ABŞ səhm bazarı öncəsi: Üç əsas indeks fyuçersləri fərqli istiqamətdə hərəkət edir, Moderna səhm qiyməti birjada açılışdan əvvəl kəskin yüksəlib, Federal Rezervin iyul ayı iclasının protokolu və 20 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının hərracı bu axşam keçiriləcək

Bazar açılmadan əvvəl bazar istiqamətləri

1. 19 avqust (Çərşənbə günü) ABŞ fond bazarı açılmadan əvvəl, üç əsas indeksin fyuçersləri qarışıq yöndədir. Yazı hazırlandığı vaxtda, Dow Jones fyuçersləri 0.13% artıb, S&P 500 indeksinin fyuçersləri 0.05% artıb, Nasdaq fyuçersləri isə 0.21% azalıb.

2. Yazı hazırlandığı vaxtda, Almaniyanın DAX indeksi 0.21% azalıb, Böyük Britaniyanın FTSE 100 indeksi 0.01% azalıb, Fransanın CAC40 indeksi 0.37% artıb, Avropa Stoxx 50 indeksi 0.08% artıb.

3. Yazı hazırlandığı vaxtda, WTI xam nefti 0.71% artıb və hər barel 84.66 dollar olaraq qiymətləndirilir. Brent xam nefti 0.63% artıb və hər barel 91.59 dollar olaraq qiymətləndirilir.

Bazar xəbərləri

Vosch-un demədiyi, bu gecə Federal Ehtiyat Sisteminin toplantı protokolu ilə tamamlanır! Bakı vaxtı ilə cümə axşamı saat 02:00-da Federal Ehtiyat Sistemi (FED) iyul toplantısının protokolunu açıqlayacaq. Treyderlər sənəddə gələcək faiz dərəcəsi və inflyasiya riskləri barədə daha çox ipucu tapmağa ümid edirlər. Protokolun bu dəfəki önəmi daha yüksəkdir, çünki FED son zamanlar açıq siyasət göstərişlərini azaltmışdı. İyul toplantısında FED federal fond faiz dərəcəsi hədəf aralığını ardıcıl beşinci dəfə 3.5%-3.75% arasında saxladı, lakin 12 səs verən üzvdən 3-ü artımı dəstəklədi. FED sədri Vosch mətbuat konfransında qısa bəyanat verdi və Komitənin inflyasiya, iqtisadi böyümə və gələcək siyasət risklərini necə balanslaşdırdığı barədə ətraflı izah vermədi. Bu da bazarı protokola daha çox bağlı etdi və açıq bəyanatda olmayan siyasət müzakirələrini anlamağa yönəltdi. Bazar əsas diqqəti pul siyasəti komitəsində daha aydın faiz artımı meyli formalaşdırılıb-formalaşdırılmadığına yönəldib. Əgər protokol daha güclü “şahin” mesajı versə, ABŞ dövlət istiqrazlarının gəliri daha da artar, dollar möhkəmlənər, eyni zamanda faiz həssaslığında olan səhmlər təzyiq altında qalacaq; əgər protokolda komitədə aydın fikir ayrılığı olsa, son zamanlarda yüksək maliyyələşmə xərcləri səbəbilə təzyiq görən səhmlər bir az yüngülləşə bilər.

16 milyard dollar dəyərində 20 il müddətli ABŞ istiqrazı hərracı yaxınlaşır, gəlirlər yenidən rekord qıracaqmı? Yerli vaxtla çərşənbə günü ABŞ Xəzinəsi 20 illik dövlət istiqrazı üçün 20 milyard dollar həcmində hərrac keçirəcək, bunun təxminən 16 milyard dolları investorlar üçün yeni buraxılan istiqrazlardır. Son zamanlarda uzunmüddətli ABŞ istiqrazlarının gəlirləri davamlı olaraq artıb və bu hərrac investorların ABŞ maliyyə durumu və borc təminatının dayanıqlığına baxışının əsas göstəricisi olub. Yazı hazırlandığı vaxtda, 20 il müddətli ABŞ istiqrazının gəliri 5.266% təşkil edir. Bazarda əsas diqqət belədir: ABŞ hökumətinin borclanma ehtiyacı davamlı olaraq artdıqca, gələcəkdə xarici investorları cəlb etmək üçün nə qədər yüksək faiz ödəmək lazımdır? Son bir həftədə ABŞ istiqrazı bazarı oxşar mesajlar verib. 10 il müddətli istiqraz hərracında gəlir 4.683% olub və son 19 ilin ən yüksək səviyyəsinə çatıb; 30 il müddətli hərracda gəlir 5.216% olub və son 25 ilin ən yüksək səviyyəsi qeydə alınıb. Uzunmüddətli istiqrazların gəlirlərinin artması investorların ABŞ büdcə defisitinin genişlənməsi, borcun artımı və gələcək inflyasiya risklərinə qarşı daha yüksək kompensasiya tələb etməsini əks etdirir.

