تقرير يومي من Odaily星球日报｜قطاع الطاقة يشهد ارتفاعاً وأسهم مفاهيم الاتصالات الضوئية تقوى؛ مؤشر Dow Jones الأمريكي ينخفض بأكثر من 570 نقطة؛ فقد سجلت صناديق BTC الفورية المتداولة في البورصة تدفقات نقدية صافية إيجابية لليوم الثالث على التوالي (09 يوليو 2026)

أولاً، الأخبار الساخنة

تحركات الاحتياطي الفيدرالي

لا يوجد مستجدات هامة حول تحركات الاحتياطي الفيدرالي حتى الآن

• اليوم سيلقي كل من رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز، ورئيسة الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوغان، وغيرهم من المسؤولين، تصريحاتهم، ويركز السوق على آرائهم حول مسار التضخم، مرونة سوق العمل، وتأثير الأحداث الجيوسياسية على التضخم من خلال أسعار الطاقة.
• ترى المؤسسات المالية بشكل عام أن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي على المدى القصير لا يزال يعتمد بشكل كبير على البيانات، وأن ارتفاع أسعار النفط المدفوع بالأحداث الجيوسياسية قد يرفع توقعات التضخم مؤقتًا، لكنه لم يغير بعد الاتجاه العام نحو خفض الفائدة، إلا إذا استمرت أسعار الطاقة بالارتفاع بشكل كبير وتسببت في تضخم أساسي. تأثير السوق: تصريحات ترامب خفضت بشكل مؤقت من المخاطر السلبية الشديدة للأصول الخطرة، مما عزز إلى حد ما شهية المخاطرة في الأسواق، لكن حالة عدم اليقين الجيوسياسية المستمرة ستبقي معدل التقلبات مرتفعًا، وقد تسبب اضطرابات محتملة في توقعات التضخم واستجابة سياسات الاحتياطي الفيدرالي من خلال قناة أسعار الطاقة. تنصح المؤسسات بمتابعة تطور الأحداث وتأثيرها على مسار أسعار الفائدة في اجتماع FOMC في سبتمبر، بالإضافة إلى قوة انتقال أسعار النفط إلى PCE الأساسي.

السلع الأساسية العالمية

أسعار النفط تتذبذب عند مستويات مرتفعة بعد تصريحات ترامب المهدئة، ولا يزال هناك علاوة جيوسياسية

• أدت تصريحات ترامب الصارمة بشأن اتفاق وقف إطلاق النار مع إيران إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط، تلتها تصريحات مهدئة تسببت في تقلبات عالية للأسعار عند مستويات مرتفعة، واتسع نطاق التذبذب اليومي لكل من WTI وخام برنت بشكل ملحوظ، مما يدل على مدى حساسية السوق لمخاطر الإمدادات في الشرق الأوسط.
• الذهب والفضة وغيرهما من الأصول التقليدية الآمنة تراجعت بشكل طفيف، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى تحسن مؤقت في شهية المخاطرة نتيجة تصريحات ترامب، كما أدى ارتفاع مؤشر الدولار إلى الضغط على المعادن النفيسة، إلا أن كلاهما لا يزال ضمن نطاقات أسعار تاريخياً مرتفعة، مما يشير إلى أن الطلب طويل الأجل على التحوط من التضخم والمخاطر لم يتراجع بشكل ملحوظ.
• يواصل السوق مراقبة مخاطر سلسلة الإمداد بالشرق الأوسط، خاصة سلامة ممرات الطاقة الحيوية مثل مضيق هرمز، وتأثير الأحداث الجيوسياسية على تدفقات تجارة الطاقة العالمية ومستويات المخزون والقدرة التكريرية.تأثير السوق: شهدت أسعار النفط ارتفاعًا حادًا أعقبه بعض التصحيح، مما خفف من المخاوف الشديدة من التضخم، إلا أن حالة عدم اليقين الجيوسياسية ستبقي تقلبات أسعار الطاقة مرتفعة، وقد تؤثر على مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي عبر قناة التضخم المدفوع بالتكاليف. وترى المؤسسات أن الارتباط المعقد بين أسعار النفط والأصول الخطرة ومؤشر الدولار سيستمر، وتنصح بالتركيز على مدى انتقال أسعار الطاقة إلى التضخم الأساسي وتأثيرها على قرار أسعار الفائدة في FOMC لشهر سبتمبر.

