Johnson & Johnson (JNJ.US) Q3 telekonfransı: İllik gəlir 100 milyard dolları ilk dəfə keçə bilər, innovativ dərmanlar tibbi texnologiyalardakı çətinlikləri kompensasiya edir

“Azerbaycan Maliyyə xəbər APP” məlumat verdi ki, Johnson & Johnson (JNJ.US) 2026 maliyyə ilinin üçüncü rüb maliyyə hesabatını açıqlayıb və nəticələri üzrə telekonfrans keçirib. Hesabat göstərir ki, Johnson & Johnson-un üçüncü rüb satışları illik müqayisədə 5.9% artaraq 25.4 milyard dollar olub və bazar gözləmələrinə uyğundur. Gəlir tərəfdən, GAAP standartı ilə xalis mənfəət illik 95.9% azalaraq 210 milyon dollara düşüb, hər səhmə düşən gəlir cəmi 0.09 dollar olub (ötən ilin eyni dövründə 2.12 dollar), bunun əsas səbəbi 5.519 milyard dollarlıq talk tozu üzrə məhkəmə iddialarının həlli üçün nəzərdə tutulan birdəfəlik vergidən əvvəl xərclərin hesablanmasıdır.

Proqnoz barədə, Johnson & Johnson 2026-cı il üçün illik hesabat satış gəliri proqnozunun orta səviyyəsini təxminən 101.1 milyard dollardan 101.2 milyard dollara (aralıq: 101-101.4 milyard dollar) yüksəldib, düzəliş edilmiş hər səhmə gəlir proqnozunun orta səviyyəsini isə 11.04 dollardan 11.10 dollara (aralıq: 11.05-11.15 dollar) yüksəldib, hər ikisi bazar konsensusunu üstələyir.

İdarə heyəti bildirib ki, 2026 il sürətli böyümə və təsir ili olacaq və şirkət ilk dəfə 140 illik tarixində illik gəlirdə 100 milyard dolları keçəcək, onilliyin sonuna qədər ikirəqəmli böyüməyə nail olmaq məqsədini təsdiqləyib. İnnovativ dərman biznesinin güclü artımı tibb texnologiyası bölməsinin bəzi çətinliklərini kompensasiya edib; tibb texnologiyasının uzunmüddətli əsasları möhkəmdir, lakin şirkət ürək-damar və ABŞ xaricindəki cərrahiyyə biznesində nəticələri yaxşılaşdırmağa ehtiyac olduğunu qeyd edib və bunun üçün tədbirlər görür. Şirkət 2027-ci ildə nəticələrin daha yaxşı olacağını gözləyir və dekabrın 8-də korporativ biznes icmalında 2027 perspektivləri və erkən pipeline barədə əlavə informasiya verəcək.

Johnson & Johnson-un üçüncü rüb maliyyə nəticələri telekonfransının əsas məqamları aşağıdadır.

İdarə heyətinin çıxışları

Operator

Sabahınız xeyir, Johnson & Johnson-un 2026 üçüncü rüb maliyyə nəticələri telekonfransına xoş gəlmisiniz. Bu konfrans yazılır. İndi konfransı Johnson & Johnson-a ötürürəm.

Ryan Koors (Investor Relations üzrə vitse-prezident)

Hamınıza salam, mən Johnson & Johnson-un Investor Relations üzrə vitse-prezidenti Ryan Koorsam. Şirkətin 2026 üçüncü rüb biznes nəticələri və illik maliyyə perspektivləri icmalına xoş gəlmisiniz.

Xatırladıram ki, bu günki təqdimat və əlaqəli cədvəlləri Johnson & Johnson-un investorlarla əlaqələr bölməsində yükləyə bilərsiniz. Təqdimatda gələcək fəaliyyət və maliyyə nəticələri, bazardakı mövqe, biznes strategiyaları barədə proqnoz xarakterli bəyanatlar yer alır. Bu bəyanatlara həddindən artıq güvənməyin, çünki onlar indiki gözləntilərə əsaslanır və risk və qeyri-müəyyənlikləri özündə cəmləyir, nəticədə real nəticələr proqnozlardan xeyli fərqlənə bilər. Əlaqəli risklər SEC sənədlərində açıqlanır.

Bu günki gündəm: Şura sədri və CEO Joaquin Duato biznesin performansı və böyümə amillərini müzakirə edəcək; mən üçüncü rüb satış və maliyyə nəticələrini icmal edəcəyəm; CFO Joe Wolk kapitalın paylanması prioritetləri və yenilənmiş 2026 istiqamətləri paylaşacaq. Innovative Medicine dünya prezidenti Tom Cavanaugh, Innovative Medicine Araşdırma və İnkişaf üzrə icraçı vitse-prezident John Reed, Medical Technology dünya prezidenti Tim Schmid suallara cavab verəcək. Telekonfrans təxminən 60 dəqiqə davam edəcək.

Joaquin Duato (CEO və Şura sədri)

Səni salamlayıram, Ryan, hamınıza sabahınız xeyir. Üçüncü rübdəki güclü performansımız 2026-cı ilin sürətli böyümə və təsir ili olacağına inamı artırdı. Üçüncü rübdə əməliyyat satışları 6% artdı, analitik konsensusunu keçdi və ikinci rübdən daha sürətli idi.

Altı əsas strategiya sahəsində liderik: onkologiya, immunologiya, nevrologiya, kardiyovaskulyar, cərrahiyyə və görmə. Innovative Medicine və Medical Technology-nin güclü birləşməsi rəqabət üstünlüyümüzü artırır. Hal-hazırda 29 məhsul və platformanın illik satışları ən az 1 milyard dolları keçib.

Portfelimiz yaxşı performans göstərir, yeni çıxan məhsullar güclü dinamika əldə edir, yeni pipeline növbəti onillikdə artımı təmin edəcək. Bu rübdə satışlarımız 25 milyard dolları keçdi və tarixi 140 illik şirkətimizdə ilk dəfə illik gəlirdə 100 milyard dolları aşmaq üzrə irəliləyirik. Fərqli portfel və pipeline sayəsində bu onilliyin sonuna qədər ikirəqəmli artımı həyata keçirə biləcəyimiz aydın bir yol var.