J.P. Morgan Asset Management xəbərdarlıq edir: AI konsentrasiyası riski istiqraz bazarına yayıldı, investorlar “sıx ticarət”dən qorunmalıdır. J.P. Morgan Asset Management-in strategisti Gabriela Santos xəbərdarlıq edir ki, “AI faktoru” konsentrasiyası riski artıq səhmlərdən sabit gəlir sektoruna keçib və “super dövr” fikri hələ də mövcud olsa da, investorların ehtiyatlı davranmasının vacibliyi sürətlə artır. Santos bildirir ki, “AI ilə bağlı hər şeyə yüksək gözlənti ilə yanaşmaq mümkündür, amma portfel formalaşdırmada çox ehtiyatlı olmaq lazımdır.” Konsentrasiyaya dair xəbərdarlıq həm də istiqraz portfellərinə tətbiq edilir. Santos vurğuladı ki, investisiya dərəcəli istiqrazların emissiyası ardıcıl dördüncü ay rekord həddə çatıb, Google kimi şirkətlər hətta 100 illik istiqrazlar buraxıb. Üstəlik, çox aktivli investorlar həm səhmlərdə, həm də sabit gəlir tərəfdə eyni zamanda AI investisiyası riskinə məruz qalırlar.

BTIG: “Musiqi” dayansa, ABŞ fond bazarında “stul oyunu” istənilən an bitə bilər. ABŞ fond bazarı misli görünməmiş struktur bölünmə yaşayır. Qiymətlərin artıb-azalması və bazarın genişliyi bir-birinə ziddir, kapital müxtəlif faktorlar arasında heç bir qayda olmadan rotasiya edir və “musiqi stulları” oyununun musiqisi dayandığı an investorlar uzun müddət gözlənilən tam yüksək korelyasiyalı satışla üz-üzə qalacaqlar. Bazar genişliyi alqı-satqıda sağlamlığın əsas göstəricilərindən biridir. BTIG-in baş texniki strategisti Jonathan Krinsky çərşənbə günü yayımladığı hesabatda bildirir ki, indiyə qədər 2026-cı ildə qiymət və bazar genişliyi ziddiyyətli olduğu 57 ticarət günü olub və son iki illə yanaşı, son 30 ildə ən çoxdur — bu tarix hələ avqust ortasıdır və il ərzində bu rekord yenilənəcək. Krinsky xəbərdarlıq edir: “Biz o günə, bir çoxlarının düşündüyündən daha yaxındayıq” — o zaman bazarda artıq boş “stul” olmayanda, investorlar məcburən pulda qalacaq və son on ayda görünməyən tam sinxron satış başlayacaq.