ثانياً، مراجعة السوق

أداء السلع الأساسية والعملات الأجنبية

• الذهب الفوري: حوالي 4079 دولارًا للأونصة، -0.05%
• الفضة الفورية: حوالي 58.50 دولارًا للأونصة، -0.08%
• نفط WTI الخام: حوالي 74 دولارًا للبرميل، +1.11%
• نفط برنت الخام: 78.9 دولارًا للبرميل، +1.14%
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): 101.002، -0.06%

تحليل العوامل المحركة: التصريحات المتباينة من ترامب ما بين التهديد والتهدئة رفعت تقلبات أسعار النفط بشكل مباشر، بينما يهيمن علاوة المخاطر الجيوسياسية على حركة الطاقة والمعادن النفيسة. وقوي مؤشر الدولار بسبب تزايد الرغبة في تجنب المخاطر، مما ضغط على الذهب، لكن الطلب على التحوط من التضخم والمخاطر لا يزال داعماً على المدى الطويل. وترى المؤسسات المالية أن أسعار النفط على المدى القصير عرضة للتحركات الحدثية، في حين يتذبذب الذهب في نطاق مرتفع، مع متابعة ما إذا كان الوضع في الشرق الأوسط سيهدأ أو يتصاعد. وتظهر الارتباطات بين الأصول انفصالًا مؤقتًا بين الأصول الخطرة والآمنة، ويوصى بتوخي الحذر من صدمات الأحداث قصيرة الأجل.

أداء العملات الرقمية

• BTC: حوالي 62,165 دولارًا، -2.12%
• ETH: حوالي 1,738 دولارًا، -2.18%
• إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية: 2.22 تريليون دولار، -1.8%
• حالات التصفية في السوق: تصفية حوالي 317 مليون دولار خلال 24 ساعة، معظمها تصفيات صفقات شراء بقيمة 262 مليون دولار
• خريطة تصفية Bitget BTC/USDT: سعر BTC الحالي حوالي 62,198 دولار، وتتركز تصفيات الشورت بشكل أكبر في نطاق 62,600–63,400 دولار، فإذا واصل السعر ارتفاعه واخترق هذا النطاق، فقد يتسبب ذلك في تصفيات شورت مركزة تدفع السوق لمزيد من الصعود. بينما هناك كثافة تصفيات لونج بالقرب من 61,000–62,000 دولار، وإذا انخفض السعر دون منطقة الدعم الحالية، فقد يؤدي ذلك إلى تصفيات متتالية للونج، ما يعزز الزخم الهابط على المدى القصير.

• صافي التدفقات الداخلة/الخارجة لصناديق ETF الفورية: شهدت صناديق ETF الفورية للـ BTC صافي تدفق داخلي بحوالي 0.215 مليار دولار في اليوم السابق، بينما كان هناك صافي تدفق خارجي ديناميكي بحوالي 0.258 مليار دولار خلال 24 ساعة.

تحليل العوامل المحركة: شكلت الأحداث الجيوسياسية ضغطًا مؤقتًا على الأصول الخطرة، حيث حصل BTC على دعم بالقرب من مستوى 62,000 دولار، وتظهر تصفيات ذات أساس لونج هيمنة هيكل السوق الصاعد. واستمر تدفق الأموال لصناديق ETF كنقطة دعم هامة للأسعار الفورية، ولم يتحول اتجاه رغبة المؤسسات في التخصيص بشكل واضح. من الناحية الفنية، يتذبذب BTC على المدى القصير ضمن نطاق 60,800-64,500 دولار، ويظهر ETH مقاومة نسبية للهبوط لكن يفتقر إلى محفزات مستقلة. ولا تزال الاتجاهات العامة يهيمن عليها المزاج الكلي ومؤشر الدولار، ويوصى بمتابعة تصريحات ترامب وتطورات الشرق الأوسط فيما يتعلق بتأثيرها على سوق الرافعة المالية.

أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية

• مؤشر داو جونز: أغلق عند 52,348.39 نقطة (-1.09%)، تعرض للضغط لليوم الثاني على التوالي
• مؤشر S&P 500: أغلق عند حوالي 7,483 نقطة (-0.28%)، مع دعم محوري بين 7,450-7,480 نقطة
• مؤشر ناسداك: أغلق عند حوالي 25,871 نقطة (+0.2%)، مع دعم من تعافي بعض أسهم التكنولوجيا

تحركات عمالقة التكنولوجيا

• NVDA: 196.93 دولارًا (+0.71%)
• AAPL: 310.66 دولارًا (-0.64%)
• MSFT: 388.84 دولارًا (+0.54%)
• GOOGL: 367.03 دولارًا (+0.16%)
• AMZN: 245.98 دولارًا (+0.75%)
• META: 615.58 دولارًا (+2.55%)
• TSLA: 394.06 دولارًا (-2.19%)

ملخص الأداء وتحليل العوامل المحركة: ظهرت انقسامات واضحة داخل القطاعات. قادت META الارتفاع (+2.55%) مدفوعة بمرونة نشاطات الإعلان وتوقعات الانفاق على الذكاء الاصطناعي؛ تعافت NVDA بشكل طفيف، مما يدل على استمرار اهتمام بعض رؤوس الأموال بموضوع الذكاء الاصطناعي؛ في حين تعرضت AAPL وTSLA للضغط، مع هبوط واضح في TSLA ربما نتيجة تقلبات في المخاطر الجيوسياسية والكلية. أما MSFT وAMZN وGOOGL فقد كان أداؤهم مستقر نسبيًا. لم تشهد أسهم التكنولوجيا العملاقة تراجعًا جماعيًا، مما يعكس ثقة السوق المستمرة في المنطق الاستثماري طويل الأمد لإنفاق رؤوس الأموال على الذكاء الاصطناعي، لكن الأحداث الجيوسياسية وقوة الدولار فرضت ضغوطًا مؤقتة على الأسهم ذات التقييمات المرتفعة. وتعتقد المؤسسات أن الانقسام سيستمر، ويوصى بالتركيز على أساسيات الشركات وتدفقات رؤوس الأموال.

متابعة تحركات القطاعات

قطاع الطاقة بصعود (مدفوع بارتفاع أسعار النفط)

• أسهم ممثلة: شيفرون (CVX) ارتفعت خلال التداول بأكثر من 2%، وDiamondback Energy (FANG) تجاوزت مكاسبها 3%، وExxonMobil (XOM) ارتفعت بنحو 1.5%، وOccidental Petroleum (OXY) تجاوزت مكاسبها 2.5%
• عوامل التحفيز: تصريح ترامب بنهاية اتفاق وقف إطلاق النار مع إيران أدى مباشرة إلى رفع علاوة المخاطر الجيوسياسية، مما زاد مخاوف السوق من تعطل سلاسل الإمداد في الشرق الأوسط وشح إمدادات النفط الخام، وتسبب ارتفاع أسعار النفط WTI في تفوق أسهم شركات النفط والغاز الكبرى على المؤشر العام. وأصبح قطاع الطاقة من القطاعات القليلة المتصدرة في 8 يوليو.

