AI infrastrukturunun yüksəlişi ABŞ-ı bürüyür! Hesablama texnikası idxalının sürətli artımı ticarət balansında mart 2025-dən bəri yeni rekord kəsirə səbəb oldu

Zhito Finans İAŞ APP xəbər verir ki, uzun müddətli ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirlilik səviyyəsinin davamlı artımı, dünya investorlarnın diqqətinin Jackson Hole mərkəzi bank illik yığıncağı və ABŞ iqtisadiyyatı məlumatlarına yönəldiyi bir vaxtda, iyul ayı mal ticarəti defisiti gözlənilmədən 118,8 milyard dollaradək genişlənib, bazar gözləntilərinin (100,5 milyard dollar) xeyli üstündə nəticə əldə edilib və 2025-ci ilin martından bəri ən böyük həcmdə ticarət defisiti qeydə alınıb, bu, “çiçəklənmiş ticarət defisiti” adlandırılır; arxasında kapital avadanlıqları idxalının dominantlığı və ümumi idxalın 3,7% artması, eyni zamanda mal ixracının 2,9% azalması, ABŞ-da daxili investisiya tələbi ilə xarici ticarət arasındakı fərqin daha da dərinləşdiyini göstərir.

Aktiv qiymətləndirilməsi baxımından, ABŞ defisitinin genişlənməsi davam edərsə, bu, xalis ixrac kanalından üçüncü kvartalda real daxili ümumi məhsula təsir edə bilər, lakin kapital avadanlıqları, xüsusilə süni intellektlə əlaqəli avadanlıqların idxalı güclü artımı davam etdirir və bu, müəssisələrin kapital xərclərinin — xüsusilə süni intellekt hesablama infrastrukturu ilə əlaqəli investisiya və tikinti proseslərinin hələ də sürətlə irəlilədiyini göstərir.

İnvidianın bir daha gözləntiləri aşan güclü maliyyə nəticələri və inanılmaz proqnozları ilə, AI hesablama mövzulu ticarət nöqtələri yalnız Nvidia GPU hesablama klasteri ətrafında olmayacaq, eyni zamanda HBM/DRAM/NAND, CoWoS/3D qabaqcıl paketləmə, məlumat mərkəzi CPU, optik əlaqələndirmə və məlumat mərkəzi elektrik infrastrukturuna və s. bütün AI hesablama sənaye zəncirinə daha da sürətlə yayılaraq sənaye zəncirində “əsas yüksəliş dalğası” super bazarını yarada biləcək.

Morgan Stanley proqnozlaşdırır ki, 2028-ci ilə qədər təxminən 3 trilyon dollar AI ilə əlaqəli infrastruktur investisiyası qlobal iqtisadiyyatdan keçəcək və xərclərin 80%-dən çoxu hələ qarşıdadır. Goldman Sachs-ın son modelləri göstərir ki, qlobal AI kapital xərcləri bazası 2026-cı ildə illik 765 milyard dollardan 2031-ci ildə illik 1,6 trilyon dollara yüksələcək, 2026-2031 illəri arasında cəmi kapital xərcləri təxminən 7,6 trilyon dollar olacaq, ABŞ məlumat mərkəzlərinin elektrik tələbi isə 2025-ci ildəki 31GW-dan 2027-ci ildə 66GW-a yüksələcək. Bu vəziyyət, AI hesablama infrastrukturunun investisiyasının server CPU, DRAM/NAND/HBM, qabaqcıl paketləmə, maye soyutma, elektrik avadanlığı, transformator, qaz türbini, şəbəkə avadanlığı, məlumat mərkəzi REITs və mühəndislik tikinti kimi mərhələlərə birbaşa yayılmasına səbəb olacaq.

Kapital avadanlıqları idxalının artımı nəticəsində ABŞ-da iyul ayında mal ticarəti defisiti keçən ilin əvvəllərindən bəri ən böyük həcmə çatıb.

ABŞ Ticarət Nazirliyinin cümə axşamı açıqladığı məlumatlara əsasən, mal ticarəti defisiti əvvəlki aydan 17,2% artaraq 118,8 milyard dollara çatıb və 2025-ci ilin martından bəri ən böyük həcmdə qeydə alınıb. İqtisadçıların araşdırma hesabatlarında gözləntilərin ortası yalnız 100,5 milyard dollar defisiti idi. Bu göstəricilər inflyasiyaya uyğunlaşdırılmayıb.

ABŞ-da iyul ayında mal idxalı gözləntiləri aşaraq 3,7% artıb, lakin ABŞ-da mal ixracı isə 2,9% aşağı düşüb. Kapital malları (əsasən kompüter və aksesuarları, yarımkeçiricilər və telekommunikasiya avadanlıqları) idxalı 1993-cü ildən bəri ən böyük artımı nümayiş etdirib.