Innovative Medicine əməliyyat satışları 7.9% artdı, səkkiz marka ikirəqəmli artım əldə etdi.

Onkologiya sahəsində xərçəng müalicəsini terapiyadan sağalmağa doğru yenidən təyin edirik. Üçüncü rübdə onkologiya bölməsi təxminən 17% böyüdü. Multiple myeloma portfeli və pipeline rəqibsizdir, xəstələrin 80%-i müalicə yollarında Johnson & Johnson terapiyasından istifadə edir. Son elan etdiyimiz III faz nəticələr göstərdi ki, TECVAYLI + TALVEY birgə ikinci sət müalicədə xəstəlik irəliləməsi və ölüm riskini 89% azaldır. Solid tumor sahəsində RYBREVANT satışları 64% artıb və ağciyər xərçəngində güclü mövqe əldə edib. İlin sonunda RYBREVANT FASPRO-ya ABŞ FDA tərəfindən late-stage head & neck cancer üçün təsdiq gözləyirik. Bladder cancer sahəsində INLEXZO bir il içində bazara liderlik edir; üçüncü rübdə uyğun xəstələrin təxminən üçdə biri INLEXZO terapiyasına başladı. Bu rübdə Firefly Bio alınmasını başa çatdırdıq, KRAS kimi çətin xərçəng xəstəliklərinə qarşı yeni antibody-drug conjugate platforması əlavə etdik. Məqsədimiz 2030-cu ilə qədər xərçəngdə birinci şirkət olmaq və satışların 50 milyard dolları keçməsi.

İmmunologiya sahəsində, 25 illik təcrübə üzərində bazara lider innovasiya təqdim edirik. TREMFYA bu rübdə satışlarını 68% artırdı, müxtəlif indikasiya üzrə güclü dinamika nümayiş etdirdi. ABŞ-da TREMFYA yeni marka bazar payında birinci IL-23 inhibitoru oldu (Crohn disease, ulcerativ kolit və psoriatik artrit). STAR araşdırması əsasında, TREMFYA klinik sınaqda ilk və yeganə IL-23 inhibitoru oldu ki, axial disease üçün müsbət nəticə verib, psoriatik artrit xəstələrinin onurğa ağrısını, sərtliyi və iltihabı əhəmiyyətli dərəcədə azaldır. Bu, TREMFYA-nın IBD və psoriazis üçün əsas terapiya kimi potensialını təsdiqləyir və onun 10 milyard dolları aşan franchise olacağına inanırıq.

ICOTYDE, plaque psoriazis üçün ilk hədəflənmiş oral peptidimiz, bazardakı rəqiblərini üstələməyə davam edir. ABŞ-da çıxandan bəri 20,000-dən çox xəstə terapiyaya başlayıb, təxminən 9,000 həkim resept yazıb. Kommersiya girişində güclü irəliləyiş var və ICOTYDE hazırda bütün ölkə proqramlarında geniş şəkildə əhatə olunur. Bu rübdə IMAAVY təsdiqləndi və isti tip autoimmun hemolitik anemia üçün ilk xüsusi müalicə oldu; bu, ağır anemia və yorğunluğa səbəb olan nadir və ölümcül xəstəlikdir. Bu yeni indikasiya IMAAVY-nin generalized myasthenia gravis-dəki uğurları üzərində qurulub və autoantibody xəstəlikləri sahəsində geniş potensial əks etdirir. Növbəti nəsil terapiyaları irəli aparmağa davam edirik. İyulda Sail Biomedicines ilə əməkdaşlıq elan etdik və immun-mediated xəstəliklər üçün in-vivo CAR-T texnologiyasını irəli aparırıq.

Nevrologiya sahəsində, kompleks sinir sistemi xəstəliklərini həll edərək beyin sağlamlığının gələcəyini dəyişməyi hədəfləyirik. Bu gün psikiatriyada liderik. CAPLYTA ilin əvvəlindən bu yana satışları 1 milyard dolları keçərək 29-cu milyard dollarlıq platformamız oldu. Major depression üçün adjunct therapy kimi CAPLYTA ən sürətlə böyüyən oral brenddir. Sentyabrda açıqladığımız əsas III faz məlumat CAPLYTA-nın bipolar mania simptomlarını sürətli və əhəmiyyətli şəkildə yaxşılaşdırdığını göstərdi. SPRAVATO bu rübdə 36% artdı və treatment-resistant depression üçün güclü tələbat göstərdi.

Medical Technology sahəsində üçüncü rübdə əməliyyat satışları 2.5% artdı. Bu biznesin gözlənilən qədər böyümədiyinə baxmayaraq, gələcək inkişaf üçün inamımız dəyişməyib.

Kardiyovaskulyar sahədə, dünya üzrə əsas ölüm səbəbi ilə mübarizə üçün ürək canlandırma, dövran canlandırma və ritm bozukluklarına investisiya yatırırıq. Shockwave təkrar güclü 17% böyüdü. Shockwave C2 Aero-nun qlobal buraxılışı damardaxili lithotripsy platformasının əhatəsini genişləndirir. VARIPULSE pulse field ablation platforması bu rübdə əhəmiyyətli milestone əldə etdi və qlobal olaraq 100,000-dən artıq AF xəstəsi müalicə edildi. VARIPULSE Pro ablation sürəti 5 dəfə artırdı və Avropada geniş qəbul olundu, ikirəqəmli böyüməni sürətləndirdi. Keçən həftə VARIPULSE Pro Yaponiyada təsdiqləndi. Klinik təcrübə artdıqca VARIPULSE-in fərqliləşdirici üstünlüklərini görürük. Son retrospektiv analiz göstərdi ki, VARIPULSE rəqib pulse field ablation platformalarına nisbətən cardiac adverse event riskini 68% azaldır. Cardiac recovery sahəsində, həkimlərin seçimi Abiomed performansına təsir etməyə davam edir, lakin bu texnologiyaya inamımız var və uyğun xəstə seçimini dəstəkləməyə fokuslanırıq.

