موجة بيع في قطاع أشباه الموصلات تضرب الأسواق العالمية بشدة، وأسهم شركات شرائح الذاكرة تتراجع قبل افتتاح السوق الأمريكية، تراجع سهم TSMC بنسبة تقارب 5%، مؤشر الأسهم الكورية يغلق على انخفاض بنسبة 6%، وتحولت أسعار خام برنت إلى الهبوط.

شهدت أسهم شركات أشباه الموصلات موجة بيع واسعة، حيث بدأ المستثمرون يشككون في مدى استدامة الزخم المدفوع بالذكاء الاصطناعي، وسجل مؤشر كوسبي المركب الكوري (Kospi) انخفاضاً يومياً تجاوز 7% في إحدى الفترات، مما أدى إلى تراجع جماعي في أسواق الأسهم بالمنطقة. في الوقت ذاته، تراجعت أسعار النفط بعد ارتفاعها في بداية الجلسة.

قبل افتتاح سوق الأسهم الأمريكية، تراجعت أسهم شركات رقاقات الذاكرة بشكل عام، حيث انخفض سهم SK Hynix بنحو 5%، وSanDisk بنحو 4%، وWestern Digital بنحو 4%، وSeagate Technology بنحو 3%. كما تراجعت أسهم TSMC بنحو 5% بعد إعلان نتائجها المالية للربع الثاني. اتسع انخفاض العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 إلى 0.6% ليصل إلى أدنى مستوى يومي له. أغلق مؤشر سيول المركب في كوريا الجنوبية منخفضاً بنسبة 6.4%، بعد أن بلغ انخفاضه خلال الجلسة 7.6% مما أدى إلى تفعيل آلية وقف التداول. أنهى سهم SK Hynix الجلسة بهبوط نسبته 12%. أغلق مؤشر نيكاي 225 الياباني متراجعاً بنسبة 2.8% عند مستوى 66,835.54 نقطة.

كان سعر خام برنت قد تلقى دعماً مؤقتاً من جراء جولة جديدة من الضربات الأمريكية على إيران، لكنه سرعان ما تحول إلى التراجع بنسبة 0.5% ليصل إلى 84.50 دولار للبرميل، منهياً سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أيام.

أشار المحلل الاستراتيجي في بلومبرغ، Garfield Reynolds: "لطالما كان سوق الأسهم الكوري قائداً في ارتفاعات الأسواق العالمية هذا العام، والآن مع دخول المؤشر المركب في موجة هبوط متواصلة، تتزايد المخاوف من أن يقود هذا المؤشر الأسواق المماثلة على مستوى العالم نحو الانخفاض."

• اتسع انخفاض العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 إلى 0.6% ليصل إلى أدنى مستوى يومي له. قبل افتتاح سوق الأسهم الأمريكية، تراجعت أسهم شركات رقاقات الذاكرة بشكل عام، حيث انخفض سهم SK Hynix بنحو 5%، وSanDisk بنحو 4%، وWestern Digital بنحو 4%، وSeagate Technology بنحو 3%. كما تراجعت أسهم TSMC بنحو 5% بعد إعلانها نتائج الربع الثاني.
• افتتح مؤشر Euro Stoxx 50 الأوروبي مرتفعاً بنسبة 0.3%، وارتفع مؤشر DAX الألماني بنسبة 0.1%، في حين انخفض مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.5%، واستقر مؤشر CAC 40 الفرنسي دون تغيير. اتسع انخفاض مؤشر Stoxx 600 الأوروبي إلى 0.5%.
• أنهى مؤشر نيكاي 225 الياباني التداول على انخفاض بنسبة 2.8% عند 66,835.54 نقطة. أغلق مؤشر Topix الياباني منخفضاً بنسبة 1.5% عند 4,028.79 نقطة. أنهى مؤشر سيول المركب في كوريا الجنوبية التداول على تراجع بنسبة 6.4% عند 6,820.21 نقطة.
• ارتفعت العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية بنسبة طفيفة بلغت 0.1%.
• لم يشهد الين الياباني تغييرات تُذكر وسجل 162.11 مقابل الدولار الأمريكي
• ارتفع العائد على السندات اليابانية لأجل 10 سنوات بنقطة أساس واحدة إلى 2.695%
• انخفض الذهب الفوري بنسبة 0.6% إلى 4,034.52 دولار للأونصة الواحدة
• انخفض خام برنت بنسبة 0.5% إلى 84.50 دولار للبرميل، منهياً صعود استمر ثلاثة أيام.
• تراجع سعر Bitcoin بنسبة 0.6% إلى 64,561.89 دولار

كان أحد المفجرات وراء هذه الهزة هو التقلب الحاد الناتج عن منتجات الـETF الرافعة في كوريا. تم طرح هذه المجموعة من الصناديق التي تتبع أسهم Samsung Electronics وSK Hynix منذ شهرين فقط في السوق، وتضاعف نسبة تغير السهم المرتبط بها يومياً برافعة مالية تبلغ مرتين. وقد اتُهمت عمليات إعادة التوازن اليومية لهذه الـETF على نطاق واسع من قبل المشاركين في السوق بأنها فاقمت من تقلب الأسعار.

