ABŞ fond bazarına baxış | Üç əsas indeks futures birlikdə yüksəlir, texnoloji səhmlərin əksəriyyəti yüksəlir, qızıl 4600 dollara yaxınlaşır

Bazar öncəsi bazar hərəkətləri

1. 21 avqust (cümə) ABŞ fond bazarı açılmadan əvvəl, ABŞ-ın üç əsas indeksinin fyuçersləri yüksəldi. Hazırda, Dow Jones fyuçersləri 0.52% artıb, S&P 500 fyuçersləri 0.48% artıb, Nasdaq fyuçersləri 0.74% artıb.

2. Hazırda, Almaniya DAX indeksi 0.20% artıb, İngiltərə FTSE 100 indeksi 0.20% artıb, Fransa CAC40 indeksi 0.15% artıb, Avropa Stoxx 50 indeksi 0.31% artıb.

3. Hazırda, WTI xam neft 0.44% azalıb, hər barrel 86.45 ABŞ dolları. Brent xam neft 0.38% azalıb, hər barrel 93.42 ABŞ dolları.

Bazar xəbərləri

ABŞ Maliyyə Nazirliyi səhm alaraq borcu xilas etmək istəyir, Goldman Sachs "resept" verir: inflyasiyanın səngiməsi əsas açardır. Goldman Sachs strategiyaçısı Friedrich Shapell öz hesabatında qeyd edib ki, makro əsas faktorlarda dəyişiklik baş verməzsə, borcun geri alınmasının genişləndirilməsi ilə yaranan təsir "nisbətən qısa müddətli" ola bilər. Shapell hesab edir ki, ABŞ Maliyyə Nazirliyi artan borclanma xərclərini azaltmağa çalışsa da, inflyasiyanın soyuması istiqamətində nəticə əldə etmək istiqamətləri daha inandırıcıdır. Son zamanlarda pərakəndə satış göstəricilərinin gözlənilən səviyyədən aşağı olması, işsizlik göstəricilərinin pis olması və bu ilin iyulunda əsas inflyasiyanın məhdudlaşdırılması kimi bazar əsaslı xəbərlər ümidverici olsa da, bazar qiymətləndirmələri arasında fikir ayrılıqları mövcuddur. Hesabatda Shapell yazır: "Biz hesab edirik ki, davamlı olaraq yumşaq inflyasiya göstəricilərinin toplanması, bazar iştirakçılarının Federal Reserve-in faiz dərəcəsini sabit saxlayacağına dair inamını artıracaq və risklərin yenidən bazara qayıtmasına səbəb olacaq; hazırda gəlir faizlərini azaltmağın ən aydın yolu budur."

UBS S&P 500-un gəlirlərini artırdı, yüksələn bazar optimizmini davam edir. UBS S&P 500 indeksinin gəlir proqnozunu və hədəf nöqtəsini artırdı, bunun səbəbi korporativ gəlir perspektivlərinin yaxşılaşması və bazarın gələn il iqtisadi artımına olan inamının güclənməsidir. UBS hazırda S&P 500 üçün 2026-cı ildə hər səhmə görə gəliri 350 dollar, 2027-ci ildə isə 400 dollar proqnozlaşdırır, əvvəlki proqnozlardan (müvafiq olaraq 335 və 375 dollar) yüksəkdir, uyğun artım tempini isə 25% və 14% olaraq verir. Eyni zamanda, UBS S&P 500-un hədəf nöqtəsini 2026-cı ilin dekabrı üçün 8,100, 2027-ci ilin iyununda isə 8,400 olaraq artırıb. Bank bildirir ki, bu artım əsasən yarımkeçirici, texnologiya avadanlıq və enerji sektorundakı gözlənilməz gəlirlərlə bağlıdır, lakin demək olar ki, bütün bazar sektorlarında gəlirlərin proqnozu müəyyən dərəcədə artıb. UBS vurğulayır ki, bazarda bu yüksəliş dalğası getdikcə daha geniş yayılır, ikinci kvartalda hesabat dövrü xüsusilə güclü olub, istehsalat və tikinti sahəsində iqtisadi vəziyyət yaxşılaşmaqdadır.

