المناقشة اليومية حول الذهب | كيف يؤثر هذا الحدث المهم في ساعات الفجر على سعر الذهب؟

من الناحية الأساسية، صدرت في الساعات الأولى من الصباح محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو وأرسل إشارات واضحة تتسم بالتشدد: ثلاثة أعضاء طالبوا برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وحذر معظم المسؤولين من أنه إذا لم تنخفض معدلات التضخم بشكل فعال، يجب رفع أسعار الفائدة بسرعة.

من الناحية النظرية، من المتوقع أن تؤدي هذه التوقعات التشديدية إلى رفع قيمة الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يضغط على السعر الدولي للذهب. ومع ذلك، بعد صدور المحضر، كانت ردود فعل السوق معقدة ولم يشهد السعر اتجاهًا هبوطيًا أحاديًا، والسبب الرئيسي هو انخفاض مفاجئ في الوظائف غير الزراعية في يوليو بمقدار 23 ألف وظيفة، مما أدى إلى ضعف البيانات الاقتصادية وقلل من رهانات السوق على رفع سعر الفائدة في سبتمبر (احتمال الإبقاء دون تغيير حوالي 65%)، وتعرض الدولار وعوائد السندات الأمريكية للضغط، مما وفر دعمًا قصير الأجل لسعر الذهب الدولي.

بالإضافة إلى ذلك، اقترح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، والش، بشكل مفاجئ تقليص عدد اجتماعات سياسة الفائدة السنوية من ثمانية إلى ستة. إذا تم تنفيذ هذا التغيير، فإن إطالة الفترة بين الاجتماعات سيؤدي إلى تكثيف كمية المعلومات التي يتم الإفراج عنها في كل اجتماع، وستزداد حالة عدم اليقين في السياسة النقدية، مما قد يضخم تقلبات سوق الذهب على المدى القصير. كما أشار المحضر إلى أن هشاشة النظام المالي لا تزال بارزة بشكل عام، وأن نسبة الرافعة المالية لدى صناديق التحوط تقترب من أعلى مستوياتها التاريخية، ومع إضافة المخاطر الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط، لا تزال حالة الحذر في السوق قوية. بشكل عام، ورغم أن لهجة المحضر التشددية تشكل مقاومة أمام ارتفاع السعر الدولي للذهب، إلا أن إشارات التباطؤ الاقتصادي، واتجاه ضعف الدولار، والمخاطر النظامية المالية المحتملة توفر دعمًا قويًا لسعر الذهب من الأسفل.

من الناحية التقنية، تم تجاوز منطقة الحسم بين المشترين والبائعين هذا الأسبوع عند 4379 دولارًا للأونصة بفارق كبير، كما تم اختراق أول مستوى مقاومة عند 4447 دولارًا للأونصة، ما يدل على تفوق واضح لجانب المشترين في السوق حاليًا. إذا تمكن السعر الدولي للذهب من الاستقرار بفعالية فوق مستوى 4518 دولارًا للأونصة، فسيتم فتح مجال إضافي للارتفاع، ويمكن استهداف منطقة 4550~4565 دولارًا للأونصة. وعلى العكس، إذا ارتد السعر وهبط دون 4447 دولارًا للأونصة، فإن هذا المستوى سيصبح نقطة اختبار للدعم مرة أخرى، ويمكن النظر إلى أول مستوى دعم عند 4308 دولارًا للأونصة، والثاني عند 4240 دولارًا للأونصة. وتعد منطقة 4310~4308 دولارًا للأونصة هي خط الدفاع الرئيس لهذا الصعود؛ وإذا تم اختراقها بشكل فعال، يُعتبر ذلك تحولًا في الاتجاه.