Ende von 14 aufeinanderfolgenden Quartalen mit Nettoverkäufen! Berkshire Hathaway kauft im 2. Quartal massiv Aktien: Google (GOOGL.US) wird zur drittgrößten Position, Delta Air Lines (DAL.US) und Immobilienaktien erhalten große Investitionen
Berkshire Hathaway hat den 13F-Bericht über seine Bestände zum Ende des zweiten Quartals mit Stichtag 30. Juni 2026 eingereicht.
GermanwährungsAPP hat erfahren, dass Berkshire Hathaway gemäß den von der US-Börsenaufsicht (SEC) veröffentlichten Angaben den Quartalsbericht (13F) für die Beteiligungen bis zum 30. Juni 2026 eingereicht hat.
Statistische Daten zeigen, dass der Gesamtwert der Beteiligungen von Berkshire Hathaway im zweiten Quartal 299 Milliarden US-Dollar beträgt, im vorherigen Quartal lag der Gesamtwert bei 263 Milliarden US-Dollar. Im zweiten Quartal hat Berkshire Hathaway einem Portfolio eine neue Aktie hinzugefügt und sieben bestehende Aktien weiter ausgebaut. Gleichzeitig hat Berkshire Hathaway sechs Aktien reduziert und eine Aktie vollständig verkauft. Die zehn größten Beteiligungen machen 88,47% des Gesamtwerts aus.
Veränderungen im Portfolio
Dies ist das zweite vollständige Quartal für Abel als neuer CEO nach dem Wechsel von Warren Buffett. Berkshire Hathaway hat 17,5 Millionen Aktien von Delta Airlines (DAL.US) erhöht, der Wert dieser Beteiligung belief sich Ende Juni auf 5,37 Milliarden US-Dollar. Zudem hat Abel 48,1 Millionen Alphabet (GOOGL.US) Aktien hinzugefügt, wodurch Alphabet nun die drittgrößte Beteiligung von Berkshire Hathaway darstellt und zur Jahresmitte einen Wert von 37,8 Milliarden US-Dollar erreichte.
Starke Aufstockung bei Alphabet
Ende Juni hielt Berkshire Hathaway (aktueller CEO: Greg Abel) etwa 106 Millionen Alphabet Aktien (A- und C-Klasse) im Wert von 37,9 Milliarden US-Dollar. Die Beteiligung an Alphabet stieg im zweiten Quartal um 83%, was sie zur drittgrößten Aktie im Portfolio der in Omaha ansässigen Firma macht, noch vor Coca-Cola (KO.US) und nur hinter Apple (AAPL.US) und American Express (AXP.US), die einen Anteil von jeweils 22,04% bzw. 17,14% am Portfolio haben.
Die Aufstockung resultiert hauptsächlich aus einem im Juni bekanntgegebenen Private Equity Deal von 10 Milliarden US-Dollar, bei dem Alphabet neue Mittel zur Finanzierung seiner umfangreichen Infrastruktur für künstliche Intelligenz benötigte. Dies bedeutet, dass Berkshire am offenen Markt etwa 7 Milliarden US-Dollar in Alphabet Aktien investierte. Der aktuelle Berkshire Hathaway Chairman Warren Buffett sagte den Medien, dass er Alphabet immer positiv bewertet hat und von Abel Unterstützung erhalten hat.
Wetten auf Luftfahrt und Immobilien
Zweitens baut Berkshire Hathaway die Investitionen in die Luftfahrt weiter aus, ein Sektor, den Buffett stets bevorzugt hat. Die Beteiligung an Delta Airlines wurde in diesem Quartal um 44% erhöht und erreicht Ende Juni 57,3 Millionen Aktien im Wert von etwa 5,4 Milliarden US-Dollar. Während der ersten Quartals 2020 verkaufte Buffett Delta Airlines und drei weitere Airlines aufgrund der Pandemie mit Verlust, aber schon bald kaufte er Delta Airlines wieder zurück.
Darüber hinaus ist Wohnungsbau eine weitere zyklische Branche, in der Berkshire Hathaway aufgestockt hat, indem 30% mehr Aktien der Lennar Corporation (LEN.US) Klasse A gekauft wurden, mit nun 13,1 Millionen Aktien im Wert von etwa 1,19 Milliarden US-Dollar; die Beteiligung an Klasse B stieg um 25% auf etwa 298.000 Aktien. Berkshire Hathaway veröffentlichte zudem eine neue, kleine Beteiligung an D.R. Horton (DHI.US): Ende Juni hielt die Firma 3.600 Aktien im Wert von etwa 580.000 US-Dollar.
