Die Aktienmärkte im Asien-Pazifik-Raum erleben ein „Blutbad“! Analysten: Tech-Aktien verzeichnen massive Verluste, die globale Liquidität steht auf Rot.

Das Finanzportal APP hat festgestellt, dass die Märkte in Asien am Freitag stark gefallen sind. Mit dem verschärften Ausverkauf bei globalen Tech-Aktien verzeichneten die Benchmark-Indizes von Japan und Taiwan Rückgänge von bis zu 6%.

Der japanische Leitindex Nikkei 225 hat offiziell eine Korrekturzone erreicht und seit seinem historischen Schlussrekord vom 25. Juni mehr als 10% verloren.

Takamasa Ikeda, Senior Portfolio Manager bei GCI Asset Management: „Der Nikkei-Index ist stark mit dem Philadelphia Semiconductor Index (SOX) korreliert. Die Geschwindigkeit, mit der der SOX gestiegen ist, war nicht nachhaltig – jetzt erleben wir eine Korrektur. Die Korrektur war zwar zu erwarten, aber sie kommt früher als vom Markt angenommen.“

„Die Märkte beginnen, skeptisch zu werden, ob die großen Cloud-Service-Anbieter mit ihren riesigen Investitionen auch entsprechende Renditen erzielen können. Diese Investitionen werden hauptsächlich durch hochgehebelte Kredite von Banken und privaten Kreditgebern finanziert.“

Christopher Forbes, Leiter von CMC MARKETS für Asien und Nahost, sagte: „Die Quartalsberichte dieser (Tech-Aktien) waren gut, aber genau das zeigt, wie viel Erwartung bereits in den Preisen eingepreist ist. SpaceX ist derzeit ein guter Indikator für die Stimmung am Markt – und liegt bereits unter dem IPO-Preis.“

Forbes betonte: „Ich sehe weiterhin keine Panik – die Leute kaufen Gold und Silber, und das sind traditionell verlustreiche Trades.“ „Aber die Realität ist: Die Welt beobachtet die steigenden Renditen… deshalb werden Märkte verkauft.“

Johannes Harvies, Senior Economist bei der Nordischen Skandinavischen Bank (SEB): „Dies dürfte das Ergebnis verschiedener Faktoren sein; die Verkäufe werden teilweise durch Gewinnmitnahmen bei vielen AI-Aktien angetrieben – und begleitet von erneuten Zweifeln am AI-Investment-Boom. Dass SpaceX beim IPO so schlecht abgeschnitten hat, macht viele Investoren besonders nervös.“

Kei Okamura, Portfolio Manager bei NEUBERGER BERMAN: „Ich denke, die US-Notenbank ist wahrscheinlich ein Auslöser. Die Statements von Kevin Walsh haben eine Kettenreaktion ausgelöst, da sich die Einschätzung zur scheinbaren Strenge der Fed-Politik verändert hat.“

„Wir sehen, dass der Verkaufsdruck zunimmt – zunächst bei Unternehmen wie SK Hynix und Samsung, später hat sich die Verkaufslawine weiter ausgebreitet.“

„Deshalb ist die Entwicklung des Nikkei genauso schlecht wie sie aussieht, selbst wenn es nicht noch schlimmer kommt. Das Wort ‘Blutbad’ trifft zu, denn es handelt sich um einen umfassenden Ausverkauf.“

Fabian Ye, Marktanalyst bei IG Gruppe, merkte an: „Ich denke, der Fokus der Investoren liegt jetzt auf Nachhaltigkeit – nicht nur darauf, ob Wachstumsdaten steigen… sondern darauf, ob dies gelingt, während eine gewisse Gesundheit der Bilanzen erhalten bleibt.“

„Privatinvestoren haben sich mit geliehenem Geld an diesem imposanten AI-Anstieg beteiligt. Daher bin ich der Meinung, dass das Glattstellen von Hebelpositionen den Ausverkauf verschärft.“ „Falls die Verkaufswelle heute Nacht an der Wall Street anhält, dann wird die Eröffnung des südkoreanischen Marktes morgen wohl katastrophal.“

Masakazu Arisawa, Analyst im Investment Research bei IwaiCosmo Securities: „Ich denke, die Marktkorrektur wird als Reaktion auf die vorherigen starken Anstiege verlängert. Dennoch glaube ich nicht, dass das geschäftliche Umfeld rund um AI und Halbleiterunternehmen oder die aktuelle Aussicht auf Halbleiter-Nachfrage sich verändert hat.“

Naoki Fujiwara, Senior Fondsmanager bei Shinkin Asset Management, erklärte: „Der Markt kann den Aussichten der Speicherchip-Hersteller nicht wirklich vertrauen. Obwohl die Nachfrage voraussichtlich steigt, könnte das daran liegen, dass die Kunden im Vorfeld von Preiserhöhungen Bestellungen aufgegeben haben… nächste Woche kommen Berichte von Unternehmen wie Alphabet, die Speicherchips verwenden. Sollten deren Aussichten stark sein, könnte sich der Aktienmarkt erholen.“

Der Fondsmanager ergänzte: „Wenn der Nikkei auf 63.000 Punkte fällt, entspricht das einem KGV von 17 – das ist angesichts der aktuellen Lage günstig.“

Wen Xunneng, CEO von Zhu Liu Asset Management, betonte: „Die weltweite AI-Blase platzt gerade. Der Rückgang der A-Aktien folgt direkt auf die Rückgänge in Korea und den USA.“ „Die AI-Industrie wächst zwar weiter, aber das bedeutet nicht, dass Aktien ständig steigen.“ „Die zahlreichen quantitativen Fonds in China verstärken die Volatilität. Es wird noch lange dauern, bis sich chinesische Tech-Aktien stabilisieren.“

Shrikant Kale, Senior Quant-Stratege bei Jefferies, bemerkte: „Der Markt beginnt wohl, die Normalisierung der Gewinnwachstumsprognosen für die überfüllten AI-Gewinner zu verdauen – die Bewertung verschiebt sich von fast perfekten Ausführungen und dauerhaften Upgrades hin zu nachhaltigeren Wachstumsbahnen.“

Zhang Zhiwei, Chefökonom bei Boyin Asset Management: „Diesmal (die Korrektur) scheint hauptsächlich technisch bedingt und nicht fundamental. Die Erwartungen an die Investitionen im Tech-Sektor scheinen sich kaum geändert zu haben. Es handelt sich eher um eine Anpassung überfüllter Positionen – was zu gewissen Panikverkäufen geführt hat.“

Gary Tan, Portfoliomanager bei Vanke Singapore, äußerte: „Den Kapitalströmen zufolge handelt es sich eher um das Herauspressen der Blase in den überfüllten AI-Trades als um eine Reflexreaktion auf steigende Renditen. Die Bewegung der Mittel zeigt: Investoren nehmen bei den größten AI-Gewinnern Gewinne mit, anstatt gezielt in Software, Konsum und Internet zu rotieren, die dieses Jahr hinterherhinken.“