Gold bleibt ein Muss für Portfolios! KI und grüne Transformation schaffen größere Chancen für Rohstoffe

Huitong Finance am 11. Juli berichtet—— Während sie die langfristigen Chancen von industriellen Rohstoffen positiv bewertet, betont Indrani De, dass der einzigartige defensive Wert von Gold innerhalb eines diversifizierten Investmentportfolios unersetzlich ist.

Das FTSE Russell Index Research Department weist darauf hin, dass Gold in einem Umfeld verstärkter makroökonomischer Schwankungen weiterhin das unverzichtbare „Stabilisierungsgewicht“ in Portfolios darstellt. Für Rohstoffinvestoren, die langfristige Überrenditen anstreben, bietet künstliche Intelligenz und die globalen Energiewende-bezogenen Metalle jedoch weitreichende neue Investitionsmöglichkeiten.

FTSE Russell Global Investment Research Director Indrani De erläuterte im Interview mit Kitco News, dass das Kernkonzept von Gold als Investment sich fundamental nicht verändert hat. Einerseits bieten anhaltende Käufe durch Zentralbanken, geopolitische Unruhen sowie die weltweite Entdollarisierung dem Goldpreis langfristige Unterstützung; andererseits neutralisiert die fortgesetzte restriktive Geldpolitik der Federal Reserve mit steigenden Realzinsen die Aufwärtsdynamik von Gold.



„Gold befindet sich derzeit in einer Situation, in der sich positive und negative Faktoren gegenseitig ausgleichen.“ erklärte Indrani De, „Als traditionelles Instrument zum Inflationsschutz und als Absicherungsasset stärken die Entdollarisierung und die Zentralbank-Käufe den Goldpreis weiterhin, aber steigende reale Renditen stellen einen deutlichen Widerstand für weitere Kursanstiege dar.“

Die gegensätzlichen Faktoren sorgen für einen ausgeglichenen Goldpreistrend. Dennoch bleibt die Branche fest überzeugt vom strategischen Wert einer Goldallokation und sieht es als zentrales Element einer diversifizierten Vermögensstruktur.

Indrani De ist der Meinung, dass der Rohstoffmarkt derzeit in eine neue Phase langfristiger Entwicklung eintritt, wobei zwei strukturelle Megatrends die Branche prägen: Industrie-Iteration durch künstliche Intelligenz und Veränderungen der globalen Energieversorgungssicherheit geben den Märkten neue Impulse.

Konflikte im Nahen Osten treiben den Ölpreis zwar kurzfristig nach oben, prägen jedoch auch tiefgreifend die globale Logik für Investments in erneuerbare Energien. Die Energiewende beschränkt sich nicht mehr nur auf Umweltschutz, sondern ist zur Kernstrategie für nationale Sicherheit und wirtschaftliche Wettbewerbsfähigkeit avanciert.

„Die Krise in der Straße von Hormus hat der Welt die Bedeutung von Energiesicherheit als Wirtschaftssicherheit bewusst gemacht.“ so Indrani De. Kurzfristig werden Staaten das Potenzial fossiler Energiequellen voll ausschöpfen, aber langfristig beschleunigt die Energiekrise den weltweiten grünen Wandel weiter.

Die neuesten FTSE Russell-Recherchen zeigen, dass der Iran-Konflikt nicht nur einen kurzfristigen Nachfrageanstieg nach fossilen Energien bewirkte, sondern vielmehr die globale Umstellung auf Elektrifizierung, erneuerbare Energien und heimische Eigenproduktion vorantreibt. Um von Importen von Öl und Gas unabhängiger zu werden, setzen Länder verstärkt auf Investitionen in Photovoltaik, Speicherbatterien, Elektrofahrzeuge, Stromnetze und energiesparende Technologien.

Die weltweiten Investitionen in saubere Energien liegen bereits etwa doppelt so hoch wie bei fossilen Energien, die Kosten für Photovoltaik-Module und Antriebsbatterien sinken kontinuierlich und erhöhen die Wirtschaftlichkeit der Elektrifizierungsbranche. Elektrofahrzeuge ersetzen mehr und mehr traditionelle Verbrenner und reduzieren somit den globalen Ölverbrauch, wobei geopolitische Krisen diesen stabil fortschreitenden Wandel weiter beschleunigen.



Zwei strukturelle Megatrends werden bereits kontinuierlich im Finanzmarkt realisiert. Die Daten zeigen, dass der FTSE Environmental Opportunities Index dieses Jahr eine hervorragende Performance gezeigt hat und bislang den FTSE Global Index um etwa 8,5 Prozentpunkte übertroffen hat – ein klarer Beleg für die langfristigen Vorteile des grünen Wandels.

Laut dem neuesten Quartalsausblick von FTSE Russell werden Unternehmen im Zusammenhang mit der Energiewende als das sicherste Investmentthema betrachtet. Aktien aus dem Öko-Sektor übertreffen weiterhin den globalen Gesamtmarkt und parallel zur beschleunigten weltweiten Infrastruktur für erneuerbare Energien profitieren Bergbau- und Verarbeitungsunternehmen der Transformationsmetalle von deutlichen Umsatzsteigerungen.

Der Fokus der Investoren verschiebt sich zunehmend auf Industriemetalle. Die parallelen Entwicklungen in grüner Elektrifizierung und künstlicher Intelligenz erhöhen die strategische Nachfrage nach Industriemetallen deutlich. Besonders Kupfer und Silber als Schlüsselmetalle sind eng mit dem Elektrifizierungsprozess weltweit verbunden, ihre langfristigen Aufwärtstrends bleiben stabil und sie werden vermutlich weiterhin von der Branchenentwicklung profitieren.

Neben der grünen Transformation ist der massive Ausbau von KI-Infrastruktur ein weiteres zentrales Wachstumselement für die Rohstoffnachfrage. FTSE Russell schätzt, dass die fünf größten US-Cloud-Riesen dieses Jahr mehr als 600 Milliarden US-Dollar in KI-Infrastruktur investieren werden; bis 2028 könnte die jährliche Investitionssumme auf über 900 Milliarden US-Dollar steigen. Die enormen Investitionen treiben weiterhin die Entwicklung von Chips, elektrischen Geräten und Rechenzentren voran, was wiederum den Bedarf an korrespondierenden Industriemetallen erhöht.



Während sie die langfristigen Chancen bei industriellen Rohstoffen sieht, betont Indrani De, dass Gold als einzigartiger defensiver Vermögenswert in einem diversifizierten Portfolio nach wie vor unersetzlich ist.

Momentan verschärft sich das geopolitische Risiko im Nahen Osten, mit dem Amtsantritt des neuen Federal Reserve-Vorsitzenden Kevin Walsh werden neue geldpolitische Maßnahmen eingeführt, die Volatilität am Zinsmarkt nimmt zu und verschiedene Unsicherheitsfaktoren führen zu einer fortlaufenden Nachfrage nach Gold als Absicherung. Drei große Volatilitätsquellen prägen derzeit den Markt: geopolitische Risiken, schwankende Inflationserwartungen und Unsicherheit in der Federal Reserve-Politik.

Es ist Vorsicht geboten, denn der Markt nimmt allgemein an, dass sich die Lage in der Straße von Hormus entspannt und die globalen Märkte rasch zur Normalität zurückkehren. Diese optimistische Erwartung könnte überbewertet sein und birgt umgekehrt größere Risiken für Preisbewegungen.

Für Goldinvestoren ergibt sich eine klare Balance aus Stärken und Schwächen: Kurzfristig steigen die Realzinsen und die Opportunitätskosten der Haltepositionen, was die Aufwärtsbewegung von Gold begrenzt; aber langfristig festigen dauerhafte geopolitische Unruhen, permanente Zentralbankkäufe und die diversifizierte globale Fremdwährungsreserve die Rolle von Gold als zentrales monetäres Asset, was es zum unverzichtbaren defensiven Teil des Portfolios macht.