Die Nachfrage nach KI bleibt hoch: Der Umsatz von UMC (UMC.US) stieg im Juli um 19 %, was die Ausbreitung der Rechenkette auf ausgereifte Fertigungsprozesse bestätigt.
Während der globale Halbleitersektor aufgrund von Entschuldung der Positionen und Sorgen über hohe Bewertungen starke Rückgänge verzeichnet, liefert die neuesten monatlichen Verkaufszahlen des Foundry-Giganten United Microelectronics den in Panik geratenen Wall-Street-Investoren einen fundamentalen Hoffnungsschimmer.
German Finance APP berichtet, dass angesichts der starken Kurskorrekturen im globalen Halbleitersektor aufgrund von Enthebelung der Anteile und Sorgen über hohe Bewertungen, die neuesten monatlichen Verkaufsdaten des Wafer-Fertigungsriesen UMC.US den panischen Wall-Street-Investoren einen fundamentalen Energieschub verliehen haben. Das Unternehmen erzielte im Juli einen ungeprüften konsolidierten Umsatz von 23,84 Milliarden Taiwan-Dollar, was gegenüber den 20,04 Milliarden Taiwan-Dollar im Juli 2025 einen deutlichen Anstieg von 18,98 % bedeutet. In den ersten sieben Monaten dieses Jahres (Januar bis Juli) betrug der kumulierte konsolidierte Umsatz von UMC 153,61 Milliarden Taiwan-Dollar, was einer jährlichen Steigerung von 12,41 % entspricht.
Aus dem Tief: Umsatzwachstum zeigt eine klare „steile Steigung“
Eine genaue Analyse der jüngsten monatlichen Daten zeigt, dass die Geschäftsbelebung bei UMC eine deutliche „Beschleunigung des Wachstums“ aufweist. Nach der Schwäche im Vorjahr und dem „niedrigen einstelligen“ Jahreswachstum im ersten Quartal dieses Jahres ist das monatliche Umsatzwachstum von UMC seit April rapide gestiegen (April: +11 % im Vorjahresvergleich, Mai: 17,8 %, Juni: fast 23 %) und bleibt im Juli weiterhin auf einem hohen Niveau von fast 19 %.
Diese Reihe beschleunigter Wachstumsdaten zeigt, dass die Lieferkette für ausgereifte Fertigungsprozesse endgültig den jahrelangen „Terminal-Entlagerung“-Schatten überwunden hat. Unter dem doppelten Antrieb der traditionellen Konsumelektronik-Saison in der zweiten Jahreshälfte und des Booms von AI-Peripherie-Chips ist der zyklische Wendepunkt der Wafer-Fertigungsbranche vollständig etabliert.
Juli-Daten bestätigen Q2-Prognose, Investitionsausgaben entgegen dem Trend erhöht
Die starken Verkaufszahlen im Juli bestätigen die optimistischen Prognosen, die UMC zuvor im Quartalsergebnisbericht abgegeben hat.
Das Management von UMC sagte in der Telefonkonferenz zum zweiten Quartal voraus, dass die starke Erholung der Nachfrage im nachgelagerten Bereich im dritten Quartal zu einem hohen einstelligen Anstieg der Wafer-Auslieferungen gegenüber dem Vorquartal führen und die Kapazitätsauslastung von 85 % im zweiten Quartal auf über 90 % steigen werde. Angesichts der beeindruckenden Umsatzzahlen für Juli wird diese vollständige Auslastung rasch erreicht.
Bei der Finanzqualität stieg das Betriebsergebnis von UMC im zweiten Quartal im Jahresvergleich um 38,2 % auf 14,95 Milliarden Taiwan-Dollar, die Bruttomarge erhöhte sich auf 32,5 %. Aufgrund des starken Vertrauens in die Auftragslage im zweiten Halbjahr und mittel- bis langfristig hat UMC das Investitionsbudget für 2026 um 25 % auf 2 Milliarden US-Dollar deutlich erhöht und einen Expansionsplan von etwa 5 Milliarden US-Dollar für die kommenden Jahre genehmigt, der schrittweise den Ausbau der Standorte in Singapur und Tainan vorsieht.
Fokus aufgespalten: Die AI-Rechenkette breitet sich vollständig auf „ausgereifte Fertigungsprozesse“ aus
Angesichts früherer pessimistischer Annahmen, dass die Nachfrage nach AI-Infrastruktur ihren Höhepunkt erreicht habe, liefert UMC im Juli ein klares Branchenstatement und veranlasst die US-Börsen, den ökologischen Wert ausgereifter Fertigungsprozesse im AI-Zeitalter neu zu bewerten.
Analysten stellen fest, dass das aktuelle KI-Aufrüstungsrennen sich vom reinen „GPU-Kernrechnen“ zu einem Wettbewerb um „physische Infrastrukturengpässe“ entwickelt hat. Obwohl TSMC die fortschrittlichen Prozesse von Top-KI-GPU dominiert, verursacht der explosionsartige Stromverbrauch und die Bandbreitenengpässe in den KI-Datenzentren eine starke Nachfrage nach Strommanagement-Chips (PMIC), BCD-Prozessen, Mikrokontrollern, hochentwickelten Sensoren und Silizium-Photonik-Verbindungs-Chips.
Gerade diese Schlüsselbereiche gehören zu den Stärken von UMC. Laut dem Q2-Bericht von UMC erreichte der Anteil der Umsätze aus 22nm-Prozessen ein historisches Hoch von 17,5 %, und Silizium-Photonik-Chips auf 12-Zoll-Niveau wurden erstmals in Massenproduktion geliefert. CEO Wang Shi erklärte zuvor, dass das Unternehmen erwartet, dieses Jahr einen KI-bezogenen Umsatz von 300 Millionen US-Dollar zu erreichen und innerhalb von drei Jahren die Milliardenmarke zu überschreiten.
Echte Nachfrage vs. Bewertungssturz am Aktienmarkt
In jüngster Zeit wurde der Halbleitersektor durch die Verknappung der Makroliquidität und den Abbau hochhebeliger Positionen stark getroffen. UMCs beschleunigte Umsatzsteigerung im Juli sowie die jüngsten starken Ergebnisprognosen von TSMC, SK Hynix und Seagate bestätigen sich gegenseitig. Die Daten zeigen, dass es bei der praktischen AI-Infrastruktur und der Elektronikindustrie keine Anzeichen für eine Nachfrageschwäche gibt. Der aktuelle Kurssturz ist vielmehr auf Enthebelung und kurzfristige Sorgen über die Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROI) zurückzuführen.
Mit den „guten Start“-Daten für Juli werden US-Investoren genau verfolgen, ob UMC im dritten Quartal den Wachstumstrend beibehalten kann und inwieweit die hohe Kapazitätsauslastung die Preisgestaltung und Bruttomarge weiter erhöht.
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