Die Evolutionslogik und der ökologische Wert der DeFi2.0-Ära nach der Analyse des IXO Protocol

Autor: 0xSheldon Herausgeber: ThePrimedia

Einleitung

Im Jahr 2022 kursierten auf dem Markt Diskussionen über DeFi2.0, die wir ebenfalls thematisiert haben. Verglichen mit der Handelsstruktur von CEX besteht im DeFi-Markt bei statischer Entwicklung theoretisch noch ein etwa 13-faches Wachstumspotenzial im Vergleich zur damaligen Größenordnung. Dieses Marktpotenzial reicht aus, um fortschrittlichere DeFi-Projekte hervorzubringen. Doch in den letzten zwei Jahren verlief die Marktentwicklung schleppend, die Diskussionen um DeFi2.0 sind verstummt und die Marktperformance der DeFi-Projekte blieb hinter den Erwartungen zurück – sie konnten nicht nur die Fundamentaldaten, sondern auch Bitcoin und sogar einige Infrastruktur-Segmente nicht übertreffen.

Der Grund dafür liegt unserer Meinung nach darin, dass DeFi in der letzten Phase lediglich die Finanzialisierung des aus dem traditionellen Finanzwesen bekannten Nullsummenspiels der Spekulation war. Einerseits hat DeFi im Vergleich zur Kapitalallokation im traditionellen Finanzwesen in der Vergangenheit nur geringe Erfolge erzielt; andererseits blieb die Rolle und Wirkung von DeFi in der Krypto-Welt oberflächlich und konnte sich nicht in den Aufbau des Wirtschaftssystems der Krypto-Welt integrieren.

Im Folgenden wird am Beispiel des IXO Protocol anhand seines Modells und praktischer Beispiele auf die oben genannten beiden Probleme eingegangen.

01 Kapitaloptimierung

Das Modell des IXO Protocol zielt darauf ab, das Handelsvolumen und die Liquiditätstiefe des Marktes zu verbessern, um sicherzustellen, dass Token-Anbieter das benötigte Kapital einsammeln können.

Im IXO-Protokoll gibt es drei Rollen: Projektpartei (Token provider), Investor (trader) und Garant:

Token provider: Bezieht sich auf den Emittenten von Token auf der IXO-Plattform, der besicherte Vermögenswerte ausgibt und Kapital sammelt.

trader (Investor): Kauft die von der Projektpartei auf dem Markt ausgegebenen Krypto-Assets und kann die Token gleichzeitig an den Garanten weiterverkaufen, um das Risiko zu senken. Steigt der Token-Preis, kann der Investor 50% des Gewinns durch den Verkauf der Token erzielen, die anderen 50% müssen an den Garanten abgegeben werden.

Garant: Übernimmt die Kreditbürgschaft für die von der Projektpartei ausgegebenen Vermögenswerte und kann bei steigendem Token-Preis 50% des Gewinns der Investoren erhalten. Fällt der Preis des garantierten Vermögenswerts, muss der Garant die Token-Anteile der Investoren zu einem bestimmten Preis zurückkaufen.

Es ist ersichtlich, dass im IXO Protocol die Projektpartei, die Investoren und die Garanten ein dreiseitiges Spielsystem bilden. In diesem System hat jeder Teilnehmer eigene Interessen und Ziele, und der Ruf (Goodwill) dient als Anreizmechanismus, der die Zusammenarbeit der drei Parteien fördert und die Stabilität sowie Effizienz des gesamten Systems erhöht. Durch die Ansammlung und Verteilung von Goodwill ermutigt das IXO Protocol mehr Teilnehmer, die Rolle des Garanten zu übernehmen, was zur Bildung eines gesünderen und aktiveren Ökosystems beiträgt. Die aktive Beteiligung der Garanten kann nicht nur das Gesamtrisiko des Systems senken, sondern auch einen effektiven Kapitalfluss und eine angemessene Ressourcenallokation fördern.

In diesem Modell kann das IXO-Protokoll im Vergleich zum direkten Handel an Krypto-Börsen und DEX die Probleme von Liquidität, Investitionsrisiko, Vertrauen und Anreizmechanismen besser lösen:

Unzureichende Liquidität

Traditionelle dezentrale Börsen (DEX) verwenden das Automated Market Maker (AMM)-Modell, wodurch sich die Liquidität auf beliebte Vermögenswerte konzentriert und Long-Tail-Assets unter erheblichem Liquiditätsmangel leiden. Das IXO-Protokoll führt einen Garantenmechanismus ein, der für jedes Asset eine Liquiditätsgarantie bieten kann und so die Handelstiefe und Liquidität erheblich steigert.

Hohes Investitionsrisiko

An traditionellen Börsen müssen Investoren das Risiko von Preisschwankungen der Vermögenswerte vollständig selbst tragen. Im IXO-Protokoll bieten Garanten eine teilweise oder vollständige Preisgarantie für Transaktionen, sodass das Risiko für Investoren kontrollierbar ist und sie mit mehr Vertrauen handeln können. Bei vollständig garantierten Assets müssen sich Investoren keinerlei Sorgen um Kapitalverluste machen.

Vertrauensmangel

Im Kryptomarkt herrscht allgemein eine Vertrauenskrise, Investoren können die Glaubwürdigkeit von Projektparteien und Meinungsführern schwer einschätzen. Im IXO-Protokoll müssen Garanten eigenes Kapital „einsetzen“, und nur wirklich vertrauenswürdige Projekte und KOLs erhalten hohe Garantiesummen. Diese auf echtem Kapital basierende Sicherheitsgarantie ist die effizienteste und sicherste.

