انخفض سعر السهم إلى النصف، لكن المحللين ما زالوا يتوقعون ارتفاعًا بنسبة 130% – لماذا لا يزال المتفائلون بشأن Kioxia غير متزعزعين؟
انخفض سعر سهم Kioxia بأكثر من النصف مقارنة بأعلى مستوى تاريخي قبل حوالي شهر، وأغلق يوم الجمعة الماضي عند 52,110 ين. ومع ذلك، يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين اليابانيين 121,959 ين، أي أعلى بنحو 130% من السعر الحالي. حافظت مؤسسات مثل Nomura Securities وPhillip Securities على أو رفعت أهدافها السعرية، مشيرين إلى الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي والتضييق في إمدادات ذاكرة NAND، مع بقاء الأساسيات دون تغيير.
انخفض سعر سهم Kioxia بأكثر من النصف خلال حوالي شهر، لكن معظم المحللين اختاروا عدم اتخاذ أي إجراء، بل ورفعوا السعر المستهدف. منطقهم بسيط: الأساسيات لم تتغير، ما يحدث هو بسبب المعنويات والجوانب الفنية.
أغلقت Kioxia Holdings يوم الجمعة عند 52110 ين (حوالي 320 دولار)، وهو مستوى يقل بأكثر من النصف عن أعلى مستوى تاريخي تم تسجيله قبل حوالي شهر. وفي الوقت نفسه، وفقًا لبيانات Bloomberg بتاريخ 21 يوليو، يبلغ متوسط السعر المستهدف للسهم من قبل المحللين 121959 ين، أي أعلى بنحو 130% من السعر الحالي.
هذا الفارق يحتل المرتبة الأولى بين أكبر 100 شركة من حيث القيمة السوقية على مؤشر Topix، ويتجاوز بكثير المرتبة الثانية، Fujikura Ltd.، بنسبة 63%.
لماذا لم يتزعزع المتفائلون؟
هذا الانخفاض لم يكن حدثًا منعزلًا. فقد تعرضت أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات عالميًا لضغوط في الأسابيع الأخيرة، ولم تستثن Kioxia من ذلك.
وبشكل أكثر تحديدًا، هناك قوتان تدفعان هذا الاتجاه: الأولى هي المخاوف بشأن استدامة الإنفاق الرأسمالي للذكاء الاصطناعي، وتوقعات بأن توسعات المنافسين قد تخفض أسعار شرائح التخزين؛ والثانية هي الضغوط الفنية في البيع، خاصة عمليات البيع القسري الناتجة عن ETF للأسهم المفردة ذات الرافعة المالية في كوريا الجنوبية.
ولكن، رغم انخفاض سعر السهم للنصف، فإن موقف معظم المحللين هو: هذا ضجيج، وليس إشارة.
حدد كبير المحللين في Iwai Cosmo Securities السيد Kazuyoshi Saito السعر المستهدف عند 132000 ين، وصرح بشكل مباشر: "الأساسيات لم تتغير على الإطلاق. لا تزال ربحية الشركة ومنطق النمو لديها قوية جدًا، مدعومة بطلب الذكاء الاصطناعي."
وأضاف: "بمجرد زوال التشوهات في العرض والطلب مثل ETF الكوري، ستدفع العوامل الإيجابية مثل الأرباح القوية انتعاش السهم."
قامت Nomura Securities يوم الخميس الماضي برفع السعر المستهدف لـ Kioxia من 115000 ين إلى 126000 ين. وذكرت المحللة Virginia Wang في تقريرها أن أسعار NAND Flash قد تواصل الصعود بسبب نقص الإمدادات.
أما كبير المحللين في Philip Securities Japan السيد Yoshiharu Izumi فأبقى أيضًا على السعر المستهدف عند 143000 ين، معتبرًا: "الضعف الأخير مدفوع أساسًا بعوامل فنية، مثل عمليات بيع ETF الخارجية ومضاربات المستثمرين الأفراد في اليابان."
إلى متى يستمر انتظار الارتداد؟
مع ذلك، هناك من يشير إلى أنه رغم التفاؤل، فلن يحدث الارتداد بسرعة.
قال مدير الصندوق في Aizawa Securities اليابانية السيد Ikuo Mitsui إن العوامل المقلقة مثل تدفقات رؤوس الأموال في ETF الكورية تعني أن Kioxia لن تستعيد زخمها الصاعد إلا بحلول نهاية أغسطس على الأقل. "العديد من المستثمرين لن يركزوا مراكزهم في Kioxia بعد الآن، بل من المرجح أن يوزعوا استثماراتهم على أسهم أخرى ذات تقييمات جذابة." أضاف.
وبعبارة أخرى، حتى لو كان منطق التفاؤل قائمًا، فإن عودة السيولة تحتاج لبعض الوقت.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
تحسن شهية المخاطرة لكن سوق السندات يخفي مخاطر، والاحتياطي الفيدرالي في مأزق
هل ذاكرة SanDisk مربحة أكثر من DRAM حقًا؟
أنفيديا تستثمر 1.5 مليار دولار في SB Energy، لتأمين قدرة حوسبة ذكاء اصطناعي بقوة 8 جيجاوات، و OpenAI ستصبح المستأجر الوحيد
ت قوم Nvidia بتوسيع حدود التنافس من وحدات معالجة الرسوميات (GPU) والخوادم إلى الأرض والطاقة والبناء في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي (AI). تتعاون الشركة مع SB Energy لتطوير مركز بيانات AI ضخم بقدرة 8 جيجاوات في ولاية أوهايو، وتستثمر 1.5 مليار دولار لدعم تمويل البنية التحتية وتقديم ضمانات ائتمانية، بينما تعتبر OpenAI المستأجر الوحيد. وتشير هذه الخطوة إلى أن Nvidia تتحول من مجرد مورد شرائح إلى منظم للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، من خلال حجز موارد LPS مسبقًا لربط طلب الأجيال القادمة من GPU.
تواجه Meta و BlackRock فجوة تأمينية بقيمة 14 مليار دولار في مراكز البيانات: التغطية لا تتجاوز 3.2%، والمقرضون قد يتحملون مخاطر بمليارات الدولارات
وفقًا للتقارير، تواجه Meta و BlackRock مخاطر تأمينية بسبب استثمارهما بقيمة 14 مليار دولار في مركز البيانات الذي يتم بناؤه في ولاية تكس اس.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
