Das Gold zeigt nach 103 Handelstagen erneut ein Warnsignal – Vorsicht, der heutige CPI könnte zum Auslöser einer Kurskorrektur werden.
Quelle: Jinze Daten
Der jüngste starke Rebound von Gold beginnt, seltene technische Bereiche in der Geschichte zu berühren. Bespoke Investment Group weist darauf hin, dass Gold letzte Woche nach mehr als 100 Handelstagen ohne überkaufte Messwerte wieder in diesen Zustand eingetreten ist.
Die Preise für Gold-Futures sind seit August um fast 9 % gestiegen. In der vergangenen Woche, als die US-Arbeitsmarktdaten schwächer als erwartet ausfielen und der Markt auf eine erneute Öffnung des Hormuz-Abkommens hoffte, stieg der Goldpreis auf das höchste Niveau seit Juni und legte innerhalb einer Woche um über 7 % zu – der größte Wochenanstieg seit Januar.
Dieser Anstieg hat den Goldpreis auch wieder über die 50-Tage-gleitende Durchschnittslinie gebracht. Laut Daten von Bespoke lag der Schlusskurs von Gold am vergangenen Freitag genau eine Standardabweichung über dem 50-Tage-Durchschnitt.
Bemerkenswert ist zudem,
„Dies ist eine der längsten Serien von Tagen ohne überkauften Wert, die jemals aufgezeichnet wurden“, heißt es im Bericht von Bespoke am Montag.
Die Statistik der historischen Daten dieses Instituts zeigt: Wenn Gold nach mehr als 100 Handelstagen ohne Eintritt in den überkauften Bereich diesen wieder erreicht, fallen die künftigen Erträge meist negativ aus.
In früheren Fällen mit diesen Bedingungen betrug die durchschnittliche Rendite eine Woche später -0,22 %, einen Monat später -0,34 % und nach drei Monaten -0,53 %.
Über einen Zeitraum von 12 Monaten erhöhte sich der durchschnittliche Rückgang von Gold auf 0,62 %; dies ist auch der Zeitpunkt mit dem größten durchschnittlichen Rückgang in diesen historischen Fällen.
Bespoke stellte zudem fest, dass Gold in diesen historischen Fällen nur in 37 % der Fälle nach einem Jahr einen positiven Ertrag erzielte.
Das kurzfristige Schicksal von Gold könnte vom US-CPI-Inflationsbericht abhängen.
Da der US-CPI für Juli am Mittwochabend veröffentlicht wird, wird die Beziehung zwischen Gold und den Inflationsdaten besonders entscheidend. Der zuletzt anhaltend gestiegene Goldpreis nähert sich einer seit zehn Jahren bestehenden langfristigen Trendlinie und ist zudem in den überkauften Bereich eingetreten. Das bedeutet,
In den letzten Wochen ist der Goldpreis über die Unterstützung von 4000 Dollar pro Unze gestiegen. Mit steigender globaler Nachfrage – besonders aus China – hat sich das Fundament für einen Anstieg des Goldpreises gefestigt, das Interesse der Investoren an Edelmetallen ist wieder entfacht. Am Mittwoch während des asiatischen Handels
Derzeit
Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei Saxo Bank, erklärte in einem Bericht: „Das makroökonomische Umfeld wird günstiger, bleibt jedoch fragil.“ Er meinte: „Ein schwächerer Dollar und geringere Erwartungen an weitere Zinserhöhungen durch die Federal Reserve helfen Edelmetallen, aber falls der Inflationsdruck wieder steigt, die Ölpreise erneut nach oben schnellen oder US-Daten stark ausfallen, könnten Zinserwartungen schnell wiederbelebt werden.“
Hansen betonte: „Gold hat den Abwärtstrend beendet, aber einen neuen Bullenmarkt noch nicht bestätigt. Die 4200-Dollar-Marke wird zunehmend wichtig, während die nächste große Aufwärtsbewegung sich erneut auf den 200-Tage-Durchschnitt konzentriert, der momentan knapp unter 4500 Dollar liegt.“
TD Securities erklärte: „Edelmetalle bleiben auf Käuferkurs“, und Gold „verteidigt die Gewinne, selbst wenn Ölpreise und Zinsen weiter steigen, hält CTA weiterhin Long-Positionen über 4400 Dollar pro Unze.“
Das Institut merkte an: „Die jüngste Kursentwicklung deutet darauf hin, dass sich im Goldmarkt immer stärker das Thema Stagflation abzeichnet“, und fügte hinzu, dass „Inflationsdaten und die Federal-Reserve-Bepreisung weiterhin eng verfolgt werden,
Analystin Razan Hilal erklärte, dass in der aktuellen Situation die Art und Weise, wie Händler den CPI interpretieren und ihre Erwartungen an die Federal-Reserve-Politik anpassen, den Goldpreis direkter beeinflussen wird als die Daten selbst. Da der Goldpreis bereits deutlich überhitzt ist, können jede Änderung der Zinserwartungen die kurzfristigen Long- und Short-Dynamiken schnell ändern.
Er ist jedoch der Meinung, dass selbst eine einzelne Inflationsmeldung nicht ausreicht, um das größere Aufwärtsmuster von Gold zu zerstören. „Deshalb,
Verantwortlicher Redakteur: Zhu Henan
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