Berkshire Hathaway erwarb im Quartal für 6,8 Milliarden US-Dollar das in Scottsdale, Arizona ansässige Wohnungsbauunternehmen Taylor Morrison (TMHC.US).
Bei anderen neuen Beteiligungen stieg die Zahl der Macy’s (M.US) Aktien um 142%, aber wegen der geringen Größe betrug der tatsächliche Zuwachs nur etwa 100 Millionen US-Dollar.
Kontinuierlicher Abbau von Finanzwerten
In den letzten Quartalen hat Berkshire Hathaway die Beteiligungen an Finanzwerten stetig reduziert, und dieser Trend setzt sich fort. Die Firma hat ihre Beteiligung an Ally Financial (ALLY.US) um 7% und an Capital One (COF.US) um 58% verringert.
Der Abbau von Beteiligungen an Bank of America (BAC.US) war mit 5,9% eher gering, aber aufgrund der großen Gesamtbeteiligung wurde der Wert um 1,7 Milliarden US-Dollar reduziert – das war der größte Einzelabbau in diesem Quartal. Nach acht Quartalen mit Rückgängen hat Berkshire Hathaway seine Beteiligungen an Bank of America insgesamt um 53% reduziert.
Außerdem wurden im zweiten Quartal die Beteiligungen an Kroger (KR.US), Nucor (NUE.US) und DaVita (DVA.US) deutlich reduziert, und die Anteile an Constellation Brands (STZ.US) wurden vollständig verkauft.
Berkshire beendet Nettoverkauf von Aktien – der "Big Short"-Investor missbilligt den Rückgang der Cash-Reserven
Berkshire Hathaway hat die langjährige Position des Nettoverkaufs von Aktien beendet und im zweiten Quartal stattdessen fast 20 Milliarden US-Dollar netto in Aktien investiert. In den letzten 14 Quartalen vor diesem Quartal war Berkshire Hathaway ununterbrochen Netto-Aktienverkäufer. Die Cash-Reserven des Konzerns sanken Ende Juni von einem drei Monate zuvor erreichten Rekordhoch von 397,4 Milliarden US-Dollar auf 365,5 Milliarden US-Dollar, da Berkshire Hathaway begann, mehr Mittel durch Investitionen und Aktienrückkäufe einzusetzen.
Berkshire Hathaway hatte zuvor in seinem Quartalsbericht angegeben, dass die Firma in diesem Zeitraum etwa 4,5 Milliarden US-Dollar für den Rückkauf eigener Aktien ausgegeben und nahe 20 Milliarden US-Dollar zusätzliche Aktien erworben hat.
Während Buffetts Amtszeit war das Handelsvolumen relativ gering, und Buffett beklagte oft die hohen Bewertungen am Markt. Abel jedoch führte in dieser Zeit mehrere Transaktionen im Milliardenmaßstab durch.
Michael Burry, das Vorbild aus dem Film "The Big Short", missbilligte die Entscheidung von Berkshire Hathaway CEO Greg Abel, die enormen Cash-Reserven im zweiten Quartal zu verringern. Burry schrieb am Sonntag auf Substack, dass seine "größte Sorge" darin bestehe, dass Buffetts Nachfolger nicht so geduldig auf die "beste Gelegenheit zum Schlag" warten werden.
Jetzt schreibt er: "Ich glaube, meine Sorge ist eingetroffen. Daher halte ich Berkshire Hathaway zukünftig nicht mehr für eine attraktive Investition."
Burry räumt ein, dass "die Cash-Reserven noch nicht groß verbraucht wurden", und die restlichen etwa 360 Milliarden US-Dollar seien noch immer eine riesige Summe. Aber er befürchtet, dass Abels "erste Schritte mehr wie ein Aufbau eines Rahmens, statt wie Investitionsbewegungen" aussehen. Burry stellt klar, dass er niemandem empfiehlt, Berkshire Hathaway zu shortieren.
Buffetts Investitionsstrategie bestand über die Jahre stets darin, diszipliniert zu bleiben und auf optimale Investment-Chancen zu warten – so wie Baseball-Legende Ted Williams auf den perfekten "Pitch" wartet, den er leicht schlagen kann.
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