Keçmiş Federal Reserve-in “üçüncü şəxsi”: ABŞ fond bazarında balon 2027-nin sonunadək partlaya bilər. Keçmiş New York Federal Reserve sədri Bill Dudley qeyd edib ki, ABŞ fond bazarındakı dəyərləndirmə açıq şəkildə balon bölgəsindədir. AI investisiya dövrü zəiflədikdə, hazırda bazarın yüksəlişinə dəstək verən qazanc, mənfəət marjası və maliyyələşmə məntiqi eyni anda dəyişə bilər. O proqnozlaşdırır ki, bu balon 2027-ci ilin sonuna qədər partlaya bilər. Dudley bildirir ki, bir çox göstərici ABŞ fond bazarının yüksək qiyməti barədə xəbər verir, lakin eyni zamanda vurğulayır ki, yüksək qiymətləndirmə balonun dərhal partlayacağı anlamına gəlmir. Balonlar tez-tez böyüyə bilər, çünki aktiv qiymətləri davamlı olaraq yüksəldikcə investisiya və qazanc artımına səbəb olur və bazar iştirakçılarının optimistik gözləntiləri güclənir. Risk ondadır ki, bu pozitiv zəncir bir gün əks hasilə çevrilə bilər. Ən kritik dönüm nöqtəsi AI kapital xərclərinin azalmasından gəlir. AI kapital xərcləri azalarsa, təchizatçı şirkətlər ilk olaraq təzyiq altında qalacaq: tələbin artımı yavaşlayacaq, gəlir proqnozları azalacaq, eyni zamanda mənfəət marjası sıxılacaq, buna görə dəyər və qazanc "ikili zərbə" alacaq.

ABŞ Maliyyə Nazirliyi "səhm alaraq faizləri azaltmaq" ABŞ dollarına zərər verə bilər? Citi dolların üç aylıq proqnozunu kəskin endirdi, orta müddətli seçkilərdən əvvəl "long" etmək məsləhət deyil. Bazar Federal Reserve-in yumşaq mövqeyinin gözləntiləri, orta müddətli seçki amilləri və ABŞ Maliyyə Nazirliyinin borcun geri alınmasını gücləndirəcəyi mesajını həzm etməyə başladıqca, Citi FX strategiya komandası yaxın dövr üçün dolların qiymətində aşağı meyilli mövqe tutdu. Daniel Tobon-un rəhbərlik etdiyi Citi strategiyaçılar cümə günü yayımladığı araşdırmada növbəti üç ay üçün dollar indeksinin proqnozunu 102.12-dən 98.34-ə endirdi. Citi daha əvvəl xəbərdarlıq etmişdi ki, ABŞ maliyyə nazirinin uzunmüddətli borclanma xərclərini azaltmaq üçün son addımları çox güman ki, ABŞ dollarının zəifləməsi hesabına baş verəcək. Strategiyaçılar bildirir: "Ən son dəyişikliklər ondadır ki, ABŞ Maliyyə Nazirliyi noyabra qədər borcun geri alınması miqyasını ikiqat artıracağını açıqlayıb. Bu, dollar üçün iki neqativ faktor yaradır: birincisi, ABŞ borcunun faizlərini aşağı salır; ikincisi, bazarda maliyyə repressiya siyasətinə dair narahatlıq yaradır."

Qızıl ardıcıl üç həftə yüksəlişə doğru gedir, yeni inkişafa "bull market" əhvalı tam! Hazırda, spot qızıl 1.70% artaraq, təxminən 4597 ABŞ dolları/unsiyə çatıb, gün ərzində 4600 ABŞ dolları/unsiyə qədər yüksəlib və ardıcıl üç həftə artmağa namizəd olub. Qızılın qiymət əyrisi ABŞ hökumətinin 10 il və daha uzun müddətli borclarının geri alınmasından gələn "ikili yol ilə fayda" strukturunu alır – risksiz gəlirin aşağı düşməsi onu tutmaq üçün fürsət verir, gəlirin nəzarətindən çıxması isə kredit bonusunu verir. Qızılın yeni "bull market" gözləntisi üçün əsas təsir, bazarın Federal Reserve və ABŞ hökumətinin siyasət cavabına dair gözləntilərini dəyişməkdir: bir dəfə investorlar inansalar ki, hökumət borcun yüksək maliyyə xərcinə qarşı daha çox dollar buraxmaq, daha aşağı real faiz və ya daha aktiv borc müddətinin idarəsi ilə qarşılaşacaq, dollar davamlı olaraq zəiflədikcə və risksiz gəlirin aşağı düşməsi ilə qızılın qiymət bölüşdürülməsi aydın şəkildə yuxarı olacaq.

Ayrı-ayrı səhm xəbərləri

ABŞ texnologiya səhmilərinin əksəriyyəti yüksəldi. Cümə günü ABŞ fond bazarı açılmadan əvvəl optik rabitə səhmiləri ümumilikdə artdı. Hazırda, Coherent(COHR.US), Lumentum(LITE.US), Astera Labs(ALAB.US), Nokia(NOK.US) 2% və daha yüksək, Credo Technology(CRDO.US), Corning(GLW.US) təxminən 2%, Marvell Technology(MRVL.US) isə 1%-dən çox yüksəldi. "ABŞ-ın yeddi nəhəngi" hamısı yüksəldi, lakin artım 2%-dən aşağıdır; yaddaş çipləri səhmiləri də yüksəldi, SK Hynix(SKHY.US) 2%-dən çox, Micron Technology(MU.US), Seagate Technology(STX.US), Western Digital(WDC.US) isə 1%-dən çox artdı.

