Gözləntiləri açıq-aşkar üstələməsinə baxmayaraq satışa məruz qalan Rubrik (RBRK.US) üçün Wall Street haqsızlığa uğradığını deyir: Uzunmüddətli məntiq sağlamdır, bazar isə "meşəni yox, yalnız ağacları görür".
Rubrik-in 2027-ci maliyyə ilinin ikinci rübünə dair maliyyə göstəriciləri və gələcək proqnozları Wall Street-in gözləntilərindən xeyli yüksək olub və bir neçə analitik bu nəticələri “təsirli” adlandırıb. Buna baxmayaraq, investorların əvvəlcədən gözləntiləri çox yüksək olduğu üçün Rubrik-in səhmlərinin qiyməti artmaq əvəzinə azalıb.
Zhicheng Maliyyə APP xəbər verir ki, kibertəhlükəsizlik şirkəti Rubrik (RBRK.US) 2027 maliyyə ilinin ikinci rübü nəticələri və gələcək proqnozları ilə Wall Street-in bütün gözləntilərini üstələsə də, bir çox analitik bu maliyyə hesabatını "təsirli" adlandırsa da, investorların əvvəlcədən gözləntiləri çox yüksək olduğuna görə Rubrik-in qiyməti artmaq əvəzinə azalıb.
Maliyyə hesabatında göstərilir ki, Rubrik ikinci rübdə 427,3 milyon dollar gəlir əldə edib, ötən ilin eyni dövründəki 309,9 milyon dollara nisbətən 38% artım olub və bu rəqəm bazar gözləntilərindən yüksəkdir. Düzəldilmiş bir səhmə görə bölüşdürülmüş gəlir 0,20 dollar təşkil edib, keçən ilin eyni dövründə isə bir səhmə 0,03 dollar itki idi. Bu, şirkətin yenidən düzəldilmiş gəlirlilik mərhələsinə qayıtdığını göstərir.
Aylıq abunəlik illik təkrarlanan gəliri (ARR) bazarın diqqətini çəkən əsas göstəricilərdən biridir. İkinci rübdə Rubrik-in abunə ARR-si illik müqayisədə 32,6% artaraq 1,66 milyard dollar olub, şirkətin əvvəllər verdiyi 1,64 milyard dollar proqnozunu və bazarın 31,0% artım gözləntisini üstələyib. Diqqətəlayiqdir ki, bu artım birinci rübdəki 32,5% ilə müqayisədə cüzi sürətlənmə göstərib, bu isə abunə biznesinin böyümə tendensiyasının zəifləmədiyini göstərir.
Xalis yeni abunə ARR 96 milyon dollara çatıb, illik müqayisədə 35% artıb və analitiklərin gözlədiyi 75,9 milyon dolları çox üstələyib. Şirkət bildirib ki, ikinci rüb nəticələri onun proqnozundakı bütün göstəriciləri üstələyib.
Güclü rüblük göstəricilərdən sonra Rubrik eyni zamanda 2027 maliyyə ili üçün illik proqnozunu yüksəldib.
Üçüncü rübdə şirkət gəlirin 429 milyon dollar ilə 431 milyon dollar arasında olacağını gözləyir, analitiklərin gözlədiyi 418,3 milyon dollardan yüksəkdir; düzəldilmiş bir səhmə gəlirin isə 0,07 dollar ilə 0,09 dollar arasında olacağı gözlənilir, bazarın 0,06 dollar gözləntisini üstələyir.
2027 maliyyə ili üçün Rubrik illik gəlir proqnozunu əvvəlki 1,64 milyard dollar ilə 1,65 milyard dollar aralığından 1,685 milyard dollar ilə 1,693 milyard dollar aralığına yüksəltdi; düzəldilmiş bir səhmə gəlir gözləntisini isə əvvəlki 0,07 dollar ilə 0,27 dollar aralığından əhəmiyyətli şəkildə 0,47 dollar ilə 0,53 dollar aralığına yüksəltdi. Analitiklərin gözlədiyi illik gəlir 1,64 milyard dollar, düzəldilmiş bir səhmə gəlir isə 0,32 dollardır.
Abunə ARR proqnozuna görə, şirkət illik abunə ARR-nin 1,88 milyard dollar ilə 1,89 milyard dollar arasında olacağını gözləyir, əvvəlki diapazon 1,85 milyard dollar ilə 1,86 milyard dollar idi. Düzəldilmiş orta nöqtə 1,88 milyard dollardır, bu isə illik müqayisədə 28,8% artıma uyğundur; əvvəlki orta nöqtə 1,86 milyard dollar idi, buna uyğun artım 27,1% idi. Şirkət bildirib ki, bu artım ikinci rübün əvvəlki proqnozdan təxminən 20 milyon dollar üstə çıxan göstəricilərini və ikinci yarı ildə əlavə təxminən 4,5 milyon dollar artım gözləntisini əks etdirir.
Wall Street-in fikri: Uzunmüddətli məntiq yaxşıdır, qısamüddətli qiymət reaksiyası “meşəni görməyib ağaclara baxmaqdır”
Əvvəlcədən qiymətin enməsinə baxmayaraq, bir sıra Wall Street analitikləri maliyyə hesabatından sonra Rubrik-in uzunmüddətli perspektivinə möhkəm inanır və bazarın bəzi detallara həddindən artıq narahatlığının qısamüddətli dalğalanmanı böyütdüyünü düşünürlər.