Son aylarda ticarət defisiti dalğalanmağa davam edib, buna səbəb İran müharibəsinin ABŞ xam nefti və hazır neft məhsulları üçün qlobal tələbi artırması, ABŞ şirkətlərinin enerji inflyasiyası və təzyiqi altında mal və xammal ehtiyatı toplaması, bu isə təchizat zəncirinin pozulmasına qarşı mənfi təsiri yumşaltmaq məqsədi daşıyır. Süni intellektlə əlaqəli infrastruktur avadanlıqlarının idxalı güclü olaraq qalır, müəssisələr isə dəyişən tarif dərəcələri ilə uyğunlaşır.

118,8 milyard dollar ticarət defisiti AI çiçəklənişini nümayiş etdirir! ABŞ idxal seli ilə AI hesablama imperatorluğu qurur

ABŞ-da iyul ayında mal idxalı aylıq müqayisədə 3,7% artaraq 318,2 milyard dollara çatıb. Kapital avadanlıqlarının idxalının nəzərəçarpacaq artımı ilə, mal ixracı isə 2,9% azalaraq 199,4 milyard dollara düşüb; bu, AI məlumat mərkəzlərinə yüksək performanslı AI server komponentlərinin, AI hesablama əsaslandırıcılarının, şəbəkə infrastrukturu avadanlıqlarının, məlumat mərkəzi elektrik sistemlərinin və maye soyutma hissələrinin fiziki çatdırılması məntiqi ilə yaxından üst-üstə düşür. Lakin Ticarət Nazirliyinin ilkin məlumatları AI idxalının kifayət qədər detallı məbləğini açıqlamayıb, tarif dəyişiklikləri, İran müharibəsinin səbəb olduğu təchizat zəncirinin ehtiyatı və digər kapital mallarının idxalı defisitin artmasına əlavə təsir göstərib.

İnvidia maliyyə hesabatı ilə tutuşdurulduqda, ABŞ AI hesablama infrastrukturu prosesinin sürətlə davam etdiyi sübutlar daha tam görsənir. Nvidia 2027 maliyyə ili ikinci kvartal gəlirini ötən illə müqayisədə 106% artımla 96,2 milyard dollara, məlumat mərkəzi gəlirini illik 117% artımla 89 milyard dollara çatdırıb, üçüncü kvartal gəlir proqnozu 108 milyard dollar səviyyəsindədir, ±2% dalğalanma ilə; idarəetmə həmçinin 2028 maliyyə ili gəlirlərinin təxminən 70% artacağını proqnozlaşdırır və bu proqnozun hələ də təchizat imkanlarının məhdudiyyətinə bağlı olduğunu qeyd edir, Vera Rubin platforması isə tam istehsal mərhələsinə keçib.

Başqa sözlə, Nvidia maliyyə hesabatı “sifariş və hesablama tələbi”ni təsdiqləyir, kapital avadanlıqları idxalı isə “çip, server və məlumat mərkəzi infrastrukturu kənardan daşınıb və ABŞ daxilində fiziki aktivlərə çevrilir” faktını təsdiqləyir. Minneapolis Federal Reserv Araşdırması göstərir ki, süni intellektlə əlaqəli məhsullar 2025-ci ildə ABŞ idxalının 23%-ni təşkil edir, 2023-cü illə müqayisədə 73% artım var, AI ilə əlaqəli olmayan idxal isə cəmi 3% artıb; əgər AI infrastruktur qurucu dalğası olmasaydı, ABŞ-ın 2025-ci il mal ticarəti defisiti təxminən 200 milyard dollar daha az ola bilərdi.

Mal ticarəti məlumatları ilə bərabər açıqlanan pərakəndə ehtiyatları statistikası göstərir ki, ehtiyatlarda 0,7% artım olub. Topdan ticarətçilər ehtiyatlarını artırmağa davam ediblər.

Ticarət və ehtiyat statistikası hökumətin üçüncü kvartal daxili ümumi məhsul (GDP) ilkin qiymətləndirməsinə kömək edəcək, bu qiymətləndirmə oktyabrda açıqlanacaq. Ən son mal ticarəti hesabatı yayımlanmadan öncə Atlanta Federal Rewards Bankının GDPNow modeli proqnozlaşdırırdı ki, xalis ixrac GDP artımını 0,14 faiz bəndi aşağı salacaq. İkinci kvartalda isə xalis ixrac GDP artımını 1,14 faiz bəndi aşağı salmışdı.

xidmət ticarəti balansı və inflyasiyaya uyğunlaşdırılmış mal ticarəti məlumatlarını da əhatə edən daha tam 7-ci ay ticarət göstəriciləri sentyabrın 3-də açıqlanacaq.