Saxta bazar aldatması? Dörd əsas amil qızılın yüksəliş dövrünü dəstəkləyir!

Bu gün bazar günü olduğu üçün qızıl bazarı bağlıdır. Cümə günü (14 avqust) spot qızıl bu həftənin son ticarət gününü başa vurdu, qiymət son iki ayın yüksək səviyyəsindən yuxarıda dalğalanaraq konsolidasiyaya başladı. Günü aşağı səviyyələri test edib sonra yüksəlməklə keçdi və dayanıqlı artımla bağlandı. Ticarət zamanı ən aşağı 4311 dollar ətrafını sınaqdan keçirdi, ən yüksək isə 4397 dollara yaxınlaşdı və alıcılarla satıcılar arasında ciddi mübarizə getdi. Nəticədə, sessiya 4375,29 dollar/unsiya səviyyəsində bağlandı, gündəlik artım 0,57% oldu; həftəlik isə 0,77% artım qeydə alındı və ardıcıl ikinci həftə yüksəliş əldə olundu, lakin hələ də 4400 dollar psixoloji səviyyəsini effektiv şəkildə qıra bilmədi.

[Əsas Xəbərlər]

Hazırda qızılın qiyməti qısamüddətli hədəfə yaxınlaşır, son vaxtlar qeydə alınan dalğalanma investorların mənfəət çıxarmaq üçün texniki fasiləsidir və bu, əsas göstəricilərdə hər hansı bir dönüş demək deyil. Qızılın orta və uzunmüddətli yüksəlişi üçün fundamental dəstək tam olaraq qalır və 5000 dollar/unsiya orta və uzunmüddətli hədəfə çatmaq üçün kifayət qədər potensial var.

Dörd əsas dəstək məntiqi

Makroiqtisadi siyasət xətti: ABŞ-da kənd təsərrüfatı sektoru istisna olmaqla məşğulluq, CPI, PPI və pərakəndə satış göstəriciləri hamısı zəiflədi, iyulda pərakəndə satışlar aylıq müqayisədə 0,6% azaldı və son 14 ayda ən böyük düşüş oldu. Federal Rezervin sentyabr ayında faiz artırma ehtimalı 50%-dən 33-40%-ə düşdü. 2 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi 55 günlük orta xətdən aşağı düşdü, siyasətin sərtləşdirilməsi həvəsi kəskin azaldı və qızılın saxlama xərcləri davamlı olaraq enir. Avqustun sonunda keçiriləcək Jackson Hole mərkəzi bank illik toplantısında ediləcək çıxış isə orta müddətli trend üçün əsas dönüş nöqtəsidir.

Geosiyasi münaqişə məntiqi: Yaxın Şərqdə vəziyyət iki istiqamətli qarşıdurma mərhələsindədir — Hörmüz boğazında yaşananlar və ABŞ-İran qarşıdurmasının davam etməsi riskə qarşı tələb və qiymət artımı ilə nəticələnir. Lakin enerji qiymətlərinin yüksəlməsi ABŞ-da idxal inflyasiyasını artıra və Federal Rezervi faizləri azaltmaq qərarını gecikdirməyə məcbur edə bilər. Bu, qızılın qısamüddətli dövrdə bir istiqamətdə kəskin qiymət artımını məhdudlaşdıran əsas səbəbdir.

Tələbat dəstəyi məntiqi: Çin Mərkəzi Bankı ardıcıl 21 aydır qızıl ehtiyatlarını artırır, iyulda alınan qızıl miqdarı 2023-cü ilin oktyabrından bəri ən yüksək səviyyəyə çatıb. Qlobal qızıl ETF-ləri davamlı olaraq kapital axını görür, daha öncə mövqesiz qalan investorlar yeni alışlar edir, qısa mövqelərdə olanlar isə mövqelərini bağlayır. 3942 dollar səviyyəsində güclü bir dib formalaşıb və bu, qızıl qiymətlərində dərin düzəliş ehtimalını aradan qaldırır.

İqtisadi fundamental məntiq: ABŞ iqtisadiyyatı “yüngül soyuma və inflyasiyanın sabit enişi” mərhələsindədir, nə recesiyaya düz düşüb, nə də Federal Rezervi monetar yumşalmaya yönləndirəcək. Bu isə qızılın qiymətləndirilmə imkanlarının genişlənməsinə səbəb olur.

Citi, ANZ Bank və digər aparıcı təşkilatlar yekdil qənaətə gəliblər ki, qısa müddətdə qızıl qiymətləri qabaqcadan çoxlu müsbət faktorları əks etdirib, yüksək qiymətə alımlar isə risklidir və hazırkı dalğalanmalar uğurlu mənfəət çıxarışı üçün normal korreksiya hesab olunur; trendin dəyişməsi deyil. Növbəti əsas katalizatorlar avqustun sonunda ABŞ-ın məşğulluq, inflyasiya göstəriciləri və Jackson Hole çıxışında toplanacaq. Kifayət qədər konsolidasiya və güc toplandıqdan sonra, qızıl yenidən yüksəlişə başlayacaq və orta-uzunmüddətli yüksəliş tamamilə qorunacaq.

[Qızıl Bazarında Texniki Analiz]

Gündəlik qrafikdə baxdıqda, qızıl qiyməti daha öncə 3959 dollar civarından sürətli korreksiya edib və hətta müəyyən bir dövrdə 4449 dollar səviyyəsinə çatıb; iki ayın yüksək səviyyəsi qeydə alındıqdan sonra qiymət korreksiyaya gedib. Bollinger zolaqlarının orta xəti təxminən 4143 səviyyəsində, yuxarı zolaq isə təxminən 4426 səviyyəsindədir. Qiymət öncəki dövrdə açıq şəkildə orta xətdən uzaqlaşıb və yuxarı zolağı test edib, bundan sonra isə dalğalanmalar azalmağa başlayıb.

MACD göstəricilərinə görə, DIFF təxminən 68.84, DEA isə 34.81-dir və hər ikisi sıfır xəttindən yuxarıda qalır. Bu da orta-müddətli bərpa strukturunun hələ də pozulmadığını göstərir; eyni zamanda, sürətli qiymət artımından sonra sütunların genişlənmə sürəti zəifləyib, bu isə qısa müddətli impuls və qiymət artımı arasında yenidən uyğunlaşmanın getdiyini göstərir.

Daha diqqətəlayiq məqam Bollinger zolaqlarının konfiqurasiyasıdır. Orta xətt enişdən yüksəlişə dönüb və yuxarı zolaq da sinxron şəkildə açılıb, qiymət isə yuxarı zolağa yaxınlaşdıqdan sonra enib. Bu tip struktur adətən bazarın əvvəlki aşağı volatillik konsolidasiyasından çıxaraq, yeni yüksək volatillik mərhələsinə daxil olmasına işarə edir.