أسهم قطاع الاتصالات الضوئية تحقق قوة ملحوظة

• أسهم ممثلة: Ciena ارتفعت بأكثر من 5%، Credo Technology بنحو 5%، Astera Labs بحوالي 3%، Lumentum بأكثر من 1%، Coherent حوالي 1%

• العامل الرئيسي: الانفجار في الطلب على الاتصال الضوئي عالي السرعة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وزيادة إنتاج وحدات 800G/1.6T وتقنيات CPO، واستمرار الإنفاق الرأسمالي المرتفع من عمالقة الحوسبة السحابية، وانتقال رؤوس الأموال من وحدات الـGPU إلى طبقة الاتصال.

ثالثًا، تحليل معمق لأسهم الشركات الأمريكية

رابعًا، تحركات مشاريع العملات الرقمية

1- أصدرت Glassnode تقريرًا أشارت فيه إلى أن Bitcoin لا يزال في منطقة القيمة العميقة لمدة خمسة أشهر، مع تداوله دون متوسط القيمة السوقية الحقيقية وتكلفة حاملي المدى القصير. بلغت الخسائر المحققة لحاملي المدى الطويل 43% من إجمالي القيمة المحققة، لتبلغ ذروتها 280 مليون دولار يوميًا وهو أعلى مستوى منذ ديسمبر 2022؛ ورغم تخفيف صافي التدفقات الخارجية لصناديق ETF منذ ذروتها في يونيو، فإنها لا تزال تتجه نحو التدفق الخارجي شهريًا، وبلغ متوسط حجم التداول اليومي ما بين 650 مليون و950 مليون دولار، أي أقل بـ 80% تقريبًا من ذروة أكتوبر 2025. عقود المشتقات تتجه بحذر نحو صفقات الشراء، ونسبة خيارات البيع إلى الشراء عند أدنى مستوى منذ 2026، إلا أن سوق الخيارات لا يزال يميل دفاعيًا، والسعر الفوري بعيد عن نقطة الألم القصوى البالغة 66,000 دولار.

ويرى التقرير أن شروط تكوين القاع متوفرة – حيث يجري إعادة توزيع المعروض على السلسلة، مع تباطؤ التدفقات المؤسسية، وتراجع المخاطر على مشتقات العقود، إلا أن إشارات التأكيد لم تظهر بعد، ولا يزال السوق بحاجة لمزيد من التهدئة في ضغوط الاستسلام، واستقرار تدفقات الأموال المؤسسية، واستعادة المتوسط الحقيقي للسوق لتأكيد تغير النمط.

2- اشترت Ark Invest التابعة لـ Cathie Wood يوم الأربعاء 181,847 سهمًا من SpaceX بقيمة حوالي 27 مليون دولار. انخفض سعر SPCX بنسبة 0.81% ليغلق عند 148.26 دولار، بانخفاض تراكمي بلغ 13.5% خلال خمسة أيام تداول.

3- ذكر الصحفي Nick Timiraos من صحيفة وول ستريت جورنال أن محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو أظهر أن انقسامات المسؤولين ترجع بالأساس إلى اختلاف الآراء حول توجه الاقتصاد المستقبلي وليس إلى خلافات جوهرية حول استراتيجيات رفع أو خفض الفائدة. هناك سيناريوهان محتملان داخل الاحتياطي الفيدرالي: في حال استمر التضخم مرتفعًا يعتقد معظم المسؤولين بوجوب الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة أو تشديد السياسة أكثر؛ لكن إذا تراجع التضخم سريعًا لمستوى الهدف 2% يعتقد الجميع تقريبًا إمكانية الإبقاء على أسعار الفائدة الحالية أو حتى خفضها مستقبلاً. وأكد أن عبارة "التراجع السريع إلى 2%" شديدة الأهمية، لأنها توفر مجالاً لتعديل السياسة النقدية.