Endirimli pərakəndə səhmilərin davamlılığı ortaya çıxır! Ross Stores(ROST.US) illik gəlir proqnozunu iki dəfə artırıb, mağaza satışları son beş ildə ən uzun yüksəlişə nail olub. Ross Stores bu il ikinci dəfə illik gəlir proqnozunu artırıb və bu artıq şirkətin inkişaf tempinin güclü olduğunu göstərir. Maliyyə göstəriciləri göstərir ki, Ross Stores ikinci rübdə 6.3 milyard ABŞ dolları satış əldə edib, illik artım 13.9%, proqnozu 140 milyon ABŞ dolları üstələyib; hər səhmə görə gəlir 2.66 dollar olub, proqnozu 0.71 dollar üstələyib. Hərçənd ikinci rübdə gəlir hər səhm üçün təxminən 0.60 dollar vergi qaytarılmasıyla bağlı oldu, eyni zamanda mağaza satışları 10% artıb. Bu, mağaza satışlarının ardıcıl iki kvartalda iki rəqəmli artım əldə etməsi deməkdir və son beş ildə bu trend ilk dəfədir ki, baş verir. Şirkət bildirir ki, indi il üçün hər səhmə görə gəliri 8.61–8.77 dollar proqnozlaşdırır, əvvəlki proqnoz (7.50–7.74 dollar) və Wall Street proqnozunu üstələyir. Yeni proqnozun ortası əvvəlki illə müqayisədə 31% artım deməkdir və 2022-ci ildən bəri ən güclü artımdır. Ross Stores mağaza satışlarının tam illik proqnozunu verməyib, lakin üçüncü rübdə 6–7% artım, dördüncü rübdə 4–5% artım gözləyir, bu isə ekspertlərin proqnozundan yüksəkdir. Hazırda Ross Stores ABŞ fond bazarı açılmadan əvvəl 8%-dən çox artdı.

Maksimum 100 milyard ABŞ dolları! Broadcom(AVGO.US) nəhəng AI çip finansı düşünüb, Nvidia(NVDA.US) ilə bazar mübarizəsində güclənir. Broadcom bir neçə kredit təşkilatı ilə nəhəng bir süni intellekt çip finans planı üçün danışıqlar aparır, 60 milyard ABŞ dollarından çox borc cəlb etməyi planlaşdırır, Anthropic və digər süni intellekt şirkətlərinə çip və data mərkəzi infrastrukturu üçün finans dəstəyi verəcək. Məlumata görə, müzakirə olunan əlavə borc hissəsi daxil olarsa, bütün finans planının miqyası maksimum 100 milyard ABŞ dolları ola bilər. Bu əməliyyat süni intellekt infrastrukturu finansında daha bir super nəhəng əməliyyat olacaq. Broadcom üçün bu finans planı AI çip və digər data mərkəzi avadanlıqlarının satış miqyasını artırmaq və Nvidia-nın süni intellekt hesablamalarında liderliyinə daha ciddi rəqib olmaq imkanı verəcək.

SK Hynix(SKHY.US) Yaponiyada nəhəng zavod qurmaq üçün on milyonlarla trilyon koreya vonuna sərmayə qoymaq istəyir, Koreya yarımkeçirici sektoru üçün ilk investisiya ola bilər. Xarici media cümə günü sənaye mənbələrinə istinadən xəbər verir ki, SK Hynix Yaponiyanın Miyagi prefekturasında yaddaş çip istehsalı müəssisəsi tikməyi düşünür, layihənin investisiya miqyası on milyonlarla trilyon koreya vonu ola bilər. SK Hynix bu addımı qlobal yaddaş çip tələbinin davamlı artımı fonunda kapasiteni artırmaq üçün atır. Sərmayə baxımından, bu on milyonlarla trilyon vonluq miqyas nəhəng olsa da, SK Hynix-in Koreyada Yongin və Honam ərazilərində yarımkeçirici klasterləri üçün yüz milyonlarla trilyon vonluq investisiyasına nisbətən Miyagi zavodunun istehsal miqyası kiçik olacaq. Sənaye təhlilçiləri hesab edir ki, bu zavod SK Hynix üçün xaricdə yeni istehsal nöqtəsi olacaq və Koreya klasterləri ilə tamamlayıcı rol oynayacaq. Əgər plan reallaşarsa, Koreya çip istehsalçıları üçün Yaponiyada ilk böyük yarımkeçirici istehsal investisiyası olacaq.

Vacib iqtisadi göstərici və hadisələrin anonsu

Bakı vaxtı ilə 21:45 ABŞ Avqust SPGI Manufacturing PMI ilkin göstəricisi