Uzunmüddətli ABŞ istiqrazının gəliri yüksəkdir, amma faiz opsionları artıq dəyişib: faiz endirimi ticarəti başladı. Son zamanlardakı ABŞ iqtisadi göstəricilərinin zəifləması ilə istiqraz treyderləri FED-in siyasət trayektoriyası barədə fikirlərini tez uyğunlaşdırırlar. Uzunmüddətli ABŞ istiqrazlarının gəliri hələ də çoxillik yüksək səviyyədə olsa da, faiz opsionları bazarında kapital axını 2027-ci ildə FED-in faiz endirəcəyinə mərc etməyə başlayıb və bu da iqtisadi zəifləmənin risklərinin kompensasiyası məqsədi daşıyır. Dəyişiklik ötən həftə bir sıra iqtisadi məlumatların açıqlanması ilə başladı. ABŞ-da iyul ayı inflyasiyası və istehlak tələbi hər ikisi zəifləyib. Sonra açıqlanan qeyri-kənd təsərrüfatı məşğulluğu hesabatı göstərdi ki, ABŞ iqtisadiyyatı iyulda gözlənilmədən 23 min iş yerini itirib; pərakəndə satış isə son bir ildə ən böyük enişi yaşayıb və istehlakçı inamı da zəifləyib. Bu təsirlər nəticəsində bazarda sentyabrın 16-da FED-in faiz artıracağına dair gözləntilər xeyli azalıb. Opsion treyderləri yeni pozisiyalar açmağa başlayıb və gələcək aylar üçün swap bazarında faiz artımı proqnozlarının yenidən tənzimlənəcəyi gözləntisi ilə ticarət edirlər, bəzi investorlar hətta 2027-ci ilin ortasına qədər faiz endiriminə hazırlıq üçün hedging etməyə başlayıblar.

Əfsanəvi investor ABŞ-da gələn il böhran gözləyir: inflyasiyanın artımı ABŞ fond bazarının qiymətləndirilməsini məhv edə bilər. Milyarder investor, Omega Advisors baş direktoru və Goldman Sachs-in keçmiş CEO-su Leon Cooperman bu həftə yenidən ABŞ iqtisadiyyatı və fond bazarı barədə xəbərdarlıq etdi. O gözləyir ki, ABŞ iqtisadiyyatı önümüzdəki bir il içində böhrana girə bilər və bu bazarı da aşağı çəkə bilər. Cooperman bildirib ki, bazarın indi tarixdəki bum-böhran dövrü ilə oxşar cəhətləri var — o cümlədən 1970-ci illərdəki “gözəl 50” aksiyalarının çöküşü. O əlavə edib ki, AI investisiyası üçün bu qədər optimistlik də soyumağa başlaya bilər, “düşünürəm ki, gələn il bir nöqtədə böhran yaşayacağıq və bu bazarı aşağı çəkəcək”. Cooperman daha yüksək inflyasiyanın da fond bazarı qiymətləndirməsinə zərbə vuracağından narahatdır. Hazırda Cooperman Wall Street-in əsas trendlərindən açıq şəkildə fərqlənir. Çoxlu analitiklər hələ də AI tələbinə və investisiyanın gəlirliliyinə optimistdirlər; Nasdaq 100 indeksi bu il indiyə qədər 19% artıb və ardıcıl ikinci il ikirəqəmli artım gözlənilir.

Fərdi şirkət xəbərləri

SK Hynix (SKHY.US) bazar açılmadan əvvəl yüksəlir, 40 trilyon Koreya vonu dəyərində səhmlərinin ləğvinə görə geri alacaq. SK Hynix çərşənbə günü açıqladı ki, şirkət 40 trilyon Koreya vonu (təqribən 28.61 milyard ABŞ dolları) dəyərində səhmlərini geri alıb ləğv edəcək. Şirkət bildirir ki, geri alma 20 avqustda başlayacaq və təxminən üç ay sürəcək, geri alınan səhmlərin hamısı ləğv ediləcək. Bu dərəcədə 40 trilyon von geri alma və ləğv tarixi Koreya birja şirkətləri üçün ən böyük analoji əməliyyatdır. SK Hynix də bildirir ki, səhmdarlara geri ödəmə məbləğini əvvəllər “ümumi azad pul axınının 50%-dən azı” səviyyəsindən “50%-dən çoxuna” yüksəldəcək. Səhmdarların geri ödənişi həm səhmlərin geri alınması, həm də pul dividendinin birləşməsini əhatə edəcək, şirkət əlavə olaraq sabit dividend və xüsusi dividend daxil olmaqla dividend siyasətini genişləndirməyi planlaşdırır. Yazı hazırlandığı vaxtda, SK Hynix çərşənbə günü ABŞ bazar açılmadan əvvəl 3%-dən çox artıb.

