Swift und ConsenSys starten Blockchain-Ledger, um Stablecoins herauszufordern

Das globale Zahlungsnetzwerk Swift hat die Einführung eines blockchain-basierten gemeinsamen Ledgers zusammen mit mehr als 30 globalen Banken und Consensys angekündigt, mit dem Ziel, sofortige, rund um die Uhr verfügbare grenzüberschreitende Transaktionen zu ermöglichen.

Das Ledger wird Smart Contracts nutzen, Programme, die Transaktionsregeln automatisch durchsetzen, und ist als direkte Antwort auf die Konkurrenz durch Stablecoins positioniert.

Swift stellt gemeinsames Ledger zur Abwehr von Stablecoins vor

Der Stablecoin-Markt im Wert von 300 Milliarden US-Dollar, der von an den Dollar gekoppelten Token dominiert wird, ermöglicht es Nutzern, Gelder direkt ohne Zwischenhändler zu transferieren. Swift stellt seine Initiative als essenziell dar, um die Relevanz zu bewahren, während die Regulierungsbehörden die Aufsicht verschärfen.

Europäische Banken haben ebenfalls Pläne für einen auf Euro lautenden Stablecoin bis 2026 skizziert, was den Druck auf traditionelle Zahlungssysteme unterstreicht.

Swift erklärte, dass das gemeinsame Ledger Transaktionen aufzeichnen, sequenzieren und validieren wird und Compliance-Daten durch ISO 20022-Nachrichten integriert. Dieser Ansatz zielt darauf ab, die Programmierbarkeit der Blockchain mit der Vorhersehbarkeit und Transparenz zu verbinden, die im regulierten Bankwesen erwartet werden.

Swift betonte, dass die Initiative parallel zu Upgrades der bestehenden Fiat-Infrastruktur laufen wird, sodass Institutionen zwischen traditionellen und tokenisierten Infrastrukturen wählen können.

Partner, Pilotprojekte und Gegenwind

Consensys, der Entwickler von Ethereum Layer-2 Linea, wird den Prototypen bauen. Linea verwendet Zero-Knowledge-Kryptographie, um Transaktionen für Geschwindigkeit und Privatsphäre zu bündeln. Swift und Banken haben zuvor On-Chain-Messaging auf Linea getestet, um zu untersuchen, wie Blockchain-Abwicklung mit regulatorischen Standards vereinbar sein könnte.

Unabhängig davon hob Chainlink seine laufende Zusammenarbeit mit Swift hervor, einschließlich Pilotprojekten mit UBS und Euroclear, die tokenisierte Fondsabonnements demonstrierten. Obwohl diese Projekte sich vom gemeinsamen Ledger unterscheiden, zeigen sie, wie Swift durch Partnerschaften die Konnektivität zwischen öffentlichen und privaten Blockchains erweitern kann.

„Wir sind über das Experimentierstadium hinaus. Die Frage ist, wie man skaliert – unabhängig davon, ob das Instrument eine tokenisierte Einlage, ein CBDC, ein Stablecoin oder ein tokenisierter Fonds ist. Es kommt darauf an, was genau wir verbinden und wo der Wert entsteht“, sagte Swift-Manager Tom Zschach.

Befürworter argumentierten, dass das Ledger die Abstimmungskosten senken, die Transparenz erhöhen und eine programmierbare Abwicklung ermöglichen könnte, die automatisch ausgelöst wird.

Kritiker warnen jedoch, dass Banken Integrationskosten tragen, operationelle Risiken managen und die rechtliche Endgültigkeit sicherstellen müssen – also die Anerkennung durch Gerichte, dass eine Transaktion unwiderruflich ist. Swift-Führungskräfte erkennen diese Hürden an, betonen jedoch, dass eine breite Akzeptanz davon abhängt, Blockchain-Bestätigungen mit etablierten rechtlichen Standards in Einklang zu bringen.

Swift plant gestaffelte Einführungen mit Banken, um zu bestimmen, welche Währungen und Korridore priorisiert werden sollen. Wenn das Projekt erfolgreich ist, könnte es die globale Abwicklung neu gestalten, indem Compliance in digitale Infrastrukturen eingebettet wird und Banken eine schnellere Alternative zu Stablecoins geboten wird, während das Vertrauen in traditionelle Systeme erhalten bleibt.