Cərrahiyyə sahəsində, robotika, rəqəmsal innovasiya və qabaqcıl alətlərlə növbəti dövr tibbi qulluq üçün hazırlıq görürük. İyulda OTTAVA De Novo ABŞ FDA tərəfindən təsdiqləndi və bu, dünyada ilk table integrated soft tissue robotik sistemidir. Bu, bu onilliyin ən böyük medical tech innovasiyalarından biridir. OTTAVA-nın unik arxitektur, avtomatlaşdırma funksiyaları və növbəti nəsil robot alətləri əməliyyat otağı ehtiyaclarını həll edir. Açıq rəqəmsal ekosistem Polyphonic ilə bağlantısı əməliyyat məlumatlarını klinik həkimlər üçün actionable analitikaya çevirir. Artıq ilk OTTAVA kommersiya müştərisi ilə razılaşma əldə edilib və inkişaf layihəsi davam edir. Clinical trial instrument exemptions artıq inguinal hernia repair-də test edilir, gələcəkdə urologiya və ginekologiya sahəsində də tətbiqi planlaşdırılır.

Görmə sahəsində, lifelong eye health üçün çalışırıq və hər il 40 milyon nəfərə daha yaxşı görmə təmin edirik. TECNIS PureSee ABŞ-da yeni çıxıb və intraocular lens portfelini daha da gücləndirir. Bu rübdə TECNIS PureSee və TECNIS Odyssey qlobal implantları 1 milyon nümunəni keçib ki, bu, həkimlərin davamlı qəbul etməsini və fərdiləşdirilmiş görmə həlləri sahəsində liderlik mövqeyimizi təsdiqləyir. ACUVUE OASYS MAX 2-Week-lik reusable lens CE sertifikatı alınıb və Avropada ACUVUE portfeli genişlənir.

Ümumilikdə, bu rübdəki güclü nəticələr davamlı artım üçün qoyulan əsasların təsirini sübut edir. Portfelimizi azaldırıq və insan həyatını dəyişdirəcək innovasiyalara fokuslanırıq. Böyük patent müddəti dolanda belə artım əldə etməyimizi sübut etdik. Yüksək artım sahələrinə investisiyalar nəticə verir və innovasiya motorumuz xəstələr üçün yeni imkanlar yaradır. Buna görə tam inamla deyə bilərik ki, 2026 güclü yekunlaşacaq və 2027 Johnson & Johnson üçün daha yaxşı olacaq. İndi söz Ryan-a verilir.

Ryan Koors (Investor Relations üzrə vitse-prezident)

Təşəkkürlər, Joaquin. İndi maliyyə nəticələri. Əks-təqdirdə qeyd olunmadıqda, faizlər əməliyyat nəticələridir və valyuta təsiri olmadan hesablanıb.

2026 üçüncü rüb satışları: Qlobal satışlar 25.4 milyard dollar, 6% artım. ABŞ-də 9.1% artım, ABŞ xaricində 1.8%. Satınalma və bölünmələr qlobal artıma 10 bazis nöqtəsi mənfi təsir etdi.

Gəlir: Bu rübdə xalis mənfəət 210 milyon dollar, hər səhmə gəlir 0.09 dollar (ötən il 2.12 dollar). Nəticələr təklif olunan talk tozu iddiasının həlli, Firefly Bio alışı və Sail Biomedicines əməkdaşlığı ilə əlaqəli təxminən 7 milyard dollarlıq xərclərlə təsir olunub. Düzəliş edilmiş xalis mənfəət 6.3 milyard dollar, hər səhmə gəlir 2.59 dollar, illik müqayisədə 6.8% və 7.5% aşağı respectively. Firefly Bio və Sail Biomedicines xərcləri düzəliş olunmuş gəliri də təsirləndirdi.

Biznes satışları:

Innovative Medicine: Qlobal satışlar 16.8 milyard dollar, 7.9% artım; ABŞ-də 11.1% artım, ABŞ xaricində 3%. Bölünmələr qlobal artıma 10 bazis nöqtəsi mənfi təsir etdi.

Onkologiya: Multiple myeloma sahəsində DARZALEX 15.6% artım, bütün müalicə səviyyələrində pay 5 bazis nöqtəsi, birinci sət müalicə payı 10 bazis, bazar artımı ilə əsaslanıb, ABŞ xaricində qiymət təzyiqi ilə qismən kompensasiya olunub. CARVYKTI 35.2% artım, erkən müalicə səviyyəsində pay və site genişlənməsi ilə. TECVAYLI 77.3% artım, bazara çıxışı və erkən müalicə səviyyəsində pay, ABŞ-də 100%-dən çox artım. TALVEY 42.1% artım, dərin community prescription artır. Ağciyər xərçəngində RYBREVANT + LAZCLUZE 63.5% artım, birinci və ikinci sət bazar payı güclü artım. Prostat xərçəngində ERLEADA 9.4% artım, pay və bazar artımı ilə; əlverişsiz xəstə kombinasiyası bir qədər kompensasiya etdi.

İmmunologiya: TREMFYA 68.2% artım, IBD üçün bazara girişin güclü dinamikasına əsaslanıb; ulcerativ kolit və Crohn disease bazar payı 4 bazis nöqtəsi artdı. STELARA 54% azalma, biosimilar rəqabət və yeni kateqoriyaya keçid. Digər immunologiyada artım IMAAVY və ICOTYDE ABŞ bazara girişindən qaynaqlanır.

Nevrologiya: SPRAVATO 36% artım, bazar payının artırılması, həkimlərin qəbul etməsi və xəstə tələbatı ilə. CAPLYTA 66.1% artım, major depression adjunct therapy bazara giriş və bipolar disorder, schizophrenia tələbatı ilə.

Medical Technology: Qlobal satışlar 8.6 milyard dollar, 2.5% artım; ABŞ-də 4.8% artım, ABŞ xaricində 0.1%. Ümumi kardiyovaskulyar 4.1% artım, 20 bazis nöqtəsi satınalma töhfəsi. Electrophysiology 4.4% artım, əməliyyat genişlənməsi, kommersiya icrası və yeni məhsul performansı ilə; PFA rəqabət təzyiqi, əsasən Asiya-Sakit okean regionunda və ötən il ABŞ xaricində inventar dinamikası baza təsiri. Abiomed 1.5% azalma, xəstə sayı azalması ilə. ABŞ performansında inkişaf əlamətləri, acute MI, cardiogenic shock və Impella 5.5 adoption davam edir. Shockwave 17.2% artım, coronary və peripheral adoption, yeni məhsul bazara çıxış və ABŞ office lab reimbursement ilə. Surgery 1% azalma, təxminən 30 bazis nöqtəsi bölünmə negativ təsiri ilə. Azalma əsasən Çin volume-based procurement genişlənməsi, surgery transformasiya planı və Mərkəzi Şərqdə tender və sifariş modellərinə təsir ilə; qismən ETHICON 4000, DUALTO innovasiyası və biocerrahi kommersiya icrası ilə kompensasiya olunub. Vision 5.1% artım, premium innovation, icra və qlobal əhatə ilə. Contact lens və digər vision 4.3% artım, ACUVUE OASYS 1-Day seriyası ilə, ABŞ inventar dinamikası ilə qismən kompensasiya olundu. Surgical vision 7.1% artım, yeni məhsul innovasiyası, premium IOL tələbi və kommersiya icrası ilə, Mərkəzi Şərq və bazar faktorlarının qismən mənfi təsiri ilə. Ortopediya 3.4% artım, VOLT fracture və EMPHASYS hip yeni məhsulları və VELYS knee cəkməsi ilə.

Gəlir hesabatı: Satış xərcləri 150 bazis nöqtəsi de-lever oldu, əlverişsiz məhsul satış kombinasiyası və Innovative Medicine Intra-Cellular intangible asset amortization artışı, qismən Medical Technology tariflərin geri qaytarılması ilə. Satış, marketinq və idarə xərcləri satışların faizi olaraq sabit qaldı. R&D təxminən 4.7 milyard dollar, satışların 18.3%-i, Firefly Bio alınması ilə əlaqəli 1 milyard dollar daxil. Bu rübdə 339 milyon dollar R&D impairment, preCARDIA asset write-down illicitdir. Digər gəlir-xərclər net xərc 5.8 milyard dollar, ötən il 478 milyon dollar gəlir idi, talk tozu iddiası və ortopediya bölünməsi ilə bağlı xərclər əsas səbəbdir. Bu rübdə vergi dərəcəsi kiçik net gəlir idi, talk tozu iddiası ilə əlaqəli vergi təsiri ilə.

Düzəliş edilmiş vergidən əvvəl gəlir: Innovative Medicine profit marjı 44.3%-dən 35.4%-ə düşdü, əsas səbəb 1 milyard Firefly Bio alınması R&D xərci, Sail Biomedicines transaction cost, əlverişsiz məhsul satış kombinasiyası və xərclər. Medical Tech marjı 21%-dən 22.9%-ə yüksəldi, tariflərin geri qaytarılması ilə, qismən kommersiya kapabilitesinə investisiya ilə kompensasiya olunub. Korporativ düzəliş edilmiş vergidən əvvəl gəlir satışların faizi olaraq 35.2%-dən 30.2%-ə düşdü.

Joseph Wolk (İcraçı vitse-prezident və CFO)

Təşəkkürlər, Ryan. Salam, hamınıza. Joaquin və Ryan qeyd etdikləri kimi, üçüncü rübdəki nəticələr Innovative Medicine bölməsinin güclü artımı ilə, Medical Technology sahəsində bəzi çətinlikləri kompensasiya etdi və top-line, bottom-line gözləmələrini üstələdi, pipeline və gələcək artıma investisiyalar davam edir. Medical Tech-də yaxşılaşmaya ehtiyacımız olduğunu bilirik, xüsusi ilə kardiyovaskulyar və ABŞ xaricindəki cərrahiyyə, bunun üçün tədbirlər görürük.

Baxmayaraq məyusedici olsa Medical Tech biznesinin əsasları güclüdür, və bu biznesə uzunmüddətli inamımızı saxlayırıq. Bütün Johnson & Johnson-da proqnozun əsas amilləri güclüdür. Buna görə, 2026 proqnozunu iyul ayındakı son yeniləməyə müqayisədə yüksəldirik.

Maliyyə göstəriciləri və cash: Üçüncü rübün sonunda cash və qiymətli kağızlar təxminən 17 milyard dollar, borc 45 milyard dollar, net borc təxminən 28 milyard dollar; üçüncü rübdə free cash flow 6 milyard dollardan artıq. Illik free cash flow proqnozunu təxminən 21 milyard dollar səviyyəsində saxlayırıq. Bu rübdə 1 milyard dollar Firefly Bio alınması başa çatdı, onkologiya imkanlarını gücləndirdik. Sail Biomedicines ilə əməkdaşlıq in-vivo CAR-T sahəsində irəliləyir.

Kapital paylanma prinsipləri: Prioritet innovativ məhsulların kommersiya çıxışını dəstəkləmək, gələcək innovasiyanı sürətləndirmək, illik dividendi artırmaq, strateji dəyərləndirməyə əsaslanan inorganic imkanlarla pipeline-i gücləndirmək. İyulda 5.5 milyard dollar talk tozu iddiasının həlli elan edildi və GAAP nəticələrində əks olunub. Sazişin şərti qalıq ovarian claims-in ən az 95%-i tam iştirak etməlidir. 95% həddə yaxınlaşırıq.

2026 illik yönləndirmə: İlin əvvəlindən indiyədək performansa və dördüncü rüb proqnozuna əsaslanaraq əməliyyat satış proqnozunun orta nöqtəsini yüksəldir və aralıq daralır. İllik əməliyyat satış artımı 6.7%-7.1%, orta nöqtə 100.7 milyard dollar, artım 6.9%. Valyuta proqnoz vermirik. Keçən həftə EUR/USD spot kurs 1.12, illik orta kurs 1.15. Bu orta kursa əsasən hesabat satış artımı proqnozu 7.2%-7.6%, orta nöqtə 101.2 milyard dollar, artım 7.4%. Spot kurs gələn il davam etsə, valyuta mənfi təsir göstərə bilər.

Xərclər və proqnoz: Əməliyyat profit marjı təxminən 60 bazis nöqtəsi düşəcək, iyulda proqnoz olunan 75 bazis nöqtə düşüş yaxşılaşdı, bu, Firefly Bio və Sail Biomedicines transactions təsiri ilə; bu təsir olmadan əsas profit marjı artımı davam edir. Vergidən əvvəl əməliyyat profit marjı həm 53-cü həftə əməliyyat xərclərini, həm də ABŞ hökumətinin dərman əlçatanlığının yaxşılaşdırılması ilə bağlı elan edilmiş sazişi əks etdirir. Net faiz xərci proqnozu 150-200 milyon dollara endirilib. Effektiv vergi dərəcəsi proqnozu 17%-17.5%-ə daralır. Əməliyyat düzəliş edilmiş hər səhmə gəlir proqnozu 10.95-11.05 dollar, orta nöqtə 2% artım. Hesabat düzəliş edilmiş EPS 11.05-11.15 dollar, orta nöqtə 11.10 dollar, artım 2.9%. Firefly Bio və Sail Biomedicines transaction təsiri (0.64 dollar) çıxarılsa, hesabat EPS artımı 9%-ə yaxın olacaq. 2027 modelləşdirmə zamanı xatırlayın ki, Firefly Bio və Sail Biomedicines transactions illik düzəliş edilmiş EPS-i toplamda 1.36 dollar azaldacaq. Bu il sonu korporativ biznes icmalında 2027 perspektivi barədə daha çox məlumat verəcəyik.

Gözlənilən inkişaflar: Onkologiya sahəsində dördüncü rübdə bir neçə əsas məlumat olacaq: pasritamig (late-stage prostate cancer bispecific antibody), JNJ-6143 (metastatik castration-resistant prostate cancer once-daily oral therapy). INLEXZO ilin əvvəlindən indiyədək satış təxminən 200 milyon dollar, il sonu high-risk nonmuscle invasive bladder cancer data olacaq. RYBREVANT FASPRO late-stage head & neck cancer üçün ABŞ təsdiqi gözlənilir. İmmunologiyada ICOTYDE bazara yaxşı çıxıb, bu il psoriatik artrit üçün məlumat çıxacaq. Medical Tech-də dördüncü rübdə VARIPULSE Pro ABŞ təsdiqi gözlənilir; bu, keçən həftə Yaponiyada təsdiqləndi. Cardiac recovery sahəsində Abiomed performansını yaxşılaşdırmaq üçün işlər görülür. Kliniki dəlil üçün investisiya davam edir; 2027 ildə HRPCI PROTECT IV clinical trial nəticələri gözlənilir, bu sınaqda 1252 xəstə var, CHIP-BCIS3-dən 4 dəfə böyükdür; trial Impella CP-nin high-risk percutaneous coronary intervention-da təhlükəsizliyi və effektivliyi qiymətləndirir. Surgery sahəsində OTTAVA-nın yeni FDA De Novo təsdiqindən sonra kommersiyalaşmaya fokuslanırıq, adoption və gəlir töhfəsi vaxtla artacaq və məqsədimiz onilliyin sonunda cərrahiyyə portfelində əsas sütun olmaqdır. Ortopediya sahəsində DePuy Synthes plan üzrə 2027 ortalarında bölünəcək. Komandanın bütün bölünmə yollarını qiymətləndirdiyinə və başlanğıcda nəzərdə tutduğumuz variantlardan daha yaxşı olduğu üçün qürur duyuram. DePuy Synthes performansı və Namal Nawana komandasının dinamizmi ilə IPO ilə bölünmə uzunmüddətli dəyər üçün ən yaxşı seçimdir. Xəbər yeniləmələrini vaxtında verəcəyik.

Sonda, dekabrın 8-i korporativ biznes icmalı səbirsizliklə gözlənilir. O zaman 2027 perspektivi, onilliyin sonunda ikirəqəmli artımı dəstəkləyən əsas faktorlara dair əlavə detalları verəcəyik. Ən vacibi, erkən pipeline-in növbəti onillik artım dalğasını necə təmsil etdiyini göstərəcəyik. İştirakçılar OTTAVA kimi innovasiyaları bilavasitə test edə biləcək. 2026 ildə yenidən uğur gözləyirik, ilin əvvəlində proqnoz olunanı üstələyəcək. 2026-nı güclü yekunlaşdırmağı və 2027 üçün davamlı uğura əsas qoymağı səbirsizliklə gözləyirik. Komanda yoldaşlarına təşəkkür edirəm. İndi suallara açıqıq. Kevin, Q&A-ni açın.

Suallar və Cavablar

Asad Haider (Goldman Sachs)

Sual: Uğurlarınız münasibətilə təbrik edirəm. Bir məqamı dəqiqləşdirmək istəyirəm: onilliyin sonunda ikirəqəmli böyümə barədə press-reliz “strateji investisiya ilə biryerdə” deyib. Xahiş edirəm bu, daxili investisiyadır, yoxsa M&A nəzərdə tutulur? Digər tərəfdən, Joe, siz dediniz Medical Technology performansından narazısınız və tədbir görməyə başladınız; bu, o deməkdir ki, high-growth sahələrdə M&A prosesinə daha təcili yanaşırsınız, yoxsa mövcud portfel kifayət edir?

Joseph Wolk: Bəli, Asad, təşəkkür edirəm. Birinci sual düzgündür. Daxili strateji investisiyalar kimi başa düşməlisiniz, bunlar onilliyin sonunda ikirəqəmli artımı, gələcəkdə performansın tədricən yaxşılaşmasını təmin edəcək. Hər hansı inorganic add-on vəd edilmir. Hər zaman biznesimizi tamamlayan, mövcud sahibdən bizdə daha effektiv olacaq, səhmdarlar üçün risk yaradacaq hər stratejik amili diqqətə alırıq. Təcili tədbir dedikdə, əsas biznesi düzəltmək nəzərdə tutulur. Hazırkı portfel və strukturdan razıyıq, üç prioritet sahəyə fokuslanmışıq: vision care, surgery və cardiovascular. Bildiyiniz kimi, bəlkə Tim cardiac recovery üzrə tədbirləri detallı izah edər; bu biznes hazırda stabildir, lakin ikirəqəmli artımı bərpa etmək üçün katalizator lazımdır. OTTAVA-nın surgery portfelinə qoşulmasından həyəcanlıyıq, bu onilliyin sonuna əsas artımı təmin edəcək. Vision surgery və kontakt linz sahəsi yaxşı performans göstərir və liderik. Tim, bəlkə Abiomed barədə danışasan.