في ضوء هذه التطورات، قال رئيس لجنة الخدمات المالية الكورية إن الجهات المختصة ستعلن قريباً عن إجراءات تنظيمية بشأن هذه الـETFات الرافعة. هذا التصريح يؤكد تزايد اهتمام الجهات التنظيمية بعلامات ارتفاع حرارة السوق.

قال John Woods، رئيس الاستثمار لمنطقة آسيا ورئيس حلول الاستثمار لدى Lombard Odier في مقابلة مع تلفزيون بلومبرغ: "لطالما ساورني القلق تجاه حمى المضاربة هذه في سوق الأفراد الكوري. كلما رصدت رافعة مالية مفرطة بأي سوق، أشعر بالقلق. التجربة العامة تشير إلى أن هذا لا ينتهي دائماً على خير."

جاء هذا التصحيح بعد صعود حاد لأسهم التكنولوجيا. فمنذ بداية العام، ارتفع المؤشر الكوري المركب بما يزيد عن 60%، وأصبح ما إذا كانت تقييمات قطاع أشباه الموصلات المرتفعة قادرة على مواجهة اختبارات موسم النتائج المالية محور تركيز السوق. بشكل عام، تراجع مؤشر أسهم رقاقات آسيا بنسبة 3.1% ليقترب من أدنى مستوى له في قرابة شهر.

أشار الاستراتيجي في بلومبرغ Garfield Reynolds: "لطالما كان سوق الأسهم الكوري قائداً في ارتفاعات الأسواق العالمية هذا العام، والآن مع دخول المؤشر المركب في موجة هبوط متواصلة، تتزايد المخاوف من أن يقود هذا المؤشر الأسواق المماثلة على مستوى العالم نحو الانخفاض."

وفي المقابل، أبدى Suresh Tantia، الاستراتيجي والرئيس الاستثماري لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ لإدارة الثروات العالمية في UBS، نظرة أكثر تفاؤلاً عبر تلفزيون بلومبرغ، قائلاً: "بعد هذا الارتفاع الذي يقارب 100%، من الطبيعي تماماً أن نشهد تصحيحًا وجني أرباح، وهذا بالضبط ما نراه في السوق الكورية حالياً. لا تزال نظرتنا تجاه الأسهم الكورية إيجابية ونعتبرها مرحلة تصحيح في منتصف الدورة." وفي الأثناء، شدد Jensen Huang الشريك المؤسس لشركة Nvidia على أن الجيل الجديد من أنظمة تسريع الذكاء الاصطناعي لدى الشركة دخل مرحلة الإنتاج الكمي، وأن عمليات التسليم تسير وفق الخطة.

على الصعيد الكلي، جاءت بيانات التضخم الخاصة بأسعار المنتجين الأمريكيين لشهر يونيو دون التوقعات، مما أدى إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وصعود سندات الحكومة الأسترالية والنيوزيلندية. وفي أعقاب تراجع مؤشر الدولار الأمريكي خلال اليومين السابقين، استقر المؤشر بصورة شبه تامة، مع ترجيح الأسواق بأن يظل الضغط على الفيدرالي لرفع الفائدة محدودًا. هبط الذهب بنسبة 0.6% إلى نحو 4,035 دولار للأونصة، لينهي موجة ارتفاع استمرت يومين.

أما سوق النفط، فقد تأثر بتوتر الأوضاع في الشرق الأوسط. حيث قدمت الضربات الأمريكية الجديدة ضد إيران دفعة مؤقتة لأسعار النفط في بداية الجلسة، لكنها لم تصمد. وقال David Russell، من TradeStation: "كان قطاع الطاقة عاملاً داعماً في يونيو، لكن إذا لم يُفتح مضيق هرمز قريبًا، فقد تتوارى هذه الإيجابية بسرعة." وفي حين أثارت المخاوف المتعلقة بانقطاع إمدادات الطاقة قلق السوق، فإن البيانات الاقتصادية الضعيفة عززت التوجهات الإيجابية، ما أضفى حالة من الحذر الشامل على معنويات المستثمرين.

جاء مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لشهر يونيو دون التوقعات، مما أدى يوم الأربعاء إلى ارتفاع أسعار سندات الخزانة الأمريكية ودفع المتداولين إلى تخفيض توقعاتهم لمقدار رفع الفائدة من الفيدرالي هذا العام. وبالتوازي، أخذت سندات الحكومة الأسترالية والنيوزيلندية ترتفع مع تحركات السوق. فيما واصل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين تراجعه عن الذروة التي حققها عام 2026.