تحديث قائمة أكبر الخسائر في تاريخ التداول: رهان AI بقيمة 35 مليار دولار يتصدر القائمة، وتظهر حالات خسارة فادحة مثل Jane Street.

وفقًا لما أفاد به تطبيق Jinse Finance، تتضح تدريجيًا معالم أكبر الخسائر في التداول على مستوى العالم. تُظهر قائمة "أكبر 25 خسارة تداول في التاريخ"، والتي أعدها السوق، أن خسارة بقيمة 35 مليار دولار مرتبطة برهان على أسهم الذكاء الاصطناعي باستخدام الرافعة المالية في شهر يوليو من هذا العام، أصبحت تحتل المركز الأول في هذه القائمة. وتكشف القائمة أن سبعة حالات فقط تتعلق بصناديق التحوط، بينما تشكل البنوك والشركات معظم أحداث الانهيار الكبرى.

توضح هذه القائمة كيف أن التداول باستخدام الرافعة المالية، وتركيز المراكز، ومستوى الثقة العالي، يمكن أن يحول تقلبات السوق المعتدلة نسبيًا إلى خسائر ضخمة بمليارات الدولارات.

الخسارة الأعلى في القائمة، "Situational Awareness"، بلغت حوالي 35 مليار دولار، تليها خسارة Morgan Stanley البالغة حوالي 14 مليار دولار، ثم خسارة JPMorgan Chase التي وصلت إلى نحو 13 مليار دولار.

أسس Leopold Aschenbrenner، الباحث السابق في OpenAI، صندوق Situational Awareness، الذي كان يُعتبر في وقت ما "نجمة الذكاء الاصطناعي" في وول ستريت هذا العام. حصل الصندوق على عوائد مذهلة من رهاناته على أسهم الذكاء الاصطناعي في النصف الأول من العام، مما أدى إلى تضاعف حجم أصوله بسرعة. لكنه واجه في يوليو موجة بيع عنيفة لأسهم الذكاء الاصطناعي، وتدهورت المراكز عالية الرافعة المالية بسرعة، مما دفع الصندوق إلى مطالبات بزيادة الضمانات.

وفي النهاية، اضطر Situational Awareness إلى بيع كميات كبيرة من الأسهم المدرجة بشكل علني وتصفية معظم محفظته لصالح Citadel المملوكة للملياردير Ken Griffin.

وبحسب الإحصاءات، تشمل الخسائر الرئيسية الأخرى: خسارة Archegos Capital Management بنحو 12.5 مليار دولار، وخسارة Société Générale الفرنسية حوالي 11.3 مليار دولار، وAmaranth Advisors نحو 10.7 مليار دولار، وشركة Long-Term Capital Management بحوالي 9.5 مليار دولار.

تشير القائمة كذلك إلى ضرورة تفسير التصنيف بحذر، خاصة بالنسبة لصناديق الاستثمار. فشركة إدارة أصول ضخمة قد تتعرض لخسارة بالقيمة الدفترية تبلغ عدة مليارات من الدولارات حتى لو كان التراجع في صافي قيمتها ليس سوى نسبة صغيرة بسبب حجم الأصول الكبير الذي تديره.

على سبيل المثال، تدير Millennium Management أصولًا بنحو 89 مليار دولار، ما يعني أن تراجع بنحو 2% فقط يمكن أن يؤدي إلى خسارة تُقدّر بـ 2 مليار دولار تقريبًا. كما تشير القائمة إلى أن خسارة Tiger Global بنحو 40 مليار دولار في عام 2022 لم تُدرج ضمن القائمة، مما يعد إغفالًا بارزًا ـ ولو أضيفت، لكانت الأكبر في التصنيف.

إضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تدخل Jane Street المراكز الأولى في القائمة. أفادت المصادر بأن الشركة تعرضت لخسارة بحوالي 15 مليار دولار بسبب تداولات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، لكن الجدل لا يزال قائمًا حول ما إذا كان ينبغي تصنيف هذه الشركة جزئيًا كصندوق تحوط.

ذكرت عدة وسائل إعلام أن Jane Street تكبدت خسارة تُقدّر بـ 15 مليار دولار في يوليو هذا العام، وإذا صحت هذه المعلومات فهذا يعني أن الشركة سجلت أول خسارة شهرية لها منذ نحو عشر سنوات. وترتبط هذه الخسارة بشكل رئيسي بانهيار صندوق التحوط الخاص بالذكاء الاصطناعي Situational Awareness الذي استثمرت فيه الشركة، إضافة إلى التقلبات الشديدة في أسهم التكنولوجيا خلال نفس الفترة.

وأشارت Jane Street ضمن مذكرة داخلية: "لقد تكبدنا بشكل كبير خسائر في مجموعة التداولات ذاتها، والتي حققت أداءً قويًا فاق التوقعات في الربع الثاني". وبيّنت الشركة أن أسهم الذكاء الاصطناعي انخفضت بشكل كبير في يوليو، حيث تراجعت المخزونات الأكبر في أسهم رقائق التخزين وأشباه الموصلات بنحو 50% تقريبًا.