Moderna (MRNA.US) bazar açılmadan əvvəl kəskin artdı, mRNA melanoma dəri xərçəngi peyvəndinin üçüncü faza sınağı uğurla başa çatıb. Moderna və Merck (MRK.US) çərşənbə günü açıqlayıb ki, birgə əməkdaşlıqla hazırlanmış mRNA fərdi xərçəng peyvəndi INTISMERAN AUTOGENE-nin ilk III faza kliniki sınağından ilkin müsbət nəticə əldə edilib. Bu, mRNA texnologiyası üçün xərçəng müalicəsində ilk üçüncü faza uğuru və fərdi immunoterapiyanın tarixi üçün böyük bir addımdır. Birgə bəyanata görə, INTerpath-001 üçüncü faza sınağı əsas və önəmli yan nəticələrə nail olub — təkcə Merck-in Keytruda dərmanı ilə müqayisədə peyvənd və Keytruda birgə istifadəsindən sonra melanoma xəstələrinin əməliyyatdan sonra təkrarlanma riski xeyli azalır və şişin uzaq orqanlara yayılmasının qarşısı alınır. Bu, Keytruda dərmanından üstün effekt göstərən ilk klinik protokoldur, Keytruda bu xəstəlik üçün standart müalicə hesab olunur. Moderna CEO-su Stéphane Bancel bildirib ki, bu məhsul ən tez 2027-ci ildə satış üçün təsdiq ala bilər, bu isə tənzimləyici yoxlanışdan asılıdır. O, bu nəticəni “mRNA elminin qeyri-adi nailiyyəti” adlandırır. Yazı hazırlandığı vaxtda, Moderna çərşənbə günü ABŞ bazar açılmadan əvvəl 95%-dən çox artıb, Merck isə 8%-dən çox yüksəlib.

Google (GOOGL.US) Avstraliya dolları istiqrazları ilə ilk dəfə 3.9 milyard dollar topladı, qlobal texnoloji şirkətlərin intensiv maliyyələşmə dalğasına yeni töhfə. Amerika texnoloji nəhəngi Google ilk Avstraliya dolları istiqrazları buraxması ilə uğurla 5.5 milyard Avstraliya dolları (təqribən 3.89 milyard ABŞ dolları) vəsait topladı və qlobal texnoloji şirkətlərin maliyyələşmə dalğasına yeni impuls verdi. İssu əsas sənədində Google-un buraxdığı istiqrazlar 3, 5, 10 və 20 illik müddətləri əhatə edir və 20 illik istiqrazların faiz dərəcəsi 6.9% qeyd edilib. Bu, Google-un Avstraliya dolları istiqraz bazarına ilk girişi və uzunmüddətli istiqrazların maliyyələşmə xərci şirkətin tarixində ən yüksək faiz dərəcəsinə yaxınlaşır. Bu buraxılış Google-un bu ayın əvvəlində tamamladığı 25 milyard dollarlıq ABŞ dolları istiqrazlarından sonra növbəti maliyyələşmə addımıdır. Qlobal texnoloji şirkətlər getdikcə daha çox kapital bazarına yönəlir və öz AI investisiyaları üçün maliyyə cəlb etməyə çalışır, halbuki əvvəllər adətən öz pul rezervləri hesabına investisiya aparırdılar.

Target (TGT.US) II rüb nəticələri gözləniləndən yaxşı çıxdı, illik proqnoz yüksəldildi. Maliyyə hesabatında qeyd olunur ki, Target II rübdə ümumi xalis satış 26.54 milyard dollar olub və bazarın gözlədiyi 26.14 milyard dollardan çoxdur; xalis satış illik müqayisədə 5.3% artaraq 25.95 milyard dollar olub; eyni mağazada satış 3.8% artıb (əsasən alıcı sayında 3.6% artış hesabına). Düzəliş olunmuş hər bir səhmdə gəlir 2.46 dollar olub və bazarın gözlədiyi 2.33 dolları üstələyib. İlk yarısı gözləniləndən yaxşı olduğu üçün Target 2026 maliyyə ilinin illik nəticə proqnozunu yüksəltdi: il ərzində xalis satış təxminən 5% artacaq (əvvəlki proqnozdan 1% yüksək); əməliyyat gəliri faizi təxminən 6% olacaq (tərifin geri ödənişi təxminən 90 baza nöqtəsi effekt verir). Proqnoz GAAP və düzəliş olunmuş EPS arasında 9.90 ilə 10.90 dollar arasında dəyişir.

