Goldman Sachs 2026 Böyük Çin Bölgəsi texnologiya trendlərinə baxış: ASIC süni intellekt serverlərinin əsas artım mənbəyinə çevrilir, optik modullar 1.6T-yə doğru irəliləyir, Apple zənciri ağıllı telefon seqmentində liderlik edir...

Son günlərdə Goldman Sachs "Böyük Çin Texnologiya Sənayesi 2026 Perspektivi" adlı tədqiqat hesabatını yayımladı. Hesabat süni intellekt infrastrukturunun təkmilləşdirilməsi, istehlak elektronikası formalarının innovasiyası və yarımkeçirici məhsulların yerli istehsalı kimi üç əsas mövzu ətrafında 2026-cı ildə ən diqqətçəkən on texnologiya trendini sistemli şəkildə incələyir və vurğulayır ki, ASIC AI serverlərinin nüfuzunun artması və iPhone forması dəyişiklikləri sənaye zəncirinin artımını aparacaq əsas qüvvələrdən olacaq.

Goldman Sachs hesab edir ki, 2026-cı ildə texnologiya sektoru açıq şəkildə struktur bölgülərlə qarşılaşacaq: AI ilə bağlı infrastruktur, qabaqcıl texnologiyalı yarımkeçiricilər və Apple tədarük zənciri orta-yüksək artım tempini saxlayacaq, ənənəvi PC, bəzi telekom və qablaşdırma-test sahələri isə artımın zəifləməsi ilə üzləşəcək. İnvestisiya imkanları daha çox ixtisaslaşmış sahələrdə və təklif-tələb uyğunsuzluğundan doğacaq, sənayenin bütövlükdə "beta"sından deyil.

Böyük Çin regionunda Goldman Sachs xüsusilə AI serverləri, optik modullar, soyutma, qabaqcıl PCB, yarımkeçirici avadanlıq və materiallar, eləcə də qatlanan iPhone ətrafında formalaşan yüksək səviyyəli smartfon tədarük zəncirini diqqət mərkəzində saxlayır və texnoloji üstünlük və miqyas avantajına malik əsas şirkətlərə dair müsbət qiymətləndirməsini qoruyub saxlayır.

1. AI serverləri platforma müxtəlifliyi dövrünə daxil olur, ASIC əsas artım mənbəyi kimi çıxış edir

Goldman Sachs hesab edir ki, 2026-cı ildə AI serverləri təkcə GPU-nun dominantlığından çıxaraq GPU və ASIC-in paralel inkişaf mərhələsinə keçəcək. Bulud provayderləri və böyük texnoloji şirkətlərin hesablama səmərəliliyi, enerji sərfiyyatı və ümumi sahibkarlıq dəyərinə olan tələbləri artdıqca, ASIC həllərinin xüsusi təlim və çıxarış ssenarilərində üstünlüyü daha çox önə çıxacaq.

Hesabatda qeyd olunur ki, 2026-cı ilə qədər AI serverlərində ASIC-lərin nüfuzu əhəmiyyətli dərəcədə artacaq, eyni zamanda rack səviyyəli AI serverlərinin çatdırılması sürətlə böyüyəcək və server arxitekturasını daha yüksək inteqrasiya və enerji sıxlığına doğru yönəldəcək. Bu dəyişiklik yalnız cihazın ümumi dəyərini artırmır, həm də yüksək sürətli əlaqə, soyutma və enerji sistemlərinə olan tələbi əhəmiyyətli dərəcədə artırır.

2. Yüksək sürətli optik əlaqə inkişaf edir, 800G-dən 1.6T-yə keçid dəqiq trendir

Hesablama gücünün miqyası genişləndikcə, məlumat mərkəzinin daxili və mərkəzlərarası əlaqə AI klasterlərinin səmərəliliyini müəyyən edən əsas faktora çevrilir. Goldman Sachs vurğulayır ki,AI serverləri node səviyyəsindən rack və klaster səviyyəsinə keçdikcə, bant genişliyi, gecikmə və enerji sərfiyyatına olan tələblər paralel şəkildə artır və şəbəkə arxitekturası 400G-dən 800G-yə, hətta 1.6T-yə doğru inkişaf edir.

