“Yaddaş super dövrü” dalğası altında bu ağıllı unitaz nəhəngi partlayış yaşayır! Toto NAND istehsal gücündə dəqiq mövqe tutur, səhmlərinin bir günlük artımı rekorda çatdı

Qlobal AI məlumat mərkəzləri tikinti dalğası bütün dünyada yüksək səviyyədə davam etdiyinə görə, DRAM/NAND yaddaş çipinə olan tələbat son dərəcə güclüdür—müxtəlif tikilməkdə olan və ya yaxın vaxtda başlayacaq məlumat mərkəzləri yaddaş çipinə sanki "sonsuz" tələbat nümayiş etdirir, bu da ağıllı tualet məhsullarına fokuslanmış Yaponiya yüksək keyfiyyətli sanitariya məhsulları istehsalçısı Toto Kabushiki Gaisha (digər adıyla “Toto”) şirkətinin gözlənildiyindən üstün güclü nəticələrini açıqlamasını və çip komponentləri biznesinə real investisiya miqyasını artırma planını elan etməsini təmin etdi; güclü nəticələr və genişlənən çip biznesi investisiya miqyası açıqlanandan sonra, şirkətin Tokioda olan səhmləri bir anda 18%-dən çox kəskin artaraq tarixində ən böyük artımını yaşadı.

Cümə axşamı yayımlanan məhsuldarlıq bəyannaməsinə görə, Toto Kabushiki Gaisha öz xüsusi dizaynlı elektrostatik çak (ESC) məhsullarının araşdırmasına və istehsal gücünün inkişafına xərcləri artıracaq; elektrostatik çak əsasən NAND seriyası yaddaş çipinin istehsalı üçün istifadə edilir və NAND məhsulları üçün ayrılmaz hissədir. Dünyada tanınmış sanitariya məhsulları istehsalçısı həmçinin açıqladı ki, elektrostatik çak və AD komponentlərinə olan güclü tələbatın sayəsində mart ayına qədər olan maliyyə ilində onun qabaqcıl keramika biznesinin xalis satış gəliri 67,4 milyard yenə (yəni 429 milyon dollar) çatıb, keçən ilə nisbətən 34% artıb və demək olar ki, bütün analitiklərin gözlənilənlərini üstələyib.

Bu misilsiz AI infrastruktur dalğası ilə sürüklənən “yaddaş çipi super sikli” şərtlərində, elektrostatik çak yaddaş çipinə aid ən əsas və bazar tərəfindən daha çox dəyərləndirilən məhsul xəttidir, ən çox da AI məlumat mərkəzi quruculuğunun NAND yaddaş çipinin tələbatını artırması sayəsində fayda qazanır.

GPU/TPU hesablama gücü nə qədər güclü olsa da, HBM bant genişliyi vermədikcə, enterprise-level NAND və yüksək həcmli HDD AI treninq checkpoint-lərini, vektor bazalarını və reasoning data lake-ləri saxlamadıqca, tam AI hesablama infrastrukturu klasterinin istifadə və AI iş yükü effektivliyi yüksələ bilməz; qlobal kapital bazarı buna görə DRAM/NAND yaddaş zəncirinə daha yüksək qiymətləndirmə verir, çünki o həm “həcm artması+hissə qiymətinin artması+uzunmüddətli məhdud təchizat” üçqat leverage-dən qazanır, yalnız bir satış artımından deyil.

Totonun bu mərhələ artımında, Toto İngiltərəli aqressiv investor hüquq fondunun Palliser Capital tərəfindən gətirilən səhmdar gəliri təzyiqi ilə üzləşir; bu tanınmış fond son zamanlar şirkətə sərmayə qoyub və onun çip komponentləri biznesinə daha çox reklam və investisiya miqyasının artırılmasını təşviq edir. Palliser bildirib ki, Toto AI dalğası ilə sürüklənən yaddaş super sikli zamanı artım potensialını əldən verir və elektrostatik çak biznesinə dair bazar tanınmasını yüksəltməlidir.