Tim Schmid: Əlbəttə, Joe. Asad, Abiomed-də müəyyən çətinliklər var, üçüncü rübdə bunu gördük, amma uzunmüddətli imkanlara inamımız dəyişmir. Sürətli azalma ötən rübdə vurğulanan eyni problem – ABŞ xaricində high-risk PCI araşdırması. Vacibdir ki, struktur probleminin olmadığını, biznesə uzunmüddətli təsir etməyəcəyini düşünürük. Xəstə tələbatı, reimbursement, rəqabət təzyiqi dəyişməyib. Həmçinin bu tədqiqatın optimal təcrübəyə əsaslandığı barədə şübhələrimiz var; buna görə əsas prioritet əkmək və klinik baza dəlillərini irəlilətməkdir, Impella-nın insan həyatının xilas və yaxşılaşdırılmasında böyük rolunu göstərməkdir. Qısa müddətli ters təsir olsa da, bu yeni sahə üçün normaldır. Bizim məsuliyyətimiz dəlil bazasını gücləndirməkdir. Abiomed bunun üçün nəzərdə tutulub. Qısamüddətli ters təsir var, amma bu platformanın Johnson & Johnson-un gələcək artımında əsas olacaq.

Larry Biegelsen (Wells Fargo)

Sual: Joe, əvvəlki Deutsche Bank şərhinizə istinad edərək 2027 perspektivi soruşmaq istəyirəm. Top-line olaraq, deyirsiniz hesabat satış artımı 2026 ilə oxşar olacaq, iki ilin əlavə həftələrini düzəldəndə gələn ildə hesabat artımı təxminən 5.4% edəcək. EPS olaraq, IPR&D çıxarılandan sonra artım potensialı necə qiymətləndirilir? Firefly və Sail-in IPR&D impactı bu il və gələn il necədir?

Joseph Wolk: Bu il IPR&D 0.64 dollar, gələn il iki transaction toplam 1.36 dollar. Larry, siz bizi uzun müddət izləyirsiniz, bilirsiniz ki, ümumiyyətlə gəlir və EPS artımı satış artımından bir az üstün olur. 1.36 dollar düzəlişini çıxarıb gələn il belə qiymətləndirmək olar. Bone division transferindən profit marjı artımı əldə etməyə davam edəcəyik və biznesi daha geniş düşünəcəyik; texnoloji irəliləyişlər performans artımına kömək edəcək. Bu, 2027 nəzəriyyə çərçivəsini verir. Dekabrın 8-i investor günündə daha konkret və bölünmənin pro forma məlumatı və uzunmüddətli perspektivi verə bilərik.

Chris Schott (JPMorgan)/ Richard Wagner (BofA)

Sual: ICOTYDE barədə danışmaq istərdim. İki hissə: birincisi, xəstə qəbul trendləri – yeni bioloji dərmanlar vs. oral dəyişdirilmə vs. inyeksiya dəyişdirilmə? İkincisi, daha böyük mənzərədə, qeyd edirsiniz bu 10 milyard dolları aşkın aktivdir, psoriazis bazara çıxış güclü, digər indikasiya gözlənilir, bazar potensialı 10 milyarddan xeyli çox ola bilərmi?

Tom Cavanaugh: Chris, mən Tomam. Əvvəlcə Jennifer Taubertin liderliyi və yoldaşlığına təşəkkür edirəm. O, Innovative Medicine-i çox yaxşı vəziyyətə gətirdi, rübdəki gəlir bunu göstərir – güclü dinamika, əla portfel və pipeline, möhtəşəm komanda. Baza onun qurduğu əsas üzərində tikilib. ICOTYDE Innovative Medicine-nin ən böyük aktivlərindən biri olacaq və startı çox yaxşıdır. Joaquin qeyd etdiyi kimi, 20,000-dən çox xəstə terapiyaya başlayıb, 9,000-dən çox həkim resept yazıb. Əksər psoriazis dərmanlarından daha yaxşı bazara çıxış var. Erkən prescription trend: təxminən 60% xəstə sistemik müalicə üçün yeni, 40%-in 20%-i oral, 20%-i digər müalicədən – əsasən bioloji dərmanlardan. Biz sistemik müalicə bazarını genişləndiririk. Kommersiya giriş tamdır, bütün milli proqramlarda prioritet erişim var, Medicare-də genişlənirik. Biz həm hazırkı, həm gələcək bazara çıxışdan həyəcanlıyıq. Tezliklə PsA və III faz və ASCEND ilə STELARA head-to-head məlumatı çıxacaq. Gələcəkdə IBD, UC və CD indikasiya üçün bənzər start gözlənir.

Joanne Wuensch (Citi)

Sual: Medical Technology-yə fokuslanmaq istəyrdim. Qeyd edirsiniz ki, “Medical Technology əsasları möhkəmdir”; bu, xəstə sayı, xəstəxana kapital xərcləri və ümumi həcmi nəzərdə tutursuz? Digər tərəfdən, Johnson & Johnson bu biznesi gücləndirmək üçün nə etməlidir?

