktien und einem Wert von ca. 34,93 Millionen US-Dollar, was 6,25% des Portfolios ausmacht. Im zweiten Quartal wurden 16.300 Aktien zugekauft (+98,79%), das Gewicht stieg von 5,08% auf 6,25%. Diese Konfiguration zeigt, dass Soros Capital neben den Chips auch auf Investitionen in Datenzentren, Elektrotechnik, Bergbau und Energie-Infrastruktur setzt, die vom Ausbau der Kapitalausgaben profitieren.
Halbleiter-Equipment-Gigant Applied Materials (AMAT.US) ist die fünftgrößte Position, mit 47.750 Aktien und einem Wert von ca. 34,52 Millionen US-Dollar, was 6,17% des Portfolios ausmacht und ebenfalls eine neue Position im zweiten Quartal darstellt. Als weltweit größter Anbieter von Halbleiter-Ausrüstung deckt Applied Materials die Herstellung von fortgeschrittenen Logikchips, HBM, Advanced-Wafer-Packaging und Material-Engineering ab und ist damit ein zentraler Profiteur der Kapitalkostenverschiebung von Chipdesign zu Produktionsanlagen im Bereich AI-Compute.
Bei den Top Ten Positionen belegen Ranpak Holdings (PACK.US), Flex (FLEX.US), AMD (AMD.US), ProPetro Holding (PUMP.US) sowie ON Semiconductor (ON.US) die Plätze sechs bis zehn bei Soros Capital zum Quartalsende. PACK hält ca. 4,6303 Millionen Aktien, mit einem Wert von 33,85 Millionen US-Dollar (6,05%), keine Veränderung in der Stückzahl; neu aufgebaut FLEX mit ca. 198.900 Aktien, Wert 32,24 Millionen US-Dollar (5,76%); neu aufgebaut AMD mit 52.015 Aktien, Wert 30,22 Millionen US-Dollar (5,40%); PUMP mit ca. 1,4436 Millionen Aktien, Wert 20,70 Millionen US-Dollar (3,70%), im zweiten Quartal um 352.539 Aktien (+32,31%) aufgestockt; neu aufgebaut ON mit 217.800 Aktien, Wert 20,59 Millionen US-Dollar (3,68%). Der Gesamtwert der Top Ten Positionen beträgt ca. 329,8 Millionen US-Dollar, was 58,96% des gesamten 13F-Portfolios ausmacht.
Darüber hinaus hat Soros Capital im zweiten Quartal weitere wichtige Positionen aufgebaut: 30.700 Anteile VanEck Semiconductor ETF (SMH.US), Wert ca. 20,14 Millionen US-Dollar (3,60%), ASML (ASML.US) wurde um 191,11% auf 9.956 Aktien erhöht, Wert ca. 19,81 Millionen US-Dollar (3,54%), Nvidia (NVDA.US) um 566,21% auf 77.300 Aktien erhöht, Wert ca. 15,47 Millionen US-Dollar (2,77%) und neu aufgebaut 55.200 Aktien des „AI Cloud Leaders“ Nebius (NBIS.US), Wert ca. 15,24 Millionen US-Dollar (2,73%).
Mit TSMC, Micron, Applied Materials, AMD, ON und EWY hat Soros Capital ein vielschichtiges „Enzyklopädie der AI-Recheninfrastruktur“ geschaffen – von koreanischem Speicher über Foundries, Equipment-Führer, AI-Chip-Giganten bis hin zu Test/Manufacturing-Dienstleistern und Cloud-Infrastruktur für AI-Inferencing.
Parallel dazu hat Soros Capital die Bestände von Amer Sports (AS.US) um 1.420,97% erhöht, Generac (GNRC.US) um 470,99%, TeraWulf (WULF.US) um 6,93% und American Tower (AMT.US) um 6,41% leicht aufgestockt. Auf der anderen Seite wurde GE Vernova (GEV.US) um 52,17% stark reduziert, Amazon (AMZN.US) um 15,29%, Texas Instruments (TXN.US) um 9,88%, Alcon (ALC.US) um 16,99% und Visa (V.US) um 29,00%. Insgesamt zeigt dieses 13F-Portfolio, dass nicht einfach Nvidia als Einzelwert mit hohem Beta getrieben wird, sondern dass der Investmentfokus deutlich auf AI-Speicher, fortschrittliche Fertigung, Halbleiter-Equipment, Datenzentren-Infrastruktur und industrielle Energie-Kapitalausgaben verlagert wird; gleichzeitig erfolgt eine Diversifizierung der Compute-Exposure über Korea-ETF, Micron, AMD, ASML, Applied Materials, Caterpillar, Öl-Service und Konsumwerte, was die Strategie „Wette auf den Hauptantrieb bei AI-Compute, bei gleichzeitiger Kontrolle der Konzentration auf Einzel-Tech-Giganten“ widerspiegelt.