Eyni zamanda, silikon optika, CPO kimi yeni texnologiyaların yetkinləşməsi 2026-cı ildə yüksək sürətli optik modulların geniş yayılması üçün zəmin yaradır. Optik əlaqə artıq "köməkçi mərhələ"dən AI infrastrukturunun əsas hissəsinə çevrilib.

3. Soyutma sistemlərində texnologiya yüksəlişi, maye soyutmanın nüfuzu artır

Avadanlıqda enerji sərfiyyatı və hesablama sıxlığı artdıqca, ənənəvi hava soyutma həlləri fiziki limitlərə yaxınlaşır. Goldman Sachs proqnozlaşdırır ki,2026-cı ildə ASIC AI serverlərində maye soyutma həllərinin tətbiqi əhəmiyyətli dərəcədə artacaq və ilkin lokal tətbiqlərdən daha sistemli, ümumi həllərə doğru inkişaf edəcək.

Maye soyutma yalnız soyutma səmərəliliyini artırmır, həm də cihazın strukturu, enerji sistemi və texniki xidmət tələblərinə daha yüksək tələblər qoyur, beləliklə soyutma sistemi xərclərdən biri kimi deyil, texnoloji baryerlərdən biri kimi çıxış edir. Bunun nəticəsində hər bir serverdə soyutmaya aid dəyər sistemli şəkildə artır.

4. Server ODM bazarı sabitləşir, platforma bacarığı uzunmüddətli rəqabət qabiliyyətini müəyyən edir

AI serverlərinin mürəkkəbliyi artdıqca, müştərilərin ODM istehsalçılarına olan asılılığı da dərinləşir. Goldman Sachs hesab edir ki, gələcəkdə rəqabət üstünlüyü təkcə xərclərin idarə olunmasından deyil, çoxçiplə platforma uyğunlaşması, sürətli çatdırılma və geosiyasi şəraitdə istehsal gücünün yerləşməsindən asılı olacaq.

Qabaqcıl istehsal imkanlarına malik və uzun müddət bulud provayderlərinə dərin xidmət göstərən aparıcı ODM-lər AI server sifarişlərində əsas rol oynamağa davam edəcək, orta və kiçik şirkətlərin iştirak imkanları isə məhdudlaşacaq, sənaye konsentrasiyası daha da yüksələcək.

5. PC sənayesində artım tempinin zəifləməsi, struktur bölgülər dərinləşir

Goldman Sachs proqnozlaşdırır ki, 2026-cı ildə qlobal PC bazarı ümumilikdə artım təzyiqi altında qalacaq. Daha öncə pandemiya və əməliyyat sistemi dəyişikliklərinin yaratdığı yenilənmə dövrü tədricən sona çatır, xərclər tərəfində isə yaddaş qiymətlərinin artması son istifadəçi tələbinə müəyyən mənfi təsir göstərir.

AI PC konsepti funksional səviyyədə fərqlilik yaratsa da, ümumi satışlara təsiri nisbətən zəifdir.Bu şəraitdə marka üstünlüyü, miqyas effekti və kanal nəzarətinə malik əsas istehsalçılar daha güclü gəlir elastikliyi nümayiş etdirəcək, aşağı səviyyəli və ağ etiket bazar isə daha çox təzyiqlə üzləşəcək.

6. iPhone fasiləsiz forma innovasiyası dövrünə daxil olur, qatlanan modellər əsas dəyişən olur

Goldman Sachs iPhone forması dəyişikliklərini 2026-cı ilin istehlak elektronikası sahəsində ən böyük katalizatorlardan biri hesab edir. Ultra nazik dizayndan qatlanan formaya və növbəti ildönümü modellərinə qədər, ardıcıl xarici və struktur yenilikləri istifadəçilərin yeniləmə motivasiyasını yenidən formalaşdıra bilər.

Tarixi təcrübə göstərir ki, iPhone-da əhəmiyyətli forma dəyişiklikləri baş verdikdə, yeniləmə tələbi nəzərəçarpacaq dərəcədə artır. Qatlanan iPhone təkcə məhsulun qiymətini yüksəltmir, həm də ekran, struktur komponentləri, batareya və dəqiq istehsal mərhələlərinə daha yüksək tələblər qoyur. Goldman Sachs proqnozlaşdırır ki,bazis ssenarisində qatlanan iPhone yüksək səviyyəli komponentlər və dəqiq istehsal mərhələləri üçün yeni artım yaradacaq.