Yuxarıdakı şəkildə göstərildiyi kimi, Toto yaxın zamanlarda çip komponentləri biznesini genişləndirmək planı ilə səhmlərində kəskin artım yaşadı.

Toto son bəyanatında bildirdi ki, 2028-ci maliyyə ilinə qədər üç keramika zavodunun istehsal gücünü artırmaq üçün təxminən 30 milyard yen sərmayə qoymaq planı var. Fukuoka-da yerləşən Yaponiya şirkəti məhsuldarlıq təqdimat materiallarında qeyd edib ki, texnologiya şirkətləri AI hesablama infrastrukturuna daha çox maliyyə yatırdıqca, şirkət kart biznesinin tələbatı artacağını proqnozlaşdırır.

Şirkətin güclü məhsuldarlığına görə, Nomura Securities-in təcrübəli analitiki Daisuke Fukushima Totonun 12 aylıq səhmlər üçün hədəf qiymətini əsas keramika biznesinin güclü göstəriciləri ilə bağlı olaraq 4570 yendən 5430 yenə kəskin artırıb.

Yaddaş çipinə olan tələbat bumu üçün tipik bir nümunə olaraq, Yaponiyanın ən böyük çip avadanlığı istehsalçısı və həmçinin SK Hynix və TSMC-nin əsas avadanlıq təchizatçılarından biri olan Tokyo Electron Ltd. cümə axşamı məhsuldarlıq açıqlamasında bildirib ki, ilin ilk yarısında satışlar bazar gözlənilənindən xeyli yüksək olacaq, şirkətin səhmləri Tokioda bir dəfəlik 8,6% artaraq tarixi maksimuma çatıb.

Tokyo Electron-un baş direktoru Toshiki Kawai bu həftənin əvvəlində bildirib ki, NAND istehsal xərcləri daha da artacaq, lakin hələ bu artım potensialını şirkətin gəlir proqnozuna daxil etməyib. O, analitiklərə brifinqdə bildirib: “Biz bu tələbatı mütləq tutmaq istəyirik.”

Bulud hesablaması xidmət təminatçıları getdikcə daha bahalı enterprise-level SSD (yəni eSSD) və MLC və QLC kimi texnologiyalar daxil olmaqla ən müasir NAND seriyası yaddaş cihazlarını almaq məcburiyyətindədirlər ki, massiv AI treninq/çıxarış iş yükünü dəstəkləsinlər, eyni zamanda tez məlumat üçün yaddaş çipinə də ehtiyac duyurlar.

AI dalğası tualet nəhənginə çatdı! Toto elektrostatik çak NAND istehsalını dəqiq tutdu

Totonun son vaxtlar səhmlərinin kəskin artmasının əsas məntiqi, “bütün çip tələbatı güclüdür” ümumi təsirlə deyil, AI dalğası fonunda NAND yaddaş çipinin tələbatının kəskin artması nəticəsində onun qabaqcıl keramika məhsullarının birbaşa faydalanmasıdır. Totonun bazar tərəfindən yenidən dəyərləndirilən ən varidatlı aktivləri qabaqcıl keramika biznesindəki elektrostatik çak (electrostatic chuck, ESC) məhsullarıdır, bu isə NAND istehsal sənaye zəncirinin ayrılmaz hissəsidir.

Texniki baxımdan, Toto ESC məhsulları ona görə vacibdir ki, onlar 3D NAND wafer istehsalında əsas əməliyyatın bilavasitə mərhələsində yerləşir: elektrostatik çak yüksək dəqiqlikli proseslərdə, məsələn, oyma və depozit zamanı waferi stabil şəkildə saxlayır, eyni zamanda temperatur bərabərliyini, təmizliyi və mexaniki sabitliyi qoruyur. NAND yüz qatlı strukturlardan 200 qatlı, hətta 300 qat və daha yuxarı səviyyələrə inkişaf etdikcə, dərin oyuq oyma, yüksək dərinlik-bazis nisbəti strukturları, aşağı və ultra-aşağı temperatur oyma kart materialları üçün istilik sabitliyi, izolyasiya, hamarlıq və çirklənməyə müqavimət tələbləri kəskin artır. Palliser-in investisiya materialı da qeyd edir ki, 200 qat və yuxarı NAND istehsalı artdıqca aşağı temperatur oyma tətbiqi də artır və bu Toto ESC tələbatını artırır.

