5 əsas analitikdən AI trendləri: Nvidia səhmləri "2026-cı ilin ikinci yarısında bazarı üstələyə bilər"

Citigroup investorları Nvidia (NASDAQ:NVDA) səhmlərini 2026-cı ilin ikinci yarısında bazarı üstələməsi gözlənilənədək artırmağa çağırır, səbəb kimi isə məhsulun güclü inkişafı və 2027-ci il üçün tələbat görünüşünün yaxşılaşmasını göstərir.

Analitik Atif Malik ön baxış hesabatında bildirib ki, şirkət Nvidia-nın yanvar rübündə $67 milyard gəlir açıqlayacağını gözləyir, "bazar gözləntiləri olan $65.6 milyarddan yüksəkdir" və aprel rübü üçün satış proqnozunu $73 milyard təyin edib, halbuki bazar konsensusu $71.6 milyarddır.

Bu optimist baxış qismən şirkətin məhsul dövründən qaynaqlanır. Malik B300 və Rubin platformalarının davam edən inkişafının 2026-cı ilin ikinci yarısında satışları ardıcıl olaraq 34% artıracağını, ilin birinci yarısında isə bu göstəricinin 27% olacağını proqnozlaşdırır.

O qeyd edir ki, "əksər investorların diqqəti artıq maliyyə hesabatından kənara çıxıb" və Nvidia-nın mart ayının ortalarında keçiriləcək illik GTC konfransına yönəlib; gözlənilir ki, şirkət burada Groq aşağı gecikməli SRAM IP istifadə edən inference yol xəritəsini detallı təqdim edəcək və "2026/27-ci illər üçün AI satışlarının ilkin proqnozunu" verəcək.

Mənfəət baxımından analitik 2027-ci maliyyə ilində təxminən 75% ümumi mənfəət marjası proqnozlaşdırır və əməliyyat xərclərinin artımının 30% və daha çox olacağını, bunun da 2026-cı maliyyə ilinin tendensiyası ilə uyğun olduğunu qeyd edir.

Hiperskala bulud provayderlərinin yüksək kapital xərcləri ilə bağlı narahatlıqlara toxunan analitik vurğulayıb ki, AI infrastruktura olan tələbat bulud gəlirlərinin artımını davam etdirdikcə, bu investisiyalar "uzunmüddətli gəlir gətirəcək".

O, inference sahəsində rəqabətin artdığını da etiraf edib, lakin Nvidia-nın "təlim və inference fokuslu inference iş yükündə liderliyini qoruyacağını" gözləyir.

Citigroup alış reytinqini və $270 hədəf qiymətini saxlayır və yekunlaşdırır ki, bu səhm "cəlbedici görünür, 2027-ci ilə tələbat görünüşü uzandıqca, 2026-cı ilin ikinci yarısında bazarı üstələyə bilər".

Morgan Stanley Amazon-u dəyərləndirilməmiş GenAI qalibi kimi görür

Morgan Stanley Amazon (NASDAQ:AMZN)-u əsas seçim kimi göstərir və AWS ilə pərakəndə biznesinin GenAI dalğasında hələ də dəyərləndirilməmiş faydalananlar olduğunu, şirkətin AI-nin növbəti mərhələsində inqilaba rəhbərlik edə və bundan faydalana biləcəyini bildirir.

Investorlar AI kapital xərclərinin böyük həcminin geri dönüşü barədə müzakirələri davam etdirsələr də, analitik Brian Nowak qeyd edir ki, o, "bu qeyri-müəyyənliklər fonunda" optimist qalır və qiymətlərin yenidən qiymətləndirilməsinə kömək edə biləcək iki katalizatoru vurğulayır.

Birinci katalizator AWS-in davamlı artımına yönəlib. Nowak bildirir ki, tələbat tendensiyaları güclü qalır, sifarişlərin səviyyəsi isə "gözlənilən müddət ərzində" 30%-dən çox artımı dəstəkləyir. Lakin o qeyd edir ki, artım hazırda məlumat mərkəzi gücünün istifadəyə verilmə tempi ilə məhdudlaşır.

