تغيّر مفاجئ في فترة ما بعد الظهر! الأسواق اليابانية والكورية تنهار بشكل جماعي! المستثمرون الأفراد الكوريون يعودون بقوة ويزيدون الرافعة المالية بشكل كبير. مراكز الرافعة المالية الطويلة في CFD تقترب من أعلى مستوياتها التاريخية. فقط 40% من الهامش يمنح تعرضاً كاملاً للسوق. التركيز حالياً على أسهم الرقائق مثل SK Hynix و Samsung.

اليوم (22 يوليو)، تراجعت أسواق الأسهم اليابانية والكورية بشكل كبير في فترة بعد الظهر، حيث محا مؤشر الأسهم اليابانية مكاسب بنسبة 2% تحققت في فترة الصباح، كما تلاشت المكاسب المبكرة بنسبة 6% في السوق الكورية تقريباً بالكامل.

وأشار محللون في السوق إلى أن الضغط المزدوج أدى إلى تقلبات قوية في أسواق الأسهم اليابانية والكورية اليوم: أولاً تصاعد الصراع في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط مما أثار المخاوف من التضخم، وتعرضت أسهم التكنولوجيا مثل قطاع الرقائق لضغوط وانخفضت أسعارها؛

ثانياً، قام المستثمرون الأفراد في كوريا الجنوبية مؤخراً باستخدام مكثف لأداة الرافعة المالية "عقود الفروقات" وبلغت مراكزهم مستويات تقترب من أعلى مستوياتها التاريخية، وكانت مركزة بشكل كبير في أسهم الشركات المنتجة للرقائق. في حال استمر تراجع أسعار الأسهم، سيؤدي ذلك إلى تفعيل طلبات الهامش والتصفية الإجبارية، مما يعمق تقلبات السوق.

وفقاً لتقرير بلومبرغ، فإن المستثمرين الأفراد في كوريا الجنوبية الذين يفضلون المخاطرة يتجهون مجدداً نحو أداة الرافعة المالية التي سبق أن تسببت في خسائر فادحة وهي "عقود الفروقات" (CFD)، ما أثار المخاوف في السوق من اشتداد التقلبات ومن إمكانية حدوث تصفيات إجبارية مفاجئة.

تكمن جاذبية عقود الفروقات في الرافعة المالية: حيث يحتاج المستثمرون فقط إلى هامش بنسبة 40% للحصول على انكشاف كامل على السوق. لكن بعدما أثارت هذه الأداة اضطرابات في السوق عام 2023 وتم تقييد استخدامها عادت مجدداً للنشاط في توقيت حساس؛ كما زادت صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية على أسهم الرقائق من حدة التقلبات، وقد أوقفت السلطات الكورية حالياً إدراج صناديق المؤشرات الرافعة الجديدة على الأسهم الفردية.

حتى 20 يوليو، بلغت مراكز الشراء على مؤشر KOSPI في عقود الفروقات مستويات قريبة من الذروة التاريخية. وعلى صعيد الأسهم الفردية، قفز حجم عقود الفروقات على SK Hynix بنحو 2500% ليصل إلى 235 مليار وون كوري، فيما زاد حجمها على Samsung Electronics خمس مرات ليبلغ 217 مليار وون كوري، حتى أن هذه المشتقات باتت مرتبطة الآن بصناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية.