تشغيل محركي الذكاء الاصطن اعي والفضاء! تتوقع Goldman Sachs ارتفاع سعر SpaceX (SPCX.US) إلى 230 دولارًا
جددت Goldman Sachs تصنيف "شراء" لسهم SpaceX في تقرير بحثي، ورفعت السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا من 220 دولارًا إلى 230 دولارًا، مما يوفر مجال ارتفاع يقارب 45% مقارنة بسعر الإغلاق يوم الجمعة الماضي.
أفاد تطبيق Zhitong Finance APP أنه قبيل إعلان SpaceX (SPCX.US) عن نتائج الربع الثالث من عام 2026 في توقيت المنطقة الشرقية لأمريكا يوم 5 نوفمبر، قامت Goldman Sachs مؤخرًا بتحديث ورفع توقعاتها لأعمال الذكاء الاصطناعي (AI) الخاصة بالشركة، استنادًا إلى أنشطة التداول الأخيرة للشركة، وأحدث التصريحات العلنية، بالإضافة إلى التقدم في حالات الاستخدام الرئيسي وتطوير النماذج، بما يشمل توقعات سعة الحوسبة، والإيرادات، وهامش الربح. ومع استمرار الشركة في الحفاظ على مستوى عالٍ من الكفاءة التنفيذية، ستواصل Goldman Sachs أيضًا دراسة سيناريوهات تحقيق الدخل المحتملة في مجال الحوسبة للسنوات المالية من 2026 إلى 2028، وتعتبر أن التوقعات للأعمال الذكاء الاصطناعي خلال فترة الـ6 إلى 18 شهرًا المقبلة لا تزال متحفظة نسبيًا (مقارنة بالتوقعات الإجماعية للسوق) طالما لم يحدث تصحيح في بيئة التشغيل العامة للذكاء الاصطناعي. بالإضافة إلى ذلك، ناقشت Goldman Sachs الأخبار الحديثة المتعلقة بأنشطة الشركة في مجال الفضاء، وفكرت في كيفية تأثير التحسين المستمر في وتيرة الإطلاق وقدرات الاستخدام المتكرر خلال السنوات القادمة على فرص النمو طويلة الأجل للشركة.
تستند توقعات الأرباح الأخيرة لـ Goldman Sachs إلى ثلاثة محاور رئيسية محل نقاش لدى المستثمرين:
1- كيف ينبغي للمستثمرين النظر إلى تطوير البنية التحتية للحوسبة الأرضية خلال الـ12 إلى 18 شهرًا القادمة؟
استنادًا إلى تعليقات الإدارة، ترى Goldman Sachs أن لدى SpaceX وضوحًا عاليًا بشأن توسيع نطاق الحوسبة الأرضية إلى 2.4 جيجاواط بحلول نهاية 2026. وبحلول عام 2027، من المتوقع أن تكون المتغيرات الرئيسية التي تدفع البنية التحتية للحوسبة الأرضية نحو نطاق 5-10 جيجاواط هي: (أ) الطاقة والتبريد؛ (ب) البنية التحتية لمراكز البيانات؛ و(ج) سعة الخوادم.
من المتوقع أن تصل سعة الحوسبة الأرضية للشركة إلى 7.0 جيجاواط بنهاية عام 2027 و10.6 جيجاواط بنهاية عام 2028. وتظل هذه العوامل الثلاثة في حالة تطور ديناميكي حاليًا، وستتابع Goldman Sachs مدى التقدم المحرز خلال الأشهر المقبلة لتقييم تطور سعة الحوسبة الأرضية.
2- إلى أي مدى يمكن لشركة SpaceX تحقيق الدخل من الحوسبة الأرضية (كم الإيرادات لكل جيجاواط)؟
بالنظر إلى سلسلة التطورات الأخيرة على مستوى الشركة (بما في ذلك توقيع اتفاقيات استضافة جديدة، وتحسين النماذج الأساسية، وغيرها)، فضلًا عن ديناميكيات الصناعة (اختلال التوازن بين العرض والطلب، واستمرار نمو الطلب على التوكن، وغيرها)، تظل Goldman Sachs متفائلة بشأن قدرة SpaceX على تحقيق الدخل من بنية الحوسبة الأرضية بمعدلات مرتفعة على المدى المتوسط. وقد وضعت Goldman Sachs عدة سيناريوهات لتحقيق الدخل من الحوسبة واتفاقيات الاستضافة، ومن هذا المنطلق ترى أن إيرادات أعمال الذكاء الاصطناعي للشركة في السنوات القادمة لديها إمكانية للارتفاع بشكل ملحوظ عن التوقعات الإجماعية الحالية للسوق.
3- كيف يمكن فهم عمليات إطلاق مركبة Starship الأخيرة، وما تأثيرها على أعمال الاتصال والذكاء الاصطناعي؟
أكدت Goldman Sachs أن استمرار إطلاق ونشر مركبة Starship سيدفع المركبات للتحسين والتطوير اللاحق، مما يمكّن SpaceX من تحقيق تقدم متواصل ومواجهة العقبات التقنية. ومع استمرار هذه التحسينات، من المتوقع أن تقترب الشركة أكثر من تحقيق أهدافها من حيث قابلية الاستخدام المتكرر وتكرار الإطلاقات.
بالإضافة إلى ذلك، ترى Goldman Sachs أن Starship ستعزز سلسلة من فرص الأعمال الهامة – بما في ذلك أعمال الاتصال عريض النطاق/الاتصال المتنقل الحالية، وكذلك أعمال الحوسبة المدارية المستقبلية – مما سيؤدي إلى زيادة السعة (مثل سعة الخط الهابط)، وتحسين الكفاءة الاقتصادية لكل وحدة.
أعادت Goldman Sachs في تقريرها تغطية التصنيف "شراء" لـ SpaceX ورفعت السعر المستهدف لـ12 شهرًا من 220 دولارًا إلى 230 دولارًا، وهو ما يتيح هامش ارتفاع بنحو 45% مقارنة بسعر الإغلاق يوم الجمعة الماضي. ولا تزال ترى أن لدى SpaceX ظروفًا جيدة للتوسع في المجالات التالية: أعمال الفضاء (الإطلاق وقابلية الاستخدام المتكرر)، أعمال الاتصال (الاتصال عريض النطاق وكوكبة الأقمار الاصطناعية المتنقلة)، وأعمال الذكاء الاصطناعي (الحوسبة، X وغيرها). وعلى مدى أكثر من 5 سنوات، لكل واحد من هذه الأسواق إمكانات ليصبح فرصة بمليارات الدولارات.
في الوقت ذاته، تظل Goldman Sachs متفائلة بشأن استراتيجية التكامل الرأسي للشركة المندمجة بعد الدمج، والمزايا الهيكلية في التكلفة والمنافسة التي توفرها هذه الاستراتيجية. وتتوقع المؤسسة أن تتراكم هذه المزايا وتتعزز قوة النمو خلال السنوات المقبلة.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
من سيفوز؟ عاصفة السندات تجتاح أوروبا وأمريكا واليابان، والأسواق العالمية للأسهم تقترب من أعلى مستوياتها
عائدات سندات الخزانة الأمريكية وصلت إلى أعلى مستوى منذ عام 2002 عند 5.31%، بينما سجلت سندات الدين الأوروبية أدنى مستوياتها منذ عقود. ومع ذلك، لم تستطع عاصفة أسواق السندات العالمية أن تهز سوق الأسهم، حيث اقترب مؤشر S&P 500 من أعلى مستوى تاريخي له، وارتفعت جميع أسهم "السبعة الكبار" التكنولوجية، كما بلغ مؤشر Stoxx 600 الأوروبي أعلى مستوياته خلال التداول. نمو الأرباح، وليس توسع التقييمات، أصبح الدعامة الرئيسية لسوق الأسهم، وموجة الإنفاق الاستثماري على الذكاء الاصطناعي لا تزال تجذب المزيد من رؤوس الأموال. ومع ذلك حذر Ray Dalio من اقتراب دورة الدين الأمريكية من حدها الأقصى. إلى أي مدى يمكن أن تستمر هذه المفارقة بين أسواق الأسهم والسندات؟
لم يذكر Kazuo Ueda أي شيء عن رفع الفائدة بشكل متتالي في خطابه، ويبدو أن بنك اليابان المركزي سيبقي سياسته دون تغيير في أ كتوبر.
لم يُظهر محافظ البنك المركزي الياباني كازوؤو أويدا أي نية تقريبًا للطعن في توقعات السوق الحالية التي تراهن على أن البنك المركزي سيرفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا الشهر للمرة الثانية على التوالي.
وجهة نظر الوساطة: C.H. Robinson تستحوذ على RXO مقابل 5.8 مليارات دولار، مما يشكل اختباراً لمقولة "كلما كان أكبر كان أفضل"
في 6 أكتوبر – أعلنت شركة الشحن C.H. Robinson Worldwide يوم الاثنين أنها ستستحوذ على شركة الوساطة في النقل الأصغر RXO مقابل 5.8 billions دولار، في أكبر صفقة لها حتى الآن بهدف توسيع تغطيتها السوقية في مجال وساطة شاحنات النقل داخل أمريكا الشمالية وتعزيز قدرات التوزيع للمرحلة الأخيرة من التوصيل. انخفض سهم RXO قبل السوق بنحو 2.5% بينما ظل سهم C.H. Robinson مستقراً وسط حجم تداول ضعيف. منح 18 محللاً تصنيف "احتفاظ" لسهم RXO، بينما حصل سهم CHRW على متوسط تصنيف "شراء" من 24 محللاً. حسب رأي JPMorgan، فإن انخفاض سعر السهم جراء هذه الصفقة يمثل فرصة للمستثمرين الذين يستطيعون التحلي بالصبر وتحمل المخاطر المتعلقة بالمطالبات المستقبلية وتنفيذ الصفقة. من جهتها، وصفت TD Cowen الصفقة بأنها مفاجئة وأشارت إلى المخاوف المتعلقة بالمسؤوليات القانونية، ومستوى ديون RXO، وتداخل العملاء، بالإضافة إلى توقيت الصفقة في ظل التحديات القانونية المستمرة بقطاع وساطة الشحن. وذكرت Benchmark أن الصفقة رغم زيادة تعرض Robinson لمخاطر أعمال الوساطة والمخاطر القانونية وعبء الديون وربما تمييع حقوق المساهمين، إلا أن السوق تجاهل ما تحققه من أرباح وفرص تقليص كبيرة في التكاليف. وصرحت Baird أن الصفقة تخلق قيمة عبر التآزر في التكاليف، وتوسيع قاعدة العملاء والناقلين، وتقليل تأثير الدعاوى القانونية المنفردة، مع تعزيز مكانة Robinson في السوق فيما يحوّل كبار الشاحنين أعمالهم من الوسطاء الأصغر إلى الكبار.
ارتفعت أسهم Alstom بنسبة 6%
أسعار العملات المشفرة
المزيد