O, AI gəlirlərini qiymətləndirmək üçün "kapital xərcləri gəlirliliyi analizindən" istifadə edir ki, bu göstərici əlavə gəlirin ötən ilki kapital xərclərinə nisbətini ölçür. Onun əsas ssenarisində, gəlirlilik uzunmüddətli orta səviyyədən təxminən 50% aşağıdır, bu isə göstərir ki, əgər məlumat mərkəzləri istifadəyə verilməsi investisiya tempini yaxalasa, AWS gəlirlərinin artım potensialı var.

Nowak hesab edir ki, gəlirlilik hər 5% artdıqda, AWS-in artımına təxminən 130 baza bəndi əlavə olunur, və təxminən $0.45 səviyyəsinə çatarsa, AWS-in illik müqayisədə artımı 30%-dən yuxarı qalxa bilər.

"AWS daha çox məlumat mərkəzi açdıqca, bu 'gəlirlilik' yaxşılaşmalıdır və AWS artımı davam etməlidir," deyə o yazır.

İkinci katalizator isə agent ticarətidir. Nowak-ın fikrincə, Amazon-un genişlənən son mil inventarı, inkişaf edən infrastrukturu və davam edən texnoloji investisiyaları şirkətə şaquli və üfüqi agent alış-verişində lider olmağa imkan verir.

O bildirir ki, şirkətin platformaya məxsus agenti Rufus 2025-ci ilin dördüncü rübündə ümumi mal dövriyyəsinin (GMV) artımına təxminən 140 baza bəndi töhfə verib.

Amazon həmçinin "müştəri təcrübəsini daha yaxşılaşdırmaq üçün birlikdə çıxış etməyə ehtiyac" olduğunu və üfüqi AI agentləri ilə bağlı "davamlı dialoqlar apardığını" etiraf edir ki, bu da gələcəkdə tərəfdaşlıqların ola biləcəyinə işarə edir.

"Biz AMZN üfüqi agent tərəfdaşlıqlarının yaranmasını gözləyirik, bu da investorların AMZN-in uzunmüddətli mövqeyinə inamını artıracaq," Nowak yazır.

Evercore, nəticələr açıqlanmadan əvvəl Dell Technologies-i taktiki bazarı üstələyənlər siyahısına əlavə edib

Evercore gələn həftə yanvar rübü nəticələrinin açıqlanmasından əvvəl Dell Technologies (NYSE:DELL)-i taktiki bazarı üstələyənlər siyahısına əlavə edib və qeyd edib ki, bu hardware istehsalçısı hazırkı gəlir və mənfəət proqnozlarını keçə bilər.

Broker şirkəti Dell Technologies-in bazar konsensusu olan $31.4 milyard gəliri və hər səhm üçün $3.52 qazancı üstələyəcəyini gözləyir, bunu isə "ənənəvi hardware (PC/serverlər) və AI hesablama üçün güclü qısa müddətli tələbat tendensiyası" ilə əsaslandırır.

Evercore həmçinin yaddaş qiymətləri dinamikasını yaxınmüddətli müsbət amil kimi qeyd edir. Yaddaş xərclərinin artımı ilə bağlı narahatlıqlar artdıqca, institut düşünür ki, Dell Technologies "PC və ənənəvi serverlərə tələbatın öncədən təmin edilməsindən faydalanır, çünki müştərilər orta satış qiyməti (ASP) yüksəlməzdən əvvəl alış edirlər".

İnfrastruktur Həlləri Qrupunda AI serverlərinə tələbat əsas hekayə olaraq qalır. Dell Technologies üçüncü maliyyə rübünün sonunda AI sifarişləri $12.3 milyard, sifariş yığımı isə $18.4 milyard təşkil edib, bundan əvvəl 2026-cı maliyyə ili üçün AI server gəlirlərinin $25 milyard olacağı proqnozlaşdırılmışdı. Evercore bildirir ki, bu perspektiv yanvar rübündə AI gəlirlərinin $9 milyarddan çox olacağına işarə edir.