Fehlende Anreizmechanismen

DEX fehlt es an effektiven Anreizen für Teilnehmer, zum Ökosystem beizutragen. Das IXO-Protokoll kombiniert Garantieerträge mit sozialem Kredit und bietet Garanten sowohl wirtschaftliche als auch nichtwirtschaftliche Anreize. Garanten können Goodwill sammeln, was ihren sozialen Wert weiter unterstreicht.

Daraus ist ersichtlich, dass IXOProtocol darauf abzielt, Projektparteien eine finanzielle Garantie über verschiedene Marktzyklen hinweg zu bieten. Dies erinnert im traditionellen Finanzmarkt an Microstrategy, das durch den Vertrauensmechanismus von Bitcoin die Finanzierung und Investitionsstrategie börsennotierter Unternehmen an der Wall Street auf ein neues Niveau gehoben hat.

02 Goodwill-Wert

IXO Protocol ist eine dezentralisierte Börse (DEX) mit Garantie- und Versicherungsmechanismus, deren Kerntheorie auf der von dem Ökonomen Daniel Bernoulli 1738 aufgestellten Verhaltensökonomie – dem Mental Accounting – basiert. IXO bringt dieses Konzept und SocialFi in den Versicherungs-Handel ein: Community-KOLs können für von der Community anerkannte Assets bürgen, das Risiko von Preisschwankungen übernehmen und Goodwill sowie 50% Gewinnbeteiligung erhalten. Auf der IXO-Plattform wird die Handelstiefe neu definiert: Wenn ein Asset zu 100% garantiert ist, bedeutet dies, dass der Nutzer beim Kauf des Assets keinerlei Verluste erleidet – etwas, das bei DEX und CEX kaum möglich ist.

Das neue DeFi-Protokoll IXO Protocol schlägt ein innovatives, auf Garantieversicherung basierendes Handelsmodell für Krypto-Assets vor, das die aktuellen Probleme des Kryptomarktes wie Vertrauensmangel, Betrug und hohes Investitionsrisiko zu lösen verspricht. Doch der Erfolg des gesamten Protokolls hängt von der Integrität und Stärke der Garanten ab. Wenn die Sicherheiten der Garanten gering sind und nicht viele Investoren abdecken können, wird ihre Schutzfunktion stark eingeschränkt. Daher ist der Aufbau eines Systems hochvertrauenswürdiger Garanten von zentraler Bedeutung für die Entwicklung des Protokolls. Doch in diesem Spielsystem aus Projektpartei, Investor und Garant scheint der Garant mehr Risiko zu tragen und nur wenig Gewinn zu erzielen?

Natürlich ist die Antwort nein. Im IXO-Protokoll trägt der Investor ein minimales Risiko von 0% (bei vollständiger Garantie), erhält 50% des Gewinns und 0% Goodwill. Der Garant trägt maximal 100% Risiko, erhält 100% der garantierten Token oder 50% des Gewinns bei Kurssteigerungen und sammelt 100% Goodwill.

Gewinn: Der Garant teilt 50% des Wertzuwachses der Token bei Kurssteigerungen.

Finanzierungsertrag: Er kann 5% des von der Projektpartei durch die Asset-Emission eingesammelten Kapitals als Ertrag erhalten.

Goodwill: Der Garant übernimmt die Garantie für die von der Projektpartei verkauften Assets und erhält 100% sozialen Goodwill. Diese Ansammlung von Goodwill kann als Aufbau von Sozialkapital betrachtet werden, das dem Garanten mehr Kooperationsmöglichkeiten, einen höheren sozialen Status und weitere Monetarisierungschancen verschafft.

Im IXO protocol erhält das Konzept des Goodwill eine neue Bedeutung und Funktion. Hier ist Goodwill nicht mehr nur ein buchhalterischer Begriff im Rahmen von Übernahmen, sondern wird zu einem Anreizmechanismus, der Teilnehmer dazu ermutigt, die Rolle des Garanten zu übernehmen. Garanten bieten im IXO protocol Projektparteien eine Garantie, was an sich schon ein Ausdruck von Vertrauen ist. Wenn der Garant dem Projektpartei erfolgreich zur Kapitalbeschaffung verhilft und die Projektpartei ihr Renditeziel erreicht, erhält der Garant Goodwill als Belohnung.

Der vom Garanten erworbene Goodwill kann nicht nur direkt in wirtschaftlichen Ertrag umgewandelt werden, sondern auch seinen Status und seine Reputation im System erhöhen und ihm in zukünftigen Transaktionen mehr Verdienstmöglichkeiten verschaffen. Diese Ansammlung von Goodwill kann als Aufbau von Sozialkapital betrachtet werden, das dem Garanten mehr Kooperationsmöglichkeiten und einen höheren sozialen Status verschafft.

Der Wert von Goodwill ist auch in der traditionellen Welt ein äußerst wichtiges Konzept, doch durch DeFi-Protokolle erhält Goodwill im Kryptobereich eine Bedeutung, die über ein einzelnes Projekt hinausgeht.

Schlusswort:

Zusammenfassend lässt sich anhand des IXO Protocol Modells und praktischer Beispiele die eingangs gestellte Frage analysieren: Sollte IXOProtocol erfolgreich umgesetzt werden, wird DeFi bei der Entwicklung von Web3-Projekten eine Rolle spielen, die der Kapitaloptimierung und -allokation im traditionellen Finanzwesen entspricht; die Kombination aus IXO protocol und SocialFi wird den Goodwill von DID in den Aufbau des Wirtschaftssystems der Krypto-Welt integrieren und damit die Stellung von DeFi im Krypto-Ökosystem stärken – es ist dann nicht mehr nur ein Nullsummen-Finanzspiel.

Doch dies ist nur ein kleiner Schritt in der Post-DeFi2.0-Ära, der Aufbau einer auf DeFi basierenden Wirtschaftsordnung im Kryptobereich hat gerade erst begonnen.