Ist das ein „All-In“ auf Speicherchips? Soros' Sohn erhöht rasant Korea-Aktien und Micron
Soros Capital versucht, gleichzeitig vom Preisanstieg bei HBM/DRAM, dem Ausbau fortschrittlicher Prozesse, neuen Equipment-Aufträgen, dem GPU-Wettbewerb sowie der steigenden Nachfrage nach AI-Cloud zu profitieren. Mit Korea-ETF, Caterpillar, Öl-Service und Konsumwerten wird das Risiko einzelner Tech-Aktien diversifiziert. Allerdings bedeutet ein breites AI-Exposure von 59%, dass das Portfolio sehr empfindlich auf Kürzungen bei Kapitalausgaben, steigende langfristige Renditen und Zykluswechsel im Halbleitersektor reagiert; Werte wie WULF und NBIS mit hoher Kapitalintensität bringen zusätzliche Finanzierungs- und Ausführungsrisiken.
Die neuesten Positionen und der Investmentfokus von Soros Capital unter Robert Soros zeigen, dass das Thema AI-Rechenpower in der Wall Street sich von GPU-Führern zu Speicher, Foundries, Equipment, Server-Systemen und Compute-Cloud-Plattformen verbreitet, und die Auswahlkriterien von Konzeptflexibilität hin zu Auftragsklarheit, Finanzierungskapazität und Free Cash Flow übergehen.
Gemäß den Veränderungen bei den Positionsanteilen sind die fünf größten Neukäufe von Soros Capital im zweiten Quartal: iShares MSCI Korea ETF (EWY.US), Micron Technology (MU.US), Applied Materials (AMAT.US), TSMC (TSM.US) und Flex (FLEX.US), deren Portfolio-Anteile um 7,66, 7,59, 6,17, 5,91 und 5,76 Prozentpunkte gestiegen sind. Das zeigt, dass Soros Capital massiv in die Compute-Infrastruktur-Kette investiert, die durch koreanische Speicherchips, HBM, Server-DRAM, fortschrittliche Fertigung, Halbleiter-Equipment sowie AI-Server-Stromversorgung, Flüssigkeitskühlung und Systemintegration zusammengehalten wird – insbesondere mit neuen hohen Anteilen bei Micron, Applied Materials und Flex, sowie einer Steigerung der TSMC-Bestände um 1371,48%.
Die fünf größten Verkäufe von Soros Capital im zweiten Quartal sind: Comfort Systems USA (FIX.US), ein führender Anbieter von Klima- und Elektro-Ingenieursleistungen für Datenzentren; GE Vernova (GEV.US), Lieferant von Stromausstattung für Datenzentren; Alcon (ALC.US), Hersteller von augenmedizinischer Ausrüstung; Analog Devices (ADI.US), ein führender Anbieter von Analogchips; und EMCOR Group (EME.US), Anbieter von Ingenieur-Dienstleistungen für Datenzentren. Die Portfolio-Anteile dieser Titel sanken um 6,91, 5,15, 2,15, 2,14 und 1,97 Prozentpunkte, was unterstreicht, dass Gewinne bei AI-Power, Klima und Ingenieurwesen mit hoher Bewertung/kurssteigerung realisiert werden und die Positionen bei Medizin und traditionellen Analogchips verkleinert wurden – das Kapital wird von „zweitrangigen Profiteuren des AI-Datacenter Baus“ zu Speicher, Foundries und Equipment als den direktesten und engsten AI-Compute-Bottleneck Assets verlagert. Das ist kein Pessimismus gegenüber KI, sondern eine Neubewertung des Risiko-Ertrags innerhalb der KI-Rechenindustrie.
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