Müştəri segmentində isə IDC-nin ilkin məlumatları göstərir ki, Dell Technologies dördüncü rübdə təxminən 100 baza bəndi bazar payı əldə edib ki, bu da son üç ildən çox müddətdə ilk dəfədir.

Bununla belə, Evercore yaxınmüddətli mənfəət marjasında müəyyən təzyiqlərin olacağını gözləyir. Bazar konsensusu hazırda mənfəət marjasının ardıcıl olaraq təxminən 90 baza bəndi azalaraq 20.2%-ə, illik müqayisədə isə 410 baza bəndi azalacağını proqnozlaşdırır, bu da qismən erkən yaddaş təzyiqlərini əks etdirir.

Lakin şirkət qeyd edir ki, "Dell Technologies artıq gələcək mənfəət marjasını daha yaxşı qorumaq üçün daha dinamik qiymət siyasətinə və qısa təklif müddətinə keçib".

Gələcəyə baxdıqda, Evercore rəhbərliyin 2027-ci maliyyə ilinə qədər ən azı yüksək birrəqəmli gəlir artımı və hər səhm üçün 10%-dən 15%-ə qədər qazanc artımı yolunu göstərəcəyini proqnozlaşdırır, bunu isə ümumi mənfəət məbləğinin artımı, əməliyyat leverajı və səhm geri alışı dəstəkləyəcək.

Xüsusilə AI serverləri istiqamətində, broker "Rubin-in inkişafı ilə kəskin sıçrayışın olacağını" proqnozlaşdırır, bu isə $35 milyarddan $40 milyard arası gəliri dəstəkləyə və sabit orta birrəqəmli mənfəət marjasını qoruyar.

Evercore səhmin bazarı üstələyən reytinqini saxlayır, eyni zamanda hədəf qiyməti $160-a endirir.

Needham tələbat tendensiyalarının yaxşılaşması əsasında Analog Devices reytinqini artırır

Needham & Company cümə axşamı Analog Devices (NASDAQ:ADI) üzrə reytinqini tutmaqdan almağa qaldırdı, səbəb kimi isə əməliyyat tendensiyalarının güclənməsi, son dövr nəticələrinin möhkəmliyi və əsas son bazarlarda tələbatın yaxşılaşmasını göstərdi, bunun gələcəkdə də mənfəət və səhmləri dəstəkləyəcəyini proqnozlaşdırır.

Analitik N. Quinn Bolton bildirib ki, birinci maliyyə rübündə nəticələr gözləntiləri üstələdikdən və proqnozlar "aydın şəkildə yüksək" olduqdan sonra, şirkət "artıq kənardan baxa bilməz".

Səhm son dövrlərdə güclü performans göstərsə də, bu reytinq artımı həyata keçirilib. Analog Devices 2025-ci maliyyə ilinin dördüncü rübündən bəri səhmlər 40%-dən çox artıb, S&P 500 isə 2.6% artıb, lakin Needham hələ də əlavə artım potensialı görür.

Broker şirkəti $400 hədəf qiyməti müəyyən edib, bu, 2027-ci il mənfəət proqnozunun 30 qat qiymət-mənfəət nisbətinə əsaslanır.

Bolton qeyd edir ki, müştəri dinamikası yaxşılaşır və "müştərilər artıq həzm mərhələsini keçiblər", sifariş nümunələri isə indi əsas istehlakla daha uyğun gəlir.

O, həmçinin şirkətin əsas sənaye sektorunun bərpa potensialını vurğulayır. Avtomatlaşdırılmış test avadanlığı və aerokosmik və müdafiə sektorları istisna olmaqla, bu biznes hələ də "əvvəlki zirvədən 20% aşağıdır", bu isə sifarişlərin artması ilə əhəmiyyətli yaxşılaşma imkanı yaradır.

