SMTC və MRVL maliyyə hesabatlarından əvvəl UBS tərəfindən “almaq” tövsiyəsi aldı: AI-nın uzunmüddətli potensialına güvənilir

Golden Ten Data APP xəbər verir ki, SMTC.US və MRVL.US şirkətləri müvafiq olaraq 25 avqust və 27 avqust tarixlərində öz kvartal nəticələrini açıqlayacaq. Baxmayaraq ki, hər iki şirkətin qiymətləndirilməsi tarixi göstəricilərə nəzərən "bir qədər baha" görünür, UBS hesab edir ki, uzunmüddətli perspektivdə hər iki şirkət yaxşı mövqedədir.

SMTC ilə bağlı UBS analitik Timothy Arcuri belə hesab edir ki, şirkətin məlumat mərkəzi biznesi ehtimal ki, yenidən güclü artım göstərəcək, ümumi gəlir isə proqnoz aralığının üst həddinə yaxınlaşaraq, mənfəət orta göstəricidən yüksək olacaq.

Arcuri hesabatında yazır: "Oktyabr kvartalına gəlincə, gəlirin əhəmiyyətli şəkildə yenidən artacağını gözləyirik və göstəriş proqnozu təxminən 370-375 milyon ABŞ dolları səviyyəsinə yaxınlaşacaq; inanırıq ki, yekun nəticə aralığın üst hissəsində olacaq və hər bir səhm üzrə gəlir (EPS) təxminən 0.70 ABŞ dollarına çatacaq."

"Baxmayaraq ki, rəhbərlik məlumat mərkəzinin artımı barədə həmişə ehtiyatlı davranır — qeyd edir ki, ikinci kvartal üçün illik müqayisədə artım 85%-dir və ilin qalanı üzrə tələbatın sürətlənməsi davam edəcək — biz yenə də hesab edirik ki, ultraböyük bulud xidmətləri provayderlərinin AI tətbiqləri artdıqca və cihaz başına məhsul şansı genişləndikcə, 2027 maliyyə ilində artım 100%-i keçəcək (modelimiz illik artımı 124% göstərir). Biz həmçinin gəlir marjası üzrə artım potensialını görürük və son vaxtlar qeyd etmişik ki, şirkət getdikcə daha yüksək dəyərli bağlantı məhsullarına fokuslandıqca, modul biznesindən çıxış 2028 maliyyə ilində satışların gross marjına müsbət təsir edəcək."

Arcuri SMTC şirkətinə "al" reytinqini və 225 ABŞ dolları hədəf qiymətini təsdiqləyib.

MRVL-nin durumuna gəldikdə, UBS hesab edir ki, şirkət optik kommunikasiya və şəbəkə məhsullarına olan güclü tələbatdan faydalanacaq.

Arcuri əlavə edib ki, "yaxın zamanlarda Google, Meta və Amazon kimi ultraböyük bulud xidmətləri provayderləri AI infrastruktura xərcləmələrinin artdığını qeyd etdilər," "Eyni zamanda, biz son NVIDIA hesabatının ön izləməsində vurğuladığımız kimi, Blackwell güclü olaraq qalacaq və Rubin platforması da artan həcmdə işə düşür; MRVL-in NVIDIA ekosistemində təqdim etdiyi optik kommunikasiya məhsulları həm Blackwell, həm də Rubin platforması üçün müsbət təsir edəcək."

Analitik həmçinin qeyd edib ki, investorlar MRVL-in xüsusi ASIC biznesini, xüsusilə Microsoft ilə əməkdaşlığını yetərincə dəyərləndirmirlər — artıq göstərlər var ki, sifariş sayı 1 milyon əldən çox ola bilər. Arcuri bildirib ki, bu, MRVL-in təxminən 2 milyard dollar gəlir proqnozuna əlavə olaraq, əlavə 1-2 milyard dollar gəlir gətirə bilər.

"Biz həmçinin Google-un CXL əlavə proqramı (CXL attachprogram) üzrə MRVL-in rolunu vurğulamaq istərik; bu proqram sürət yığır və tək çipin orta satış qiyməti (ASP) 1000 ABŞ dollarını keçir — bu, əlavə möhkəm dəstəkdir və dəqiq artım proqram üzrə CXL tətbiq dərəcəsindən asılı olacaq," Arcuri izah edib. "Sonda, switch çip biznesinə dair fikirimiz də daha müsbət hala gəldi: indi düşündüyümüz kimi, 2027-ci təqvim ilində bu biznesin gəliri təxminən 1.2 milyard ABŞ dollarına yaxınlaşacaq, halbuki rəhbərlik əvvəlcə təxminən 1 milyard ABŞ dolları proqnozlaşdırmışdı."