Lowe's (LOW.US) II rüb nəticələri qarışıqdır, illik proqnoz gözləniləndən zəifdir. Maliyyə hesabatında qeyd edilir ki, Lowe's II rübdə illik satışda 8% artım əldə edib və 26 milyard dollara çatıb, amma bazarın gözlədiyi 26.1 milyard dolların altında qalıb; düzəliş olunmuş hər bir səhmdə gəlir 4.40 dollar olub və bazarın gözlənilən 4.22 dolları üstələyib. Şirkət bildirir ki, illik qazanc və gəlir əvvəlki proqnozların aşağı həddində qalacaq. Hazırda şirkət 2027-ci il yanvara qədər olan maliyyə ilində toplam gəlirin 92 milyard dollar, düzəliş olunmuş səhmdə gəlirin 12.25 dollar olacağını gözləyir və bunlar bazarın 92.9 milyard dollar və 12.43 dollarlıq gözləntilərindən azdır. Bu nəticələr Lowe's səhmləri üçün təzyiqi artırır. ABŞ-da daşınmaz əmlak bazarı bərpa olunur, lakin yüksək qiymətlər 2026-cı ildə ev təmir xərclərinə təzyiq göstərir. Yazı hazırlandığı vaxtda Lowe's çərşənbə günü bazar açılmadan əvvəl 3%-dən çox azalıb.

Keysight Technologies (KEYS.US) III rüb maliyyə hesabatı və proqnozu gözləniləndən yüksəkdir: AI data mərkəzlərinə olan tələbat 56% artımla sifarişləri yüksəltdi. AI data mərkəzlərinin sürətli genişlənməsi Keysight Technologies-in proqram və test cihazlarına olan tələbatı artırdı və elektron dizayn, simulyasiya və test ekipmanları təchizatçısı üçüncü maliyyə rübündə düzəliş olunmuş səhmdə gəlir və gəlir gözləniləndən yüksək oldu və dördüncü rüb, illik proqnozu da yüksəldildi. Hesabatda deyilir ki, üçüncü rübdə şirkət gəlirini 1.85 milyard dollara çatdırıb və bu illik 36.5% artımdır, analitiklərin gözlədiyi 1.75 milyard dolları üstələyib; düzəliş olunmuş səhmdə gəlir 3.07 dollar olub və gözlənilən 2.48 dolları üstələyib. Üçüncü rübdə sifarişlər 2.09 milyard dollar olub və illik müqayisədə 56% artıb, əsas sifarişlər isə 52% artım göstərib və bu göstəricilər bazarın gözlənilən 1.86 milyard dollarını xeyli üstələyib. Gələcəyə baxanda, şirkət dördüncü rüb üçün düzəliş olunmuş səhmdə gəlirin 3.34-3.40 dollar arasında, gəlirin isə 1.93-1.95 milyard dollar arasında olacağını proqnozlaşdırır və bu göstəricilərin orta qiyməti müvafiq olaraq 3.37 dollar (%76 artım) və 1.94 milyard dollar (%37 artım) təşkil edir və bazarın gözlədiyi 2.68 dollar və 1.83 milyard dolları xeyli üstələyir.

Əhəmiyyətli iqtisadi göstərici və hadisə proqnozu

Bakı vaxtı ilə sabah 02:00 Federal Ehtiyat Sistemi pul siyasəti toplantısının protokolunu açıqlayacaq

Maliyyə göstəricisi proqnozu

Cümə axşamı bazar açılmadan əvvəl: Walmart (WMT.US), Alibaba (BABA.US), NetEase (NTES.US), Youdao (DAO.US), Futu (FUTU.US), Avtomobil Evi (ATHM.US), Daqo New Energy (DQ.US), Newbridge Biotech (NBP.US)