Analitik əlavə olaraq vurğulayır ki, inventar dinamikası müsbət amil ola bilər və "bərpa dövrü hələ şirkətin qarşısındadır". O əlavə edir ki, yaxşılaşan qiymət siyasəti və məlumat mərkəzi ilə AI tətbiqlərinə artan ekspozisiya — hal-hazırda satışların təxminən 20%-ni təşkil edir — artım perspektivlərini dəstəkləməyə davam etməlidir.

Truist, AI-dən qaynaqlanan düzəliş imkanına əsaslanaraq Shopify-ı almağa qaldırır

Həftənin digər bir reytinq artımında Truist Securities çərşənbə axşamı Shopify (NASDAQ:SHOP) səhmlərini tutmaqdan almağa qaldırıb və hədəf qiymətini $110-dan $150-yə yüksəldib, hesab edir ki, son dövrlərdə AI narahatlıqları ilə bağlı proqram satışı uzunmüddətli investorlar üçün cəlbedici giriş nöqtəsi yaradıb.

"AI panikasına bağlı proqram qiymətlərində ciddi azalma Shopify-ın uzunmüddətli investorları üçün cəlbedici alış imkanı yaradıb," — analitik Terry Tillman hesabatında bildirib.

O əlavə edib ki, "Shopify son dövrdə sürətli artım nümayiş etdirən azsaylı proqram şirkətlərindən biridir" və bir neçə uzunmüddətli faktoru — beynəlxalq genişlənmə, ödənişlər, korporativ müştəri cəlbediciliyi, B2B və "indi agent ticarətinin proqram və agent AI sahəsində genişlənə bilən ən yaxşı mənfəət artım profilini qoruyacağına" inanır.

Investorların AI inqilabı və "vibe coding" adlanan potensial risklərlə bağlı narahatlıqlarına toxunan Tillman bildirir ki, bu risklər şişirdilib. Vibe coding, məhdud ənənəvi proqramlaşdırma ilə tətbiqləri tez qurmaq üçün AI ilə işləyən, prompt əsaslı kodsuz alətlərin istifadəsini ifadə edir.

Əksinə, analitik Shopify-ın miqyas, təhlükəsizlik və performans üstünlüklərini vurğulayır. O, platformanın tələbatın pik vaxtlarını idarə etmək imkanını, o cümlədən Qara Cümə zamanı dəqiqədə $5.1 milyon satış və Cyber Week dövründə 14.8 trilyon verilənlər bazası sorğusunu qeyd edir.

Tillman bildirir ki, "Shopify-ın prompt engineering/no-code AI startup-larının vibe coding-dən təsirlənəcəyini və ya yaxın gələcəkdə onun artım alqoritminə təsir edəcəyini düşünmürəm".

Ödənişlər də optimist baxış üçün əsas sütunlardan biridir. Tillman Shopify-ın "bazar lideri" checkout təcrübəsini və fintech imkanlarına uzunmüddətli investisiyalarını vurğulayır.

Dördüncü rübdə ümumi ödəniş həcmi $84 milyard təşkil edib, nüfuz isə ümumi mal dövriyyəsinin 68%-nə çatıb. Shop Pay artıq ABŞ-da ümumi ödəniş həcminin yarıdan çoxunu emal edir, Shopify Payments isə 20-dən çox ölkədə mövcuddur.

Gələcəyə baxaraq, Tillman şirkətin agent ticarətinin yüksəlişi üçün tam hazır olmasının beş səbəbini sadalayır: qlobal satıcı şəbəkəsi, dərin ticarət məlumatları, qeyd sistemindəki rolu, protokol inkişafı (Universal Commerce Protocol kimi) və etibarlı brend əməliyyat sistemi kimi mövqeyi.