Tim Schmid: Joanne, mən Timam. Təşəkkür edirəm. Medical Technology Q3 nəticəllərinə məqam vermək istəyirəm. Dəqiq danışaq, performansımız daxili standartlarımızdan və investorlarla paylaşdığımız gözləmələrdən aşağıdır. Biz daha yaxşı edə, və edəcəyik. İndi Q4 və sonrası üçün daha güclü nəticələr verəcək tədbirlərə fokuslanırıq. Nəticələri analiz etsək, problem iki sahədə – bir, ABŞ xaricində; iki – qlobal Abiomed. ABŞ ən vacib bazarımızdır, bu rübdə artım güclü, 5%-ə yaxın. ABŞ xaricindəki çətinliklər, məlum çətinliklər – surgery transformation planı və Çin volume-based procurement genişlənməsi. Electrophysiology rəqabət gücüdür, əsasən Asiya-Sakit okeanda, PFA acceptance erkən mərhələdə. Yeni çətinlik isə Middle East conflict-dən əlavə təsirdir. Fərqli olaraq, bir neçə təşviqverici indikator görürük və Q4 və gələcəyə inamımız var. Məsələn, electrophysiology, Avropa kimi VARIPULSE Pro çıxan bazarlarda iki rəqəmli böyüməni bərpa etmişik. Yaponiyada təsdiqləndi və tez çıxacaq. ABŞ-da ilin sonuna release gözlənir. Abiomed high risk PCI, düşünürük tədqiqat optimal praktikaya əsaslanmayıb, təhsillə həll edirik. Dəlil bazasını əminik, xüsusilə AMI cardiogenic shock, 5.5 yaxşı performans. Bu rübdə aralıq yaxşılaşma var, tezliklə biznes bərpa olacaq. Q3 Medical Tech güclü olmadı, amma bütün tabloyu dəyişməməlidir. Problem iki bölmədə cəmlənmişdir. Surgery şəraiti əsas bazarlarda stabildir. Bizim missiyamız tələbatı daha sabit performansa çevirməkdir. ABŞ-də dinamika, cari ters təsirlərin aradan qalxması Q4 performansını dəstəkləyəcək və 2027 və sonrası üçün əsas qoyacaq. Dekabrın 8-i daha detallı paylaşacağıq, OTTAVA və digər innovasiyalar barədə.

Vamil Divan (Guggenheim)

Sual: ICOTYDE barədə əlavə sual – bu rübdəki xalis satış və konsensusla müqayisəni şərh edə bilərsinizmi? Həmçinin INLEXZO, ilin əvvəlindən indiyədək satış, SunRISe-5 məlumatı və bazar imkanının genişlənməsi?

Tom Cavanaugh: ICOTYDE satışını açıqlamırıq, amma dinamika və progressə əsaslanaraq, gələn il açıqlayacağımıza inanıram. INLEXZO da həvəsləndirici məhsuldur, hətta platformadır, TAR-210 fürsətini də nəzərə alanda. Startı çox yaxşıdır. Joe ilin əvvəlindən indiyədək xalis satışın yaxın 200 milyon dollar olduğunu açıqladı. Rübdəki satış açıqlanmayıb, amma Q3 90 milyon dolları keçib. Aylıq böyümə güclüdür. Bu rübdə yeni xəstələrin tətbiqi aylıq 45% artıb. Bu yüksək riskli CIS NMIBC xəstələridir, cəmi təxminən 4,000 nəfər, amma yenə üçdə biri INLEXZO-dan istifadə edir. SunRISe-5 daha böyük bazardır, təxminən 15,000 xəstə; SunRISe-3 BCG untreated xəstələr üçün, təxminən 50,000. Burada 5 milyard dolları aşkın bazar fürsəti görürəm və inanıram ki, bu platforma bu göstəricini əldə edəcək və keçəcək, unmet medical need, INLEXZO-nun asanlığı və yüksək dərəcədə tam remission rate bunu təmin edəcək. John clinical development barədə danışa bilər.

John Reed: Hazırda CIS tip NMIBC üçün təsdiqləndi, lateral extension. Daha çox rast gəlinən papillary tumour. SunRISe-1- də papillary cancer kohortumuz var, urologists papillary lesions-i çıxardandan sonra INLEXZO tətbiq edib relapsın qarşısını alır. Təxminən 75% xəstə 1 il sonra relaps yaşamır, 95% progress olmur. Bu əsasında, INLEXZO papillary disease üçün NCCN guideline-ə daxil edildi, FDA bizdən label expansion üçün müraciət etməyimizi istədi.

Joaquin Duato: ICOTYDE və INLEXZO, RYBREVANT-la birgə, artımın əsas sürətləndirici amilləri olacaq və ikirəqəmli artımı sürətləndirəcək. Onların hər biri ən böyük məhsullar olacaq.

Michael Yee (UBS)

Sual: İki pipeline elmi sual. ICOTYDE-nin psoriazis məlumatı yaxşıdır, bioloji dərmanlardan bir qədər aşağı, amma IBD-də, UC nəticələri daha güclüdür. Oral administration bağırsaqda effekti ilə bioloji kimi effektivliyi verə bilərmi və daha böyük sürətləndirici olacaq? İkincisi, milvexian – SSP məlumatı tezliklə açıqlanacaq, asundexian-a bənzər olacağına arxayınsınız, Factor XI üçün riskin azaldılması?

John Reed: Mən John Reedəm. ICOTYDE və IBD, tez-tez soruşurlar oral administration bağırsaqda absorption-nun effektivliyi artıracağı ehtimalı varmı. O zaman data açıqlananda görünəcək. UC-də II faz məlumatı bizi məmnun edir. III faz sınaqlar psoriazis və PsA sınaqları kimi sürətli enroll olub, əvvəlki sınaqların enroll vaxtı ümumiyyətlə üçdə bir qədərdir, bu da həkimlərin və xəstələrin oral seçimi həvəslə qəbul etdiyini göstərir. Oral absorption effektivliyi artıracağı nəzəriyyəsi data ilə təsdiqlənəcək. Milvexian – sınaqdan arxayınam, xüsusilə secondary stroke-da, asundexian data səbəbiylə. In vitro milvexian daha güclü Factor XI inhibitorudur. Dəhliz var, dozanı effekt üçün optimal səviyyəyə qaldırmaq olar. Data üçün arxayınam, secondary stroke data bu il çıxa bilər, event-driven. Atriyal fibrilasiya üçün daha böyük sınaq gələn il. Hər iki indikasiya uğurlu olarsa, bu, maraqlı olacaq, çünki secondary stroke üçün həll ediləcək xəstələrin təxminən 25%-i atriyal fibrilasiya xəstələridir. Atriyal fibrilasiya sınağında doz doquadra-dır, anticoagulation izlənir və doğru diapazona girir. Təşəkkürlər.

Tom Cavanaugh: John-un cavabını tamamlayım. Effektli oral anticoagulant və azalmış bleeding riskinə ehtiyac var. Təkcə atriyal fibrilasiya üçün, uyğun xəstələrin təxminən 40%-i current oral anticoagulant qəbul etmir, adətən DOAC safety və bleeding riskinə görə.

Jayson Bedford (Raymond James)

Sual: Beynəlxalq Medical Technology-yə qayıdaq. Middle East və VBP təsirini ölçmək mümkündürmü? Tim, overseas surgery üçün potensial tələbat eyni olaraq qalır? Joe overseas surgery üçün tədbirləri qeyd etdi, konkret nədir?

Tim Schmid: Təşəkkürlər Jayson. Middle East barədə əvvəl vurğulamışıq, bu yeni riskdir və zamanla təsiri artıb. Artıq təsir bir neçə bazarla məhdud deyil. Daha geniş ölkələrdə sifariş modelləri, tender müddətləri və xəstəxana xərclərinə qərar vermək pozulur. Hökumət və səhiyyə sistemi daha ehtiyatlıdır, maliyyələşmə və procurement qərarları daha uzun çəkir. İlin əvvəlində bu təsir daha az idi, indi daha çox görünür. Lakin bu amil qısamüddətlidir. Clinical demand dəyişmir, bir çox imkan gecikə bilər, permanent lost olmayacaq. Surgery-də ABŞ performance-ı sevindiricidir. Problem overseas-dədir, əsasən transformasiya və VBP, üstəgəl Middle East təsiri. Ters təsirlərə baxmayaraq, öz təsirimiz olan sahələrə fokuslanırıq, burada xeyli imkan var. Wound closure kateqoriyasında liderik və STRATAFIX və Plus Sutures innovasiyası böyüməni aparır. Biocerrahi ikinci milyard dollarlıq platformadır, SURGIFLO, SURGICEL və VISTASEAL brendləri ilə. Internal mechanical innovation ETHICON 4000 və DUALTO yaxşı traction əldə edir. ABŞ-də davamlı artım, EMEA-nın sürətlənməsi, Q4-də ümumi artım gözlənir. Bu biznesə uzunmüddətli tam inamımız var, əsas Medical Tech və şirkətin əsasını təşkil edir. Əsas inam OTTAVA surgery robot sahəsinə girişdir, wound closure, biocerrahi və advanced device leadership birləşməsi ilə surgery sahəsinin ən cəlbedici və az penetrasiya olunan sahəsinə tam çıxışımız var. Portfel transformasiyası, mövcud biznes innovasiyası və OTTAVA-nın bazara çıxışına hazırlıq ilə uzunmüddətli artıma inamımız var. Dekabrın 8-də OTTAVA perspektivlərini təqdim edəcəyik, uzunmüddətli böyük töhfəyə inamı artıracaq.

Alexandria Hammond (Wolfe Research)

Sual: CARTITUDE-5 və 6 yeni diagnozlu multiple myeloma-da irəlilədikcə, Johnson & Johnson-lar həkimləri və müalicə mərkəzlərini CARVYKTI-nin erkən istifadəsinə hazırlamaq üçün necə təhsil verir? Investorlar mövcud front-line protokollardan pay alma imkanını necə qiymətləndirə bilər?

Tom Cavanaugh: Alex, mən Tomam. Əvvəlcə, bu sınaqların nəticələrini maraqla gözləyirik. Hazırda bunu CARTITUDE-4 ilə qlobal olaraq edirik. CARVYKTI 20-dən çox bazarda erhältlichdir, early-line market share sürətlə artır. ABŞ-də CARVYKTI-nin təxminən 50%-i ikinci və üçüncü sətə tətbiq olunur. Product familiarization və excitement artır, əsasən second-line-da total survival advantage ilə. Erkən istifadəyə təlim veririk – uyğun xəstə seçimi, erkən və düzgün bridging, MRD negativity-ə nail olmaq üçün optimal müalicə.

John Reed: Xatırladım ki, yaxın zamanda bone marrow konferansında CARTITUDE-2 second-line üçün 5 illik nəticələr göstərildi; xəstələrin təxminən yarısı 5 il tam remission və əlavə müalicə olmadan yaşadı. Bir dəfə müalicə, 5 il davamlı remission.

Yekun

Ryan Koors: Təşəkkürlər, John və Alex. Suallara və şirkətə davamlı marağına görə təşəkkür edirəm. İndi Joaquin-a qısa yekun verirəm.

Joaquin Duato: Suallara və iştirakınıza görə təşəkkür edirəm. Gördüyünüz kimi, gücümüzü artırmağa davam edirik. Üçüncü rübdə artım aylıq yaxşılaşdı, 2027-də daha da sürətlənəcəyini gözləyirik və onilliyin sonunda ikirəqəmli artım yolu aydın görünür. Innovative Medicine artımı hazırkı portfeldən, DARZALEX, TREMFYA, ICOTYDE, RYBREVANT və INLEXZO kimi yeni məhsullardan olacaq və onlar əsas töhfə verəcək. Medical Tech-də oxşar imkanlar var – cardiovascular-da market potensialı, next-gen PFA və IVL kateterlər, Impella və OTTAVA robotik surgery məhz artımda refleksi tam görünmür. Ümumilikdə, bu faktorlara görə Johnson & Johnson səhiyyə sektorunda ən aydın artım hekayəsi ola bilər. Dekabrda biznes icmalında portfel və sonrakı pipeline barədə daha çox detal verəcəyik. Təşəkkür edirəm və hamınıza uğurlu gün arzu edirəm.

Operator: Təşəkkür edirəm. Bu gün Johnson & Johnson-un 2026 üçüncü rüb maliyyə nəticələri telekonfransı bitdi. İndi bağlantını kəsə bilərsiniz.