Jefferies analitiki Joseph Gallo Rubrik üçün “al” reytinqini qoruyub saxlayır, hədəf qiymət 120 dollar olaraq qalır. O, müştəri hesabatında yazır: “Şəbəkənin dayanıqlılığı sahəsində lider olan Rubrik uzunmüddətli davamlı böyümə üçün yaxşı mövqedədir, bu isə ransomware, SaaS/bulud iş yükü və məlumat artımı kimi uzunmüddətli müsbət faktorlardan irəli gəlir.” Gallo hesab edir ki, 2027 maliyyə ilinin ARR-sinə dair bazar konsensusunda potensial artım var və Rubrik-in abunə ARR-si bir neçə il ərzində 20%-dən yuxarı artım tempini qoruyacaq, bu artımı bulud ARR artımı, SaaS/bulud iş yükü qoruması, şəbəkənin dayanıqlılığı və məlumat/AI idarəetmə məhsullarının çapraz satışları təmin edəcək.
Gallo etiraf edir ki, Rubrik əməliyyat gəlirliyi baxımından eyni gəlir həcmində olan kibertəhlükəsizlik rəqiblərindən geri qalır, lakin o eyni zamanda bildirir ki, şirkətin “əldə edilə bilən əhəmiyyətli irəliləyiş yolu” var.
BTIG analitiki Gray Powell Rubrik-in hədəf qiymətini 109 dollardan 125 dollara yüksəldir və “al” reytinqini təsdiqləyir. Powell bildirir ki, maliyyə hesabatından əvvəl bazar gözləntiləri çox yüksək olsa da, Rubrik nəticələri “bütün əsas göstəricilərdə gözləntiləri üstələyib”.
Powell əlavə edir: “Bizcə Rubrik Mythos və daha geniş AI irəliləyişi nəticəsində şəbəkənin dayanıqlılığına əlavə tələbdən faydalanır. Kimlik təhlükəsizliyi işi hələ də güclüdür, Rubrik Agent Cloud-un ilkin məlumatları da ümidvericidir.” Eyni zamanda, bazaradakı bəzi suallara da cavab verir. Bəzi investorlar hesab edir ki, şirkətin proqnozu 2027 maliyyə ilinin ikinci yarısında xalis yeni ARR-in zəifləyəcəyini göstərir, digərləri isə bulud və qeyri-bulud biznesinin nisbəti barədə narahatdır. Amma Powell-in fikrincə, “bu arqumentlər meşəni görmür, yalnız ağaclara baxırlar”.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
2009-dan bəri ən sərt Jackson Hole çıxışı! Walsh-un ilk çıxışı iki illik ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirini 10 baza punktundan çox artırdı
İki illik ABŞ dövlət istiqrazlarının gəliri gün ərzində 10 baza bəndindən çox artaraq son bir ayın ən yüksək səviyyəsinə çatdı. İki illik dövlət istiqrazlarının gəlirində, çıxışdan sonra baş verən sürətli artımı nəzərə alsaq, Walsh-un bu çıxışı bazar reaksiyasında hətta 2022 və 2023-cü illərdə Jackson Hole çıxışında Powell-in nitqindən də üstün oldu. Swap bazarı hazırda artıq proqnozlaşdırır ki, gələn ilin iyul ayına qədər ABŞ Federal Ehtiyat Sistemi bir neçə dəfə faiz artırımlarına gedə bilər.
Wall Street Volş Cekson Hol-da ilk çıxışına necə baxır? Şahin mövqeyində iyul ayı üçün "düzəliş", sentyabrda faiz artımının olmaması FED-in nüfuzuna daha bir zərbə ola bilər
“Yeni ABŞ Federal Rezerv kommunikasiyası” xülasə edir ki, Federal Rezerv inflyasiya ilə mübarizəni hələ bitirməyib, Wosch-un çıxışında əsas məqam maliyyə şərtlərinin məhdudlayıcı olmaması və inflyasiyanın hələ kifayət qədər yaxşılaşmamasıdır. O, konkret siyasət kursu verməyib, sentyabrda faiz artımına dəstək olub-olmadığını açıq bildirməyib. ABŞ dövlət borcunun “qısa hissəsi artım tələb edir, uzun hissəsi daha sakitdir”, Wall Street-də “sentyabrda mütləq faiz artımı olacaq” konsensusu formalaşmayıb. İnstitut nümayəndələri hesab edirlər ki, Wosch bazara yaxın vaxtda faiz endirimi gözləməməyə, faiz artımına hazır olmağa işarə edib, lakin investorlar GPS tələb edirlər, o isə yalnız kompas verir, qabaqcıl təlimatlar verməkdən imtina edir, çox danışır, amma real məzmun yoxdur.
Vashinqton "şahin" mövqeyi FED-in inflyasiyaya qarşı mübarizə əzminə dair şübhələri azaltdı, qısa müddətli istiqrazlar ucuzlaşdı, qızıl isə ticarət zamanı 2%-dən çox dəyər itirdi
Wash xəbərdarlıq edib ki, əgər əsas inflyasiya 2% hədəfinə aydın və kifayət qədər sürətlə yaxınlaşmazsa, Federal Ehtiyat Sistemi "hələ də işi var". O çıxış etdikdən sonra dollar gücləndi, gün ərzində ikiillik ABŞ dövlət istiqrazlarının gəliri 10 baza bəndi artdı, iqtisadiyyata həssas olan səhmlər təzyiq altında, kiçik kapitalizasiyalı və nəqliyyat səhmləri isə ucuzlaşdı.