Keçmişdə bazar Totonun Kabushiki Gaisha-nı qabaqcıl ağıllı sanitariya və ev avadanlıqları şirkəti kimi qəbul edirdi, lakin aqressiv investor Palliser onu “yaddaş super sikli”nin əsas gizli qalibi adlandırır—çünki onun qabaqcıl keramika NAND yaddaş çipi istehsalı sənaye zəncirində ən az rast gəlinən texnologiya statusu bazar tərəfindən yenidən qiymətləndirildi.

Nvidia AI GPU-ləri, Google/Broadcom/MediaTek AI ASIC-ləri və HBM kimi hesablama çipi zənciri ilə fərqli olaraq, Toto daha çox AI dalğası ilə sürüklənən yaddaş çipi istehsal avadanlığı sərfiyyatı/əsas komponent tələbatının görünməz qaliblərindən biridir. Hazırda Google, Microsoft və Amazon kimi qlobal ən böyük bulud servis təminatçıları daha çox SSD və qabaqcıl NAND-a təcili ehtiyac duyur ki, AI treninq məlumatları, reasoning logları, vektor bazası, multimodal content və enterprise data yaddaşı üçün yardım edilsin.

Yaxın Şərqdəki müharibə “AI boğa bazarı” hekayəsini dayandırmır! AI “yaddaş super siklini” tamamilə start verir, HBM-dən NAND-a qədər total çatışmazlıq

Qlobal miqyasda AI məlumat mərkəzi tikinti dalğası yaddaş çipinə demək olar ki, sonsuz tələbat səbəbiylə rekord nağd gəlir gətirir, qlobal ən böyük DRAM/NAND yaddaş çipi təchizatçısı Samsung Electronics Co.-nun son məhsuldarlıq göstəricilərinə görə, şirkətin yarımkeçirici istehsal bölməsi gözləniləndən üstün nəticə göstərib və gəliri tam 48 dəfə artıb. Qlobal SSD aparatı lideri SanDisk-in son göstəriciləri üçüncü maliyyə rübündə 5,95 milyard dollar gəlir əldə edilib, illik artım 97% olub və analitiklərin 4,7 milyard dollar proqnozunu xeyli üstələyib. Düzəldilmiş bir səhmdə gəlir 23,41 dollara çatıb ki, bu da analitiklərin gözlədiyi 14,54 dolları 1,6 dəfə üstələyir, şirkətin məlumat mərkəzi biznesində gəlir üç dəfə artıb və bir rübdə 1,47 milyard dollar olub.

Tanınmış analitik Ben Reitzes-in rəhbərlik etdiyi Melius analitik qrupu son vaxtlar yayımladığı hesabatda bildirir ki, süni intellekt dalğası yaddaş çipinə olan tələbatı bu onilliyin sonuna qədər (yəni 2030) davamlı olaraq güclü saxlayacaq. Counterpoint Research bazar araşdırma təşkilatının məlumatlarına görə, yaddaş bazarı “super boğa bazarı” və ya “super sikl” mərhələsinə daxil olub, hazırda təklif-tələb və qiymət dinamikası 2018-ci ildə bulud dalğası dövrünün tarixi maksimumunu xeyli keçib.

Anthropic-in yeni Claude Cowork və OpenClaw kimi müstəqil tapşırıqları yerinə yetirən super AI agent alətlərinin 2026-cı ildə bazarda sürətli inkişafı ilə AI agent dalğası qlobal miqyasda yayılır, AI hesablama arxitekturasında əsas tıxac GPU-nun matrisa toplama performansından “AI agent-driven full-stack system”-ə yönəlir və bu AI əsas narrativində məlumat mərkəzi CPU və yaddaş çipinin əsas qalib olacaq.

Yəni, AI hesablama boğa bazarı “AI çip hesablama sistemi”ndən mərkəzi prosessorlara və “məlumat yaddaş bazasına” yayılır. GPU ağıllı generasiya üçün cavabdehdir, HBM/DRAM yüksək sürətli məlumat ötürməsi üçün cavabdehdir, enterprise-level NAND/eSSD isti məlumat və kəş üçün cavabdehdir, HDD isə böyük həcmdə soyuq/orta temperatur məlumatın uzunmüddətli saxlanması üçün cavabdehdir.

Samsung və SK Hynix-in yüksək ağırlığı ilə Koreya fond bazarı KOSPI geosiyasi gərginlik fonunda tarixi maksimumunu yaşayır və AI dalğasının əsas qalibi olan “çip istehsalın kralı” TSMC-nin maliyyə nəticələri ilə Çin Tayvan fond bazarı da tarixi maksimuma çatır, həmçinin “çip bazarının göstəricisi” Filadelfiya yarımkeçirici indeksinin 18 ardıcıl ticarət günü rekordu, S&P 500 indeksinin dörd həftə ardıcıl yüksəlişi investorların “AI hesablama investisiya teması”nı bazarın bütün səs-küyündən, xüsusilə Yaxın Şərq geosiyasi səs-küyündən üstün tutmasına daha çox inandırır.

Google-nun nəhəng TPU AI hesablama klasterindən tutmuş kütləvi Nvidia AI GPU hesablama klasterinə qədər hamısı AI çipini tam inteqrasiya edən HBM yaddaş sisteminə ehtiyac duyur və yalnız HBM deyil, hazırda Google və OpenAI kimi texnologiya nəhəngləri yeni və ya genişləndirilmiş AI məlumat mərkəzi tikintisində server səviyyəli DDR5 yaddaş və enterprise-level yüksək performanslı SSD/HDD kimi yaddaş həllərini almaq məcburiyyətindədirlər.

Əsas aparat nəzəriyyəsinə görə AI hesablama təkcə hesablama gücü ilə məhdudlaşmır, eyni zamanda “məlumat yaddaşı və ötürmə qabiliyyəti” ilə məhdudlaşır. Nvidia GPU-ləri, TPU hesablama sistemi fərq etməz, əsas model treninqi və təhlil səmərəliliyini həqiqətən təyin edən yalnız Tensor Core/matrix units sayı deyil, həm də hər saniyə nüvəyə hansı yüksək bant genişliyində çəkilər, KV cache, aktivasiya və aralıq tensorlar ötürə bilərik. Kütləvi treninq və reasoning iş yükünü daşıyan AI hesablama klasteri yalnız GPU-ya deyil, həm də HBM-in yaxın bant yaddaşına, DDR5/LPDDR5-in sistem yaddaşına, NAND/eSSD-nin data lake və inference cache üçün ehtiyacına sahibdir; yaddaş artıq “katet komponenti” statusundan AI fabrikinin throughput bottleneck-inə çevrilib.

Ən maraqlısı budur ki, bazarın investisiya məntiqi sadəcə “HBM premium”-dan ənənəvi DRAM/NAND təchizat çatışmazlığına çevrilir. Ənənəvi DRAM-in rentabelliyi hətta HBM-dən daha yaxşıdır—DDR5, LPDDR5, enterprise SSD və NAND qiymətləri ardıcıl artdıqca, yaddaş çipi istehsalçısı bütün əlavə kapital xərclərini yalnız qabaqcıl qablaşdırma və yüksək xərcləri, aşağı məhsuldarlığı olan HBM-ə yatırmaq istəmir, əksinə HBM, ənənəvi DRAM, NAND və qabaqcıl qablaşdırma arasında kapital gəliri hesablayacaq. Yəni, HBM hələ də AI treninq və böyük reasoning iş yükünün superstar aktividir, lakin indi daha böyük gözlənilməz artım “bütün yaddaş hovuzunda çatışmazlıq”dan gəlir, xüsusilə yüksək performanslı DRAM və eSSD də çoxlu AI inference iş yükü üçün istifadə olunur, onların tələbatı və qiymət artımı potensialı hələ başa çatmayıb.