CPO bewegt sich für LITE vom Hype zum Backlog: Steht weiterer Aufwärtstrend bevor?
Co-packaged Optics (CPO) entwickelt sich vom Konzept zur vertraglich gesicherten Nachfrage, was Lumentum Holdings LITE einen klareren mehrjährigen Entwicklungspfad bietet, während KI-Netzwerke aufgerüstet werden. KI-getriebene Optik-Upgrades beschleunigen sich, und Lumentum verzeichnet nun den Übergang von CPO von einer reinen Perspektive zu einem vertraglich gesicherten Pipeline- und Auftragsbestand, was die Planungssicherheit erhöht und das potenzielle Systemvolumen steigert. Diese Entwicklung ist bedeutsam, da nächste Generationen von KI-Infrastrukturen zunehmend Optik gegenüber Kupfer für Kurzstreckenverbindungen bevorzugen. Das Management hat einen Weg zur ersten nennenswerten Skalierung von CPO bis Ende 2027 aufgezeigt und damit Erwartungen gesetzt, wie sich diese Chance über mehrere Installationszyklen hinweg entfalten kann.
Die wachsende Bedeutung von CPO: So profitiert LITE
Die grundlegende architektonische Logik ist einfach: Mit zunehmenden Bandbreiten- und Stromverbrauchsbeschränkungen verdrängt Optik immer mehr Kupfer für Kurzstreckenverbindungen innerhalb von KI-Systemen. Lumentums Bericht stellt CPO als nächsten praktischen Schritt in dieser Entwicklung dar, mit Meilensteinen, die über den aktuellen Transceiver-Zyklus hinausgehen. CPO fließt nun in die vertraglich gesicherte Pipeline und den Auftragsbestand ein, was eine mehrjährige Planung für Kapazität, Produktqualifikation und Kundendiversifikation in Architekturen der nächsten Generation unterstützt.
Das Management von Lumentum bekräftigte eine deutliche Versandsteigerung für Ultra-High-Power-Chips in der zweiten Hälfte des Kalenderjahres 2026 und skizzierte einen Weg für die erste Skalierung von CPO-Lieferungen bis Ende Kalenderjahr 2027 – was auf einen gestaffelten Ausbau und nicht auf ein einmaliges Ereignis hindeutet. LITE gab am 3. Februar einen zusätzlichen Auftrag im Wert von mehreren hundert Millionen Dollar im Zusammenhang mit CPO bekannt, mit Auslieferungen, die für das erste Halbjahr 2027 geplant sind. Dieser Auftrag ergänzt den breiteren Zeitplan des Unternehmens.
Ein weiterer Vorteil ist, wie viel Inhalt Lumentum pro System gewinnen kann. Das Unternehmen prüft externe Lichtquellenmodule, um die Teilnahme auszuweiten und den Umsatz pro System im Vergleich zu reinen Lasern um etwa das 2,0- bis 2,5-Fache zu steigern, wodurch der Wertzuwachs wächst, wenn Co-Packaged-Architekturen in der Umsetzung sind.
LITE gibt positive Prognose
Für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 erwartet Lumentum Umsätze zwischen 780 Millionen und 830 Millionen US-Dollar, wobei der Mittelwert von 805 Millionen US-Dollar einen neuen Quartals-Umsatzrekord markiert. LITE erwartet einen Gewinn je Aktie zwischen 2,15 und 2,35 US-Dollar.
Die Zacks Consensus Estimate für die Umsätze im dritten Quartal 2026 liegt bei 805,4 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 89,4 % gegenüber dem Wert des Vorjahresquartals entspricht. Die Konsensschätzung für den Gewinn liegt bei 2,24 US-Dollar je Aktie im Vergleich zu 57 Cent im Vorjahresquartal.
Lumentum Holdings Inc. Umsatz (TTM)
Lumentum Holdings Inc. Umsatz-ttm | Lumentum Holdings Inc. Kurs
Zacks Rank & Aktien zum Erwägen
Derzeit besitzt Lumentum einen Zacks Rank #1 (Starker Kauf). Die Aktien sind im zurückliegenden 12-Monats-Zeitraum um 821,4 % gestiegen.
Seagate Technology STX, Western Digital WDC und Lattice Semiconductor LSCC sind Aktien, die im weiteren Zacks Computer- und Technologiesektor in Betracht gezogen werden sollten. Alle drei Aktien haben aktuell einen Zacks Rank #1. Die vollständige Liste der heutigen Zacks #1 Ranking-Aktien finden Sie hier.
Die langfristige Gewinnwachstumsrate für Seagate, Western Digital und Lattice Semiconductor liegt derzeit bei 38 %, 51,1 % bzw. 30,6 %. Die Aktien von Seagate, Western Digital und Lattice Semiconductor sind innerhalb eines Jahres um 310,8 %, 482,4 % bzw. 47,6 % gestiegen.
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