4- أطلقت SpaceXAI نموذج ذكاء اصطناعي جديد يسمى Grok 4.5 بالتعاون مع شركة البرمجة الناشئة Cursor، ويهدف إلى تقليص الفجوة مع منافسين مثل Anthropic وOpenAI. تم تصميم Grok 4.5 للتعامل مع مهام معقدة وطويلة الأمد في مجالات الهندسة البرمجية والقانون والخدمات المالية، مع تعزيز قدرات الأمن السيبراني.

5- بحسب بلومبرغ، حصلت شركة SK Hynix الكورية العملاقة في قطاع شرائح الذاكرة على اكتتاب يفوق سبع مرات بمناسبة إدراجها في ناسداك. شمل هذا الطرح 177.9 مليون إيصال إيداع أمريكي (ADR)، وجذب طلبًا قويًا من صناديق الاستثمار العالمية وصناديق الثروة السيادية ومستثمري قطاع التكنولوجيا. وتظهر حسابات بلومبرغ أن حجم الطرح بلغ حوالي 24.5 مليار دولار، ليكون ثاني أكبر عملية إدراج لشركة أجنبية في تاريخ الولايات المتحدة بعد Alibaba التي جمعت 25 مليار دولار.

6- وفقًا لوكالة تاس، قال مصدر إيراني رفيع إن إيران أوقفت رسميًا المفاوضات مع الولايات المتحدة بشأن الحل النهائي، بسبب التهديدات الأمريكية. وكانت التقارير السابقة قد أشارت إلى أن المفاوضات بين أمريكا وإيران ستعقد في 11 يوليو في باكستان لمناقشة العقوبات والأموال الإيرانية المجمدة والقضية النووية.

خامسًا، تقويم السوق اليومي

جدول صدور البيانات

أحداث هامة متوقعة

• تصريحات ترامب القادمة: مواصلة متابعة آخر التطورات في الشرق الأوسط وتأثيرها على أسعار النفط والأصول الخطرة.
• تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي: متابعة أحدث الإشارات حول مسار التضخم أسعار الفائدة.

1. رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز يلقي كلمة الساعة 21:00
2. صدور بيانات مطالبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 4 يوليو الساعة 20:30

1. رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوغان تلقي خطابًا الساعة 01:30
2. من المقرر إدراج ADR الخاص بـSK Hynix في ناسداك يوم 10 يوليو ★★★★

آراء المؤسسات:

ترى العديد من بنوك الاستثمار أن تصريحات ترامب المهدئة خففت مؤقتًا من بعض السيناريوهات الجيوسياسية الأكثر تشاؤماً، لكن التوترات في الشرق الأوسط لا تزال تشكل علاوة مخاطر مستمرة. وستواصل تقلبات أسعار النفط والذهب قيادة التسعير قصير الأجل، وقد يؤدي ارتفاع مؤشر الدولار لتقييد الأصول الخطرة مؤقتًا. في سوق العملات الرقمية، يُعتبر استمرار التدفقات الداخلة للصناديق ETF إشارة إيجابية هامة، ويحصل BTC على دعم مزدوج من المؤسسات والأموال ذات الرافعة المالية. بشكل عام، السوق في مرحلة "حركية الأحداث + تحقق البيانات"، ويوصى بالمحافظة على مرونة المراكز ومتابعة بيانات مطالبات إعانة البطالة ومبيعات المنازل القائمة لتعديل التوقعات حول سياسة الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى متابعة التطورات الدبلوماسية لترامب وتأثيرها على قطاع الطاقة والأصول الآمنة. من المرجح أن يستمر التقلب على المدى القصير، بينما تبقى خطوط الاتجاه طويلة الأمد في التركيز على إنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي وتدفقات الأموال المؤسسية.

إخلاء المسؤولية: تم تجميع المحتوى أعلاه بواسطة بحث الذكاء الاصطناعي، مع مراجعة بشرية فقط للنشر، ولا يعد أيًا من ذلك نصيحة استثمارية. البيانات الواردة لا يمكن تجنب حدوث انحرافات بها، لذا يرجى الاعتماد على بيانات السوق اللحظية.