Katalizatorlar və əsas faktorlar
Bu əməliyyatın həqiqətən vacib olan tərəfi, Qualcomm-un mobil telefon biznesində yüksək dərəcədə asılılıqdan xilas olma strategiyasını bir daha təsdiqləməsidir. Amazon Qualcomm ilə birlikdə süni intellekt hesablama üçün data mərkəzlərinə xüsusi
chiplər inkişaf etdirəcək, həmçinin birgə əməkdaşlıqda maksimum 1.6T və növbəti nəsil optik əlaqə həlləri irəli sürüləcək. Amazon, eyni zamanda, maksimum 25 milyon QCOM opsionunu əldə edəcək, icra qiyməti 161.26 dollar və bu opsionlar potensial 60 milyard dollar həcmində satınalma ilə əlaqələndiriləcək. Qualcomm gözləyir ki, müvafiq gəlirlər ən tez dekabr rübündən başlayaraq töhfə verəcək və FY2027 təxminən 5 milyard dollar, FY2029 isə 15 milyard dollardan artıq data mərkəzi gəlirləri hədəfini saxlamaqda davam edəcək.
Bu, QCOM-un gələcək artım strukturuna əhəmiyyətli dəyişiklik gətirir. Mobil telefon biznesi hələ də pul axını təmin etsə də, Apple-in öz bazasını tədricən Qualcomm bazasından əvəzləməsi, smartfon satışlarının yavaşlaması və yaddaş xərcləri təzyiqi ənənəvi biznesin dəyərinə məhdudiyyət qoyur. Eyni zamanda, şirkət avtomobil sektoru, IoT, kompüterlər və süni intellekt data mərkəzi kimi yeni gəlir mənbələri üzərində qurur. Qualcomm artıq FY2029 üçün mobil olmayan biznes gəlir hədəfini 40 milyard dollara qaldırıb və 18 dollardan artıq Non-GAAP EPS hədəfi irəli sürüb.
Gəlir gözləntiləri və dəyərləndirmə
Hazırda Wall Street-in FY2027 üçün gəlir gözləntisi təxminən 44.4 milyard dollar, EPS isə təxminən 10.06 dollar səviyyəsindədir. Qiymət 174 dollar civarında hesablandıqda, bu təxminlərə əsasən təxminən 17 dəfə FY2027 gözlənilən qiymət/kazanc nisbəti yaranır. Problem ondadır ki, bu proqnozlar hələ də mobil biznesin azalmasından təsirlənir və Amazon sifarişi və data mərkəzinin genişlənməsi reallaşarsa, 2027—2029-cu illərdə gəlir gözləntiləri yenidən artma imkanı var.
Buna görə QCOM-un indiki dəyərləndirməsi bahalı deyil, lakin hələ AVGO, NVDA kimi süni intellekt əsaslı aktivlərin dəyərləndirmə üstünlüyünü əldə etməyib. Bazarda əsas yoxlanmalı məsələ budur: data mərkəzi biznesi “gələcək hədəf”dən real artan gəlirə çevrilə biləcəkmi? Əgər FY2029-da 15 milyard dollardan artıq data mərkəzi gəliri və 18 dollardan artıq EPS hədəfi tədricən reallaşarsa, indiki dəyərləndirmədə nəzərəçarpacaq artım baş verəcək; əgər layihələrin həyata keçmə sürəti gözləniləndən aşağı olarsa, QCOM yenə də ənənəvi mobil chip şirkəti dəyərləndirmə çərçivəsinə geri dönə bilər.
Texniki struktur
Texniki baxımdan, 8 sentyabrda QCOM əvvəlki 168—170 dollar konsolidasiya
zonasını yüksək həcm ilə keçdi, lakin gün içində 183.49 dolara çatdıqdan sonra aydın şəkildə geri çəkilərək uzun yuxarı kölgə buraxdı və bu, 180 dollar üstündə satış təzyiqinin hələ də güclü olduğunu göstərir.
Birinci dəstək səviyyəsi 168—170 dollar, bu, daha əvvəl tez-tez konsolidasiya olunan platformadır və bu xəbərlərin təsiri ilə yaranan ilk müdafiə xəttidir;
Güclü dəstək səviyyəsi 160—162 dollar, avqust ayında bir neçə aşağı nöqtə məhz bu zonada yerləşir və Amazon opsionunun icra qiyməti 161.26 dollar ilə də yaxınlıq təşkil edir. Yuxarıda
Birinci müqavimət səviyyəsi 183—185 dollar; bu səviyyə keçilərsə, 190—196 dollar arası olan 7 iyul ayının sıx təzyiq zonası yenidən hədəf olacaq. Əgər 196 dollar effektiv keçilərsə, növbəti mərhələ üçün hədəf daha da yuxarıda 200 dollar və üzərinə baxmaq mümkündür.
Ticarət strategiyası
Hazırda bu xəbərlərin təsiri ilə qiyməti düşünmədən artırmağa çalışmaq düzgün deyil. Daha ideal uzun mövqe strukturuna iki ssenari uyğundur: birincisi, qiymət 168—170 dolar zonasında geri çəkilib sabitləşir və köhnə müqavimət yeni dəstəyə çevrilir; ikincisi, birbaşa yüksək həcm ilə 183—185 dolları keçir və sonrakı ticarət günlərində həmin səviyyədə qalır.
Əgər qiymət yenidən 168 dolları aşağı keçərsə, qısa müddətli bazar yenidən qiymətləndirmə hissi azalacaq; əgər əlavə olaraq 160—162 dolları da itirərsə, bu, Amazon xəbərlərinin gətirdiyi sıçrayışın əsasən uğursuz olduğunu göstərir. Əksinə, əgər 185 dolları keçərsə, 190—196 dollar arası növbəti mərhələ üçün əsas hədəf zonası olacaq. Orta müddətli investor üçün izlənilməli yeganə göstərici gələcək bir neçə rübdə data mərkəzi sifarişlərinin çevrilmə sürəti və FY2027 üçün 5 milyard dollar gəlir hədəfinin bazarda yenidən yüksəlməyə başlayıb-başlamamasıdır.
Bitget2026/09/09 06:30
