Süni intellektə olan tələbat hələ də güclü olsa da, Nvidia-nın dördüncü rübdə indiyə qədər cəmi 1% artması, bazarda gözləmə əhval-ruhiyyəsinin gücləndiyini göstərir

Süni intellekt sahəsində kapital xərcləri davamlı şəkildə artmasına baxmayaraq, Nvidia-nın səhm qiyməti soyumağa başlayıb. Bu AI çip nəhəngi dördüncü rübdən bəri cəmi təxminən 1% artıb və hazırda təxminən 24 qat qazanc nisbətindədir, bu da Nasdaq 100 indeksinə yaxınlaşır və bazarın onun dəyər artıqlığını yenidən qiymətləndirdiyini göstərir.

Rəqabət mühitində baş verən dəyişikliklər gözləmə əhval-ruhiyyəsinin əsas səbəbinə çevrilib. Nvidia-nın baş direktoru Huang Renxun bu ay təxminən 20 milyard dollar müqabilində Groq adlı təfsirçi hardware startapının texnologiyasını lisenziyalaşdırıb və onun çip komandasının böyük hissəsini cəlb edib, bu addım özü də digər şirkətlərin bəzi sahələrdə rəqabət qabiliyyətini təsdiqləyir. Eyni zamanda, Cerebras və OpenAI arasında 10 milyard dollarlıq sürətli təfsirçi çip tədarükü sazişi imzalanıb, Anthropic isə bir neçə Nvidia-olmayan çip təchizatçısı ilə əməkdaşlıq qurub.

Bu əqdlər bazarın AI çip sektoruna baxışını yenidən formalaşdırır. Bir neçə startap bildirir ki, Groq sövdələşməsindən sonra potensial investorların marağı nəzərəçarpacaq dərəcədə artıb. SambaNova hətta əvvəlki qiymətləndirilmədən xeyli aşağı bir qiymətə şirkətin satılması müzakirələrindən imtina edib və yeni maliyyələşmə raundu axtarır.

İnvestorlar üçün bu siqnallar deməkdir ki: Nvidia hələ də AI çip sektorunda mübahisəsiz lider olaraq qalır, lakin onun monopol mövqeyi artıq keçmişdəki kimi sarsılmaz olmaya bilər. Bazar “yalnız bir liderə mərc etmək”dən “rəqabət riskini yenidən qiymətləndirməyə” keçir.

Təfsirçi çip bazarı rəqabətin əsas nöqtəsinə çevrilir

AI çip yarışında getdikcə daha çox startap və investor diqqətini “təfsir”ə, yəni model təlimi tamamlandıqdan sonra modelin işlədilməsi və cavabların yaradılması mərhələsinə yönəldir. Bu seqment Nvidia-nın liderliyinə meydan oxumaq üçün bir fürsət kimi qiymətləndirilir.

Jump adlı ticarət şirkəti bu ay təfsirçi çip startapı Positron-un 230 milyon dollar maliyyələşməsinin həmyatırı olub və artıq onun müştərisinə çevrilib. Şirkətin baş texnologiya direktoru Alex Davies açıq şəkildə bildirib:

"Demək olar ki, hamı təlim və təfsir üçün Nvidia-dan istifadə edir, amma biz sənayedə dəyişikliklərin baş verdiyini görürük və bunun davam edəcəyinə inanmırıq. Biz yalnız bir qalibə inanırıq."

Nvidia yüksək ötürmə qabiliyyətli yaddaş çipləri ilə geniş paralel təlim hesablama sahəsində hökmranlıq edir. Lakin bir çox startap müxtəlif tipli yaddaş arxitekturaları üzərində işləyir və təfsirçi ssenarilərdə daha sürətli cavab əldə etməyə çalışır. Eyni zamanda, təfsirçi AI modelləri sorğu zamanı real vaxtda qərar verir və artıq tam şəkildə əvvəlcədən təlim nəticələrinə arxalanmır, bu isə təlim və təfsir arasındakı sərhədləri bulanıqlaşdırır və yeni çip arxitekturaları üçün imkanlar yaradır.

Microsoft-un dəstəklədiyi AI çip şirkəti D-Matrix-in baş direktoru Sid Sheth qeyd edir ki, ötən ilin əvvəlində DeepSeek təqdim olunduqdan sonra sürətli təfsirçi çiplərə bazar marağı nəzərəçarpacaq dərəcədə artıb. Şirkət ötən ilin noyabrında 275 milyon dollar maliyyə cəlb edib.

Texnologiya nəhəngləri öz çip inkişafını sürətləndirir

Böyük texnologiya şirkətləri Nvidia-ya asılılığı azaltmaq üçün öz AI çiplərini inkişaf etdirmək yarışındadır. OpenAI cümə axşamı ilk dəfə Cerebras çiplərində işləyən modelini yayımladı; Anthropic artıq Amazon Trainium və Google TPU ilə istifadə sazişi bağlayıb; Microsoft ötən ay ikinci nəsil öz AI çipi Maia-nı təqdim etdi və OpenAI-nın çip IP-sindən istifadə hüququ əldə etdi.

Startaplar da fəal şəkildə mövqe tutur. Təfsirçi çip şirkəti Etched ötən ay təxminən 500 milyon dollar maliyyə toplayıb və Nvidia-nın liderliyinə meydan oxuyur; AI model startapı Simile inkognito rejimini bitirib və Index Ventures-un rəhbərliyi ilə 100 milyon dollar maliyyə cəlb edib, şirkət müəssisələrə insan davranışını proqnozlaşdırmaqda kömək etməyə çalışır.

Bununla belə, nəhənglər öz çiplərini sürətlə inkişaf etdirsələr də, Amazon, Google, Microsoft, OpenAI və digər şirkətlər hələ də AI məhsulları və bulud xidmətləri üçün kütləvi şəkildə Nvidia GPU-ları alırlar. Bu reallıq göstərir ki, Nvidia bazar lideri kimi mövqeyini qoruyur, hətta rəqabət mühiti səssizcə dəyişikliyə uğrayır.

Nvidia-nın müdafiəsi və bazar perspektivi

Nvidia güclü bazar lideri kimi özünü sübut edib. Şirkətin bir neçə məhsul xətti var və hər il çiplərində tam yenidizayn etməyə söz verir. Groq ilə müqavilə Nvidia-ya əlavə genişlənmə imkanı verir. Bu sazişin təfsir üçün xüsusi yeni çipin təqdim olunub-olunmayacağı barədə sual verildikdə, Huang Renxun heç bir öhdəlik götürməyib, sadəcə bildirib ki, "bəlkə haradasa bir unikal şey yarada bilərik".

Sheth gözləyir ki, Nvidia mart ayında keçiriləcək əsas konfransda sürətli təfsirçi çiplərə tələbatı qarşılamaq üçün bəzi tədbirlər elan edəcək. Bloomberg-ə görə, müxtəlif dövrlərdə həm startaplar, həm də köhnə şirkətlər Nvidia ilə rəqabət apara biləcəklərini iddia ediblər, lakin əksər hallarda bunu bacarmayıblar, ən azı kütləvi və ya tam miqyasda rəqabət edə bilməyiblər. Lakin bazarda artıq çatlar yaranmağa başlayıb.

Davies bildirib:

"Əgər sənayenin artım tempinə baxsanız, xüsusi hardware-i görəcəksiniz. Bu, mühəndislik tarixində həmişə belə olub. Başlanğıcda ümumi bir şeylə başlayırsınız, sonra bu sürətlə artır, sonra kimsə başa düşür ki, yalnız bir şeylə kifayətlənmək olmur."