7. Smartfon bazarı yumşaq şəkildə bərpa olunur, yüksək səviyyəlilik və AI funksiyaları yeniləməyə təkan verir

Ümumilikdə, smartfon tədarüklərinin yüksək artım dövrünə qayıtması çətin olsa da, məhsul strukturu ciddi şəkildə dəyişir. Goldman Sachs hesab edir ki, yüksək səviyyəli modellərin payının artması və qatlanan ekran nüfuzunun yüksəlməsi sənayenin əsas artım mənbələri olacaq.

Eyni zamanda, lokal AI imkanlarının güclənməsi istifadəçi təcrübəsini dəyişir,AI telefonları artıq təkcə texniki göstəricilərin təkmilləşdirilməsi deyil, görüntü, interaktivlik və səmərəlilik kimi sahələrdə sistemli optimallaşdırmadır, bu isə istifadəçi bağlılığını və məhsul ömrünü artırır və yüksək səviyyəli məhsullara tələbi dəstəkləyir.

8. Yüksək səviyyəli PCB və CCL-də təklif-tələb gərginliyi, AI uzunmüddətli yüksəlişi sürükləyir

AI serverləri və yüksək səviyyəli istehlak elektronikası PCB və örtülü mis laminatlara daha yüksək standartlar qoyur, nəticədə yüksək səviyyəli istehsal gücünün artımı tələbdən geri qalır. Goldman Sachs vurğulayır ki, material keyfiyyəti M7/M8-dən daha yüksək spesifikasiyalara doğru inkişaf etdikcə, müvafiq istehsal gücünün genişlənməsi həm texnologiya, həm də kapital baxımından məhdudlaşdırılır. Təklifin məhdudluğu və tələbin davamlı artımı yüksək səviyyəli PCB və CCL sənayesinə güclü qiymətqoyma imkanı verir, orta müddətdə qiymət və gəlirlilikdə artım potensialı mövcuddur.

9. Yerli yarımkeçiricilər sürətlənmə mərhələsinə girir, AI və yerli məhsullaşma rezonans yaradır

Goldman Sachs-ın yerli yarımkeçirici sənayesinə dair qiymətləndirməsi daha çox struktur yaxşılaşmaya meyllidir. AI hesablama tələbatı buluddan kənara, sənaye tətbiqlərinə yayıldıqca, yerli bazarda hesablama gücü, yaddaş və əlaqədar çiplərə olan ehtiyac artır və bu, Çin yarımkeçirici şirkətlərinə daha real və davamlı tətbiq sahələri yaradır.

Eyni zamanda, təchizat zəncirinin təhlükəsizliyi və xərclərin səmərəliliyi baxımından əsas müştərilərin yerli çip, avadanlıq və materiallara münasibəti əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşır. Goldman Sachs hesab edir ki,bu dəyişiklik artıq "siyasət yönümlü"dən "biznes yönümlü"yə keçir və sifarişlərin təsdiqlənmə tempi sürətlənir, bu isə yerli istehsalçıların texnologiya, məhsuldarlıq və məhsulun təkmilləşdirilməsi sahəsində müsbət dövrə girməsinə, nəticədə Çin yarımkeçirici sənayesinin daxili motivasiya ilə sürətlənmə mərhələsinə keçməsinə kömək edir.

10. Avtomatik idarəetmə və aşağı orbitli peyklər orta və uzunmüddətli artım imkanları açır

Qısa müddətli AI və istehlak elektronikası kimi dəqiq sahələrdən əlavə, Goldman Sachs həmçinin uzunmüddətli artım trayektoriyasına malik yeni sahələrə də diqqət yetirir. L4 səviyyəli avtomatik idarəetmənin Robotaxi və şəhər NOA ssenarilərində mərhələli tətbiqi çip, sensor və sistem inteqrasiyasına olan tələbi davamlı olaraq artıracaq.

Eyni zamanda,aşağı orbitli peyklər intensiv buraxılış və kommersiyalaşmanın ilkin mərhələsinə daxil olur, rabitə standartlarının yenilənməsi və yenilənmə dövrünün başlaması orta və uzunmüddətli perspektivdə yeni texnoloji investisiya xətti yarada bilər.