Goldman Sachs: Es ist zu früh, von einer KI-Handelsblase zu sprechen – Investoren sollten nicht vorschnell aussteigen
BlockBeats berichtet am 2. Juli, dass Goldman Sachs der Meinung ist, Investoren sollten sich nicht zu früh aus dem KI-Trend zurückziehen. Obwohl KI-bezogene Aktien seit Jahresbeginn stark gestiegen sind und die Sorge um eine Blasenbildung am Markt zunimmt, erklärte Ben Snider, Leiter der US-Aktienstrategie bei Goldman Sachs, dass es sich derzeit eher um einen gewinngetriebenen Bullenmarkt handelt und nicht um eine rein durch Bewertungsexpansion getragene spekulative Hausse.
Snider zufolge konzentrieren sich die Investitionsmöglichkeiten im KI-Bereich weiterhin auf drei Hauptrichtungen: KI-Infrastruktur, Strominfrastruktur sowie Cloud-Anbieter und Hyperscaler, die zuletzt schwächer performt haben. Die erste Kategorie umfasst Halbleiter, Server, KI-Netzwerkgeräte und Hardware für Rechenzentren; die zweite betrifft Stromausstattung, Versorgungsunternehmen und Energieinfrastruktur zur Unterstützung des Ausbaus von Rechenzentren; zur dritten Gruppe zählen große Plattformunternehmen wie Amazon, Microsoft, Meta, Alphabet, Oracle und IBM.
Der zentrale Standpunkt von Goldman Sachs ist, dass viele KI-Infrastrukturaktien zwar bereits stark gestiegen sind, ihre Bewertungen aber nicht wie bei typischen Blasen weit von den Gewinnerwartungen abweichen. Einige Werte aus den Bereichen Speicher, Halbleiter und Rechenzentrum spiegeln weiterhin Marktzweifel wider anstatt durchgängigen Optimismus. Mit anderen Worten: Investoren erwarten nach wie vor, dass diese Unternehmen mit Auftragsvolumen, Gewinnmargen und Cashflow belegen, dass KI-Investitionen in Gewinne umgewandelt werden können.
Goldman Sachs empfiehlt also nicht, wahllos alle KI-bezogenen Aktien zu kaufen, sondern weiterhin auf jene Unternehmen zu setzen, die direkt von KI-Investitionen Umsätze und Gewinnwachstum erzielen können. Ihrer Ansicht nach ist das KI-Trading noch nicht in eine reine „Storytelling“-Phase ohne Blick auf die Ertragslage eingetreten. Solange die Gewinnschätzungen weiter steigen, bleibt KI-Infrastruktur voraussichtlich eine der wichtigsten Entwicklungen am US-Aktienmarkt.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Castle Securities: Die „Nichtstun-Politik“ der US-Notenbank sorgt für Besorgnis, langfristige US-Staatsanleiherenditen nähern sich einem 20-Jahres-Hoch und erhöhen das Marktrisiko
Castle Securities ist der Ansicht, dass die Federal Reserve trotz einer dauerhaft über dem Ziel liegenden Inflation weiterhin zögert, ihre Geldpolitik weiter zu straffen. Dies führt dazu, dass die langfristigen Renditen von US-Staatsanleihen auf einem mehrjährigen Hoch bleiben und könnte ein anhaltendes Risiko für die breiteren Finanzmärkte darstellen.
Die Lage im Nahen Osten spitzt sich erneut zu! Trump lehnt eine Verlängerung des 60-Tage-Waffenstillstands zwischen den USA und Iran ab und warnt Oman davor, „störende Vermittlungen“ vorzunehmen.
Der US-Präsident Trump äußerte sich am Montag mit harten Worten zur Lage im Iran und in der Golfregion.
Anthropic erzielt einen Jahresumsatz von über 65 Milliarden US-Dollar, was einem mehr als siebenfachen Wachstum gegenüber dem Jahresende entspricht.
Das Umsatzwachstum des KI-Startups Anthropic beschleunigt sich weiter.
Die Bedenken hinsichtlich der KI-Investitionsausgaben nehmen ab, Micron und SanDisk sowie andere Speicheraktien erleben eine Neubewertung, was den Chip-Index zurück in den Bullenmarkt führt.
Micron stieg in fünf Tagen um 17,5 %, SanDisk legte am Montag um fast 9 % zu und die Bärenmarktphase des Philadelphia Semiconductor Index dauerte nur 21 Tage – das ist die kürzeste Dauer seit März 2020. Analysen zufolge sind die beeindruckenden Finanzdaten, die kürzlich von Anthropic und OpenAI offengelegt wurden, derzeit der wichtigste Katalysator für Chip-Aktien. Die Sichtbarkeit der Nachfrage nach AI-Chips hat sich verbessert.
